Быки по японской иене имеют преимущество на фоне ожиданий повышения ставки Банком Японии

• Японская иена продолжает получать поддержку на фоне ожиданий дополнительных повышений ставок Банком Японии.
• Геополитические риски и опасения торговой войны также способствуют статусу JPY как безопасного убежища.
• Тарифные угрозы Трампа ограничивают рост JPY и оказывают некоторую поддержку паре USD/JPY. 

Японская иена (JPY) остается на передовой против своего американского аналога в ходе азиатской сессии в пятницу и остается близкой к более чем месячному максимуму, достигнутому ранее на этой неделе. Данные, опубликованные ранее сегодня, показали, что потребительские цены в Токио – столице Японии – выросли в январе. Более того, промышленное производство в Японии зарегистрировало неожиданный рост в декабре, а розничные продажи превысили консенсус-прогнозы. Это поддерживает ожидания дальнейших повышений процентных ставок Банком Японии (BoJ), что, в свою очередь, продолжает поддерживать JPY. 

Кроме того, геополитические риски оказываются еще одним фактором, который поддерживает иену как безопасное убежище, что, наряду с сдержанной динамикой курса доллара США (USD), удерживает пару USD/JPY вблизи отметки 154,00 в ходе азиатской сессии. При этом позитивный настрой на фондовых рынках может удержать трейдеров от агрессивных бычьих ставок на JPY. Более того, ястребиная пауза Федеральной резервной системы (ФРС) в среду и умеренный отскок доходности казначейских облигаций США создают попутный ветер для USD, оказывая поддержку валютной паре.

Быки по японской иене становятся осторожными на фоне позитивного настроя к риску и роста доходности облигаций США

• Статистическое бюро Японии сообщило в эту пятницу, что общий индекс потребительских цен (CPI) в Токио ускорился с 3,0% до 3,4% г/г в январе – это самый высокий уровень с апреля 2023 года.
• Кроме того, базовый индекс CPI, исключающий волатильные цены на свежие продукты питания, вырос с 2,4%, наблюдавшихся в декабре, до 2,5% г/г в отчетном месяце – это 11-месячный максимум. 
• Между тем, базовый индекс CPI, исключающий как свежие продукты питания, так и энергоносители, остался близким к целевому уровню Банка Японии в 2% в годовом исчислении и вырос на 1,9% г/г в январе по сравнению с предыдущим значением 1,8%.
• Заместитель управляющего Банка Японии Рёдзо Химино повторил, что реальные ставки остаются отрицательными и что центральный банк рассмотрит возможность дальнейшего повышения ставок, если экономические и ценовые показатели будут соответствовать ожиданиям.
• Государственное информационное агентство ТАСС сообщило со ссылкой на Министерство обороны России, что два российских стратегических бомбардировщика Ту-95 совершили плановый полет над Охотским морем и Японским морем в четверг.
• Согласно первой оценке, опубликованной Бюро экономического анализа США (BEA) в четверг, валовой внутренний продукт (ВВП) США вырос в четвертом квартале на 2,3% в годовом исчислении.
• Этот показатель отметил значительное замедление по сравнению с ростом на 3,1%, зафиксированным в предыдущем квартале, и оказался ниже рыночных ожиданий в 2,6%, хотя это мало повлияло на доллар США. 
• Президент США Дональд Трамп повторил свою угрозу ввести 25% тарифы на Мексику и Канаду – двух крупнейших торговых партнеров США – и предупредил о возможных 100% тарифах, если БРИКС попытается заменить доллар США.
• Премьер-министр Японии Сигэру Исиба заявил в пятницу, что правительство продолжит инвестировать и создавать рабочие места в США, а также добавил, что он будет призывать США обеспечить стабильные поставки энергии. 
• Опасения, что протекционистская политика Трампа приведет к росту инфляции, наряду с ястребиным прогнозом Федеральной резервной системы, обеспечивают умеренный рост доходности казначейских облигаций США, что поддерживает доллар США. 
• Инвесторы теперь ожидают публикации индекса цен расходов на личное потребление (PCE) в США – предпочтительного показателя инфляции ФРС – для получения новых импульсов в последний день недели.

USD/JPY может ускорить нисходящую траекторию ниже месячного пикового минимума, около 153,70

На фоне недавнего прорыва ниже краткосрочного восходящего трендового канала, последующие продажи ниже месячного пикового минимума, около области 153,70, достигнутой в понедельник, будут рассматриваться как ключевой триггер для медвежьих трейдеров. Более того, осцилляторы на дневном графике набирают негативный импульс и все еще далеки от зоны перепроданности. Следовательно, последующее падение может опустить пару USD/JPY к круглому уровню 153,00 на пути к области 152,40 и отметке 152,00. Последняя совпадает с 100-дневной простой скользящей средней (SMA) и может предложить сильную поддержку спотовым ценам. 

С другой стороны, любая попытка восстановления выше середины 154,00 теперь, похоже, столкнется с жестким барьером вблизи психологической отметки 155,00. Устойчивое укрепление, однако, может вызвать внутридневное короткое покрытие в направлении области 155,40-155,45 на пути к круглому уровню 156,00 и недельному максимуму, около области 156,25. Следующее значимое препятствие находится в районе 156,75, которое в случае решительного пробоя может изменить краткосрочный настрой в пользу бычьих трейдеров и проложить путь для дальнейшего роста.