Международный Рынок Облигаций
Последние новости и анализ рынка облигаций и процентных ставок
Технический обзор
Корреляция облигаций с другими активами
Цены на облигации и доходность облигаций часто являются драйверами динамики валют и других активов. В этом разделе вы узнаете, как эти колебания оценивают наши контрибьторы и наши собственные аналитики. .
Доходность гособлигаций растет в случае снижения ставок. И наоборот, падает, если инвесторы ожидают повышения процентных ставок. Индекс полезности Dow Jones дает хорошие и точные сигналы, которые подскажут, в каком направлении будут двигаться ставки. Причиной этого является чувствительность к процентным ставкам облигаций коммунальных компаний. По этой причине индекс считается опережающим индикатором, который указывает на то, переоценены или недооценены облигации по отношению к процентным ставкам.
Цены на облигации и доходность облигаций торгуются в противофазе. Это важно для понимания большей части анализа и новостей, опубликованных на этой странице. Также важно знать основные причины, обуславливающие падение или рост доходности облигаций. Такими причинами могут являться ожидания в отношении процентных ставок, настрой рынков или и бегство от рисков. Облигации традиционно считаются безрисковыми активами.
Изменение процентных ставок, , не важно, идет ли речь о целевом уровне и о рыночном уровне, оказывает влияние на фондовые рынки или облигации, делая их более привлекательными для покупателей.
Облигации и акции всегда конкурируют за деньги инвесторов, и в меньшей степени - за сырье. Обычно цены на сырье торгуются в противофазе с ценами на облигации (падение цен на сырьевые товары обычно приводит к росту цен на облигации, наоборот); поэтому сырье двигается в том же направлении, что и процентные ставки.
О британских гилтах
Цены на мировые облигации, как правило, движутся синхронно. Но бывают случаи, когда рынок облигаций какой-то одной страны испытывает более резкие колебания, чем рынки облигаций других стран. Иногда причиной этого может служить динамика валют. "Гилт" – это десятилетняя облигация на рынке фиксированных доходов Великобритании. Корреляция гилта с фунтом обычно является позитивной, и расхождение между этими рынками служит ранним предупреждением о каких-то изменениях межрыночных отношений. Изменения цен на валюты могут привести к перерасчету относительных возвратных расчетов для иностранных инвесторов, покупающих гилты в качестве инвестиций. Кроме того, устойчивые ценовые тренды в категорииэнергоносителей также могут оказывать опосредованное влияние на гилты ввиду эффектов, оказываемых ими на инфляционные ожидания и, соответственно, политику Банка Англии.
О трежерис США
Если вы торгуете долларовыми или котируемыми валютными парами, наблюдайте за рынком облигаций США, поскольку колебания доходности трежерис влияют на доллар США. Драйверами динамики доходности трежерис могут стать комментарии официальных представителей ФРС , поэтому обращайте пристальное внимание на любые новости, поступающие от Федрезерва США. Фондовые рынки США обычно растут вместе с ростом трежерис (и падением их доходности), особенно во время инфляции. Если этого не происходит, то стоит обратить внимание на настрой рынков и на причины, по которым рынки предпочитают занимать более осторожную позицию. Фондовые рынки США также могут вырасти на фоне падения трежерис (и на фоне роста их доходности соответственно) в условиях дефляции. В этом случае акции и процентные ставки растут, что стимулирует рост мирового спроса по доллару США.