Японская иена поднимается к верхней границе своего дневного диапазона против USD; потенциал золота, похоже, сохраняется

• Японская иена привлекает некоторых покупателей на откате и останавливает свое снижение от многомесячного минимума по отношению к доллару США.
• Надежды на торговую сделку между США и Японией и растущие ожидания повышения ставок Банком Японии (BoJ) в 2025 году продолжают поддерживать иену.
• Позитивный разворот в глобальных настроениях по риску сдерживает любые значительные приросты для безопасной иены.

Японская иена (JPY) восстанавливает ранее потерянные позиции на недельном минимуме, достигнутом по отношению к американскому доллару в среду, и поднимается к верхней границе дневного диапазона перед европейской сессией. Первоначальная реакция рынка на смешанные данные PMI из Японии оказывается недолговечной на фоне сообщений о том, что США и Япония приближаются к промежуточному соглашению по торговле. Кроме того, растущее признание того, что Банк Японии (BoJ) продолжит повышать процентные ставки в 2025 году, помогает возобновить спрос на JPY.

Помимо этого, ставки на более агрессивное смягчение политики Федеральной резервной системы (Fed) ограничивают восстановление доллара США (USD) с многолетнего минимума и способствуют откату пары USD/JPY почти на 150 пипсов от уровней выше отметки 143,00. Тем не менее, оптимистичное настроение на рынке, поддерживаемое признаками потенциальной деэскалации текущего тарифного спора с Китаем и ослаблением геополитической напряженности, может удержать быков от размещения новых ставок на JPY. Трейдеры теперь ожидают глобальные PMI для краткосрочных возможностей.

Быки по японской иене могут воздержаться от размещения новых ставок на фоне снижающегося спроса на безопасные активы

• Глобальные настроения в отношении риска получают сильный импульс после того, как министр финансов США Скотт Бессент заявил на частном саммите инвесторов, что тарифная война между США и Китаем скоро деэскалируется. Позже пресс-секретарь Белого дома Каролин Левитт сообщила журналистам, что администрация Трампа готовит почву для сделки. Это, в свою очередь, способствует улучшению аппетита инвесторов к более рискованным активам и оттоку средств от воспринимаемых безопасных активов, включая японскую иену.
• Тем временем президент США Дональд Трамп исключил возможность принятия беспрецедентного шага по увольнению председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла до окончания его срока в мае 2026 года. Это, в свою очередь, запускает неплохое восстановление доллара США от трехлетнего минимума, что помогает паре USD/JPY привлечь некоторых покупателей в ходе азиатской сессии в среду. Однако рост доллара США теряет силу на фоне перспектив более агрессивного смягчения политики со стороны ФРС.
• Согласно инструменту FedWatch от CME Group, трейдеры закладывают в цены возможность того, что ФРС снизит стоимость заимствований на 25 базисных пунктов в июне и проведет как минимум три снижения ставок до конца этого года. Это отмечает значительное расхождение по сравнению с растущим консенсусом о том, что Банк Японии продолжит повышать процентные ставки в 2025 году. Кроме того, надежда на то, что Япония может заключить торговую сделку с США, помогает ограничить потери иены и спровоцировать некоторые внутридневные продажи вокруг пары USD/JPY.
• На самом деле, новый посол США в Японии заявил в прошлую пятницу, что он оптимистично настроен по поводу сделки в рамках текущих тарифных переговоров между США и Японией. Однако министр экономического возрождения Японии Рёсэй Акадзава сказал, что любое соглашение, вероятно, займет некоторое время, так как трудно сказать, сколько времени потребуется, чтобы преодолеть разрыв между двумя сторонами. Акадзава может посетить США для тарифных переговоров уже 30 апреля, сообщает TV Asahi, что требует некоторой осторожности для медведей по иене.
• Тем временем предварительный индекс менеджеров по закупкам (PMI), опубликованный ранее в эту среду, показал, что производственная активность в Японии сократилась в десятый раз подряд в апреле. Индекс PMI для производственной сферы от au Jibun Bank составил 48,5 в апреле, что немного выше по сравнению с 48,4 в предыдущем месяце. В отличие от этого, активность в сфере услуг в Японии восстановилась, и индекс PMI для сферы услуг от au Jibun Bank вырос до 52,2 в отчетном месяце по сравнению с нейтральным значением 50,0 в марте.
• В экономическом календаре среды также запланировано опубликование предварительных глобальных индексов PMI, которые могут предоставить свежую информацию о состоянии мировой экономики. Кроме того, торговые события будут играть ключевую роль в влиянии на более широкие рыночные настроения в отношении риска и в формировании спроса на безопасную иену.

USD/JPY может возобновить нисходящий тренд ниже минимума азиатской сессии, в районе 141,45

С технической точки зрения, пара USD/JPY продемонстрировала некоторую устойчивость ниже психологической отметки 140,00 во вторник, и последующее ралли на покрытии коротких позиций требует осторожности со стороны медвежьих трейдеров. Тем не менее, импульс восстановления испытывает трудности с принятием выше отметки 143,00 или уровня 23,6% коррекции Фибоначчи падения марта-апреля. Это, в свою очередь, теперь должно стать ключевым разворотным уровнем, выше которого спотовые цены могут стремиться превысить максимум азиатской сессии, в районе 143,20, и подняться дальше к восстановлению отметки 144,00. Импульс может продолжиться в направлении области 144,25-144,30 или уровня 38,2% Фибо.

С другой стороны, ослабление ниже зоны 141,45 или минимума азиатской сессии, похоже, находит достойную поддержку в районе отметки 141,00. Убедительный прорыв ниже последней, однако, будет свидетельствовать о том, что недавний нисходящий тренд все еще далек от завершения и сделает пару USD/JPY уязвимой для повторного тестирования уровней ниже 140,00, с некоторой промежуточной поддержкой в районе 140,45. Последующее падение откроет путь к минимуму 2024 года, около 139,60-139,55.