Японская иена сокращает часть сильного внутридневного роста; USD/JPY отскакивает от многонедельного минимума

• Японская иена набирает положительную динамику второй день подряд на фоне ожиданий повышения ставки Банком Японии. 
• Сокращение дифференциала доходности между США и Японией оказывает дополнительную поддержку иене. 
• Настроение на риск ограничивает рост иены. Умеренный рост доллара США поддерживает пару USD/JPY. 

Японская иена (JPY) сохраняет бычий настрой в ходе азиатской сессии в четверг и поднимается до четырехнедельного максимума по отношению к американскому доллару на фоне возобновившихся ожиданий повышения ставки Банком Японии (BoJ) на следующей неделе. Ожидания были подтверждены ястребиными комментариями главы Банка Японии Кадзуо Уэды, что привело к росту доходности японских государственных облигаций (JGB) до многолетних максимумов. В то же время доходность казначейских облигаций США резко снизилась в среду в ответ на благоприятные данные по инфляции в США. В результате сокращение дифференциала доходности между США и Японией рассматривается как еще один фактор, подрывающий иену. 

Между тем, растущие ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) может дважды снизить процентные ставки в этом году, наряду с ослаблением опасений по поводу разрушительных торговых тарифов избранного президента США Дональда Трампа, поддерживают настроение на риск. Это, в свою очередь, ограничивает рост иены как безопасного убежища, что вместе с умеренным ростом доллара США (USD) помогает паре USD/JPY отскочить более чем на 50 пунктов от дневного минимума, около уровня 155,20. Трейдеры теперь ожидают выхода данных по экономике США, включая ежемесячные данные по розничным продажам и еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице, для краткосрочных возможностей. 

Быки по японской иене сохраняют контроль на фоне возобновившихся ожиданий повышения ставки Банком Японии на следующей неделе

• Глава Банка Японии Кадзуо Уэда повторил, что центральный банк обсудит вопрос о повышении ставок на следующей неделе и повысит ставку в этом году, если экономические и ценовые условия продолжат улучшаться. 
• Заявления Уэды перекликались с комментариями заместителя главы Рёдзо Химино ранее на этой неделе и усилили ожидания повышения процентной ставки в конце заседания 23-24 января, что оказало сильную поддержку японской иене. 
• Доходность эталонных 10-летних японских государственных облигаций достигла самого высокого уровня с 2011 года на фоне перспектив дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Банком Японии. 
• В то же время доходность казначейских облигаций США снизилась в среду после выхода данных по индексу потребительских цен (CPI) в США, что ослабило опасения по поводу ускорения инфляции.
• Бюро статистики труда США (BLS) сообщило, что основной индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0,4% в декабре, а годовой показатель ускорился до 2,9% с 2,7% в предыдущем месяце. 
• Базовый индекс, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 3,2% в годовом исчислении по сравнению с ростом на 3,3% в ноябре и ожиданиями. 
• Доллар США упал до недельного минимума после выхода последних данных по инфляции в США, что способствовало снижению пары USD/JPY в среду. 
• Президент ФРБ Ричмонда Том Баркин заявил, что свежие данные по инфляции показывают прогресс в снижении инфляции до целевого уровня центрального банка в 2%, но добавил, что ставки должны оставаться ограничительными.
• На фоне ослабления опасений по поводу разрушительных торговых тарифов избранного президента США Дональда Трампа, более мягкие данные по инфляции в США поддерживают оптимистичное настроение на рынке.
• Трейдеры ожидают выхода макроэкономических данных по США для нового импульса в ходе североамериканской сессии, хотя основное внимание будет приковано к предстоящему заседанию Банка Японии.

Пара USD/JPY может столкнуться с трудностями при попытке восстановиться выше отметки 156,00

Любое дальнейшее снижение, вероятно, найдет поддержку в районе психологической отметки 155,00, ниже которой пара USD/JPY может упасть до области 154,55-154,50. Последняя представляет собой нижнюю границу четырехмесячного восходящего канала и должна стать ключевым разворотным уровнем. Убедительный прорыв ниже будет рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров и откроет путь для продолжения недавнего отката от многомесячного пика, достигнутого в прошлую пятницу. Спотовые цены могут затем ослабнуть ниже отметки 154,00 и протестировать следующую релевантную поддержку в районе горизонтальной зоны 153,40-153,35. 

С другой стороны, любая попытка восстановления теперь может столкнуться с сопротивлением в районе отметки 156,00 перед областью 156,35-156,45 и уровнем 156,75. Некоторое продолжение покупок, приводящее к последующему укреплению выше отметки 157,00, может изменить настрой в пользу бычьих трейдеров и поднять пару USD/JPY к промежуточному препятствию 155,55-155,60 на пути к круглому уровню 158,00. Импульс может продолжиться дальше, бросая вызов многомесячному пику в районе 158,85-158,90.