Иена удерживает позиции, так как данные по CPI удерживают Банк Японии на пути к повышению ставки в январе

• Японская иена укрепилась после публикации данных по инфляции CPI в Токио, которые показали рост в декабре.
• Индекс потребительских цен в Токио вырос до 3,0% г/г в декабре, по сравнению с 2,6% в ноябре.
• Доллар США растет на фоне увеличения вероятности меньшего количества снижений ставок Федеральной резервной системой.

Японская иена (JPY) укрепляется против доллара США (USD) в пятницу. Пара USD/JPY отступает от своих недавних позиций, так как японская иена (JPY) укрепляется после публикации данных по инфляции индекса потребительских цен (CPI) в Токио. Ожидается, что эти данные поддержат Банк Японии (BoJ) на пути к повышению процентной ставки в январе.

Общий индекс инфляции CPI в Токио вырос до 3,0% г/г в декабре, по сравнению с 2,6% в ноябре. Между тем, индекс CPI в Токио без учета свежих продуктов питания и энергоносителей вырос до 2,4% г/г в декабре, по сравнению с 2,2% в предыдущем месяце. Индекс CPI в Токио без учета свежих продуктов питания также вырос на 2,4% г/г в декабре, что немного ниже ожидаемых 2,5%, но выше 2,2%, зафиксированных в ноябре.

Банк Японии (BoJ) опубликовал сводку мнений по итогам декабрьского заседания по монетарной политике в пятницу, в которой подчеркиваются планы по корректировке мер смягчения, если экономические условия будут соответствовать ожиданиям. Один из членов правления Банка Японии подчеркнул важность мониторинга динамики переговоров по заработной плате, в то время как другой отметил необходимость тщательного анализа данных для определения любых изменений в монетарной поддержке.

Японская иена укрепляется на фоне увеличения вероятности повышения процентной ставки Банка Японии в январе

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, торгуется в районе 108,10, немного ниже своего максимума с ноября 2022 года. Однако рост доллара может быть ограничен, так как доходность казначейских облигаций США остается под давлением в пятницу. Доходность 2-летних и 10-летних облигаций составляет 4,32% и 4,57% соответственно на момент написания статьи.
• Снижение пары USD/JPY может быть ограничено, так как доллар США получает поддержку на фоне растущих ожиданий меньшего количества снижений ставок Федеральной резервной системой США (ФРС). На декабрьском заседании ФРС снизила процентные ставки на четверть пункта и пересмотрела свой прогноз на 2025 год, включив в него только два снижения ставок, по сравнению с ранее прогнозируемыми четырьмя. Однако вероятность дополнительных снижений ставок в следующем году была снижена умеренными данными по инфляции PCE в США.
• В пятницу министр финансов Японии Кацунобу Като заявил, что недавно наблюдал односторонние и резкие движения на рынке иностранной валюты (FX). Като также отметил, что официальные лица примут соответствующие меры против чрезмерных движений валютных курсов.
• Протокол октябрьского заседания Банка Японии, опубликованный во вторник, подтвердил возможность постепенного повышения ставок, если инфляционные тенденции будут соответствовать ожиданиям, с потенциальным достижением уровня 1,0% к концу 2025 финансового года. Протокол также подчеркнул осторожный подход к монетарной политике, экономический рост, обусловленный заработной платой, на фоне внутренних и глобальных неопределенностей, а также фискальные меры для борьбы с дефляционным давлением.
• Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил на прошлой неделе, что центральный банк ожидает, что японская экономика приблизится к устойчивому достижению целевого уровня инфляции Банка Японии в 2% в следующем году. Уэда также добавил: "Время и темпы корректировки степени монетарной аккомодации будут зависеть от развития экономической активности и цен, а также от финансовых условий в будущем."

USD/JPY остается ниже 158,00, месячных максимумов

Пара USD/JPY торгуется в районе 157,70 в пятницу. Анализ дневного графика указывает на продолжение бычьего тренда, так как пара движется вверх в рамках восходящего канала. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится чуть ниже уровня 70, что подтверждает бычий настрой. Прорыв выше уровня 70 может сигнализировать о состоянии перекупленности, что может привести к потенциальной нисходящей коррекции для пары.

Пара USD/JPY может протестировать свой месячный максимум на уровне 158,08, достигнутый в четверг. Прорыв выше этого уровня может поддержать пару в достижении верхней границы восходящего канала в районе уровня 160,30.

С точки зрения снижения, пара USD/JPY может найти первичную поддержку на девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) в районе 156,48, совпадающей с нижней границей восходящего канала.

USD/JPY: дневной график