Цена на золото резко растет, так как трейдеры переваривают данные по инфляции в США и неопределенность на рынке торговли

• Золото поднимается выше $2 930, так как спрос на безопасные активы преодолевает растущие доходности в США
• Слабые данные по CPI в США поддерживают ожидания снижения ставок ФРС, подстегивая ралли золота, несмотря на восстановление доллара США.
• Опасения торговой войны сохраняются; доходности казначейских облигаций США растут на фоне опасений возобновления инфляционного давления от тарифов.
• Центральные банки продолжают агрессивные покупки золота, поддерживая бычьи настроения.

Цена на золото растет в конце североамериканской сессии, не обращая внимания на высокие доходности казначейских облигаций США и укрепление доллара США в среду. На момент написания статьи XAU/USD торгуется с прибавкой 0,63% и меняет руки по $2 933 после выхода отчета по инфляции в США, который оказался слабее прогнозов.

Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило, что потребительская инфляция в Соединенных Штатах (США) немного снизилась в феврале. Тем не менее, инвесторы остаются скептически настроенными по поводу улучшения, так как агрессивные тарифы на импорт в США могут спровоцировать второй раунд инфляции.

Данные за февраль увеличили шансы на то, что Федеральная резервная система (ФРС) может снизить процентные ставки трижды в 2025 году. Тем не менее, чиновники ФРС, возглавляемые председателем Джеромом Пауэллом, выразили мнение, что они не рассматривают только один месяц данных.

Тем временем доходности казначейских облигаций США выросли на фоне опасений, что глобальная торговая война может привести к росту цен. В результате индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести валютам, увеличился на 0,14% до 103,55.

В среду вступили в силу 25% тарифы США на сталь и алюминий, так как президент США Дональд Трамп борется за снижение торгового дефицита, применяя пошлины на импорт.

Недоходный металл готов продолжить свое ралли, несмотря на прогресс в перемирии между Украиной и Россией.

Всемирный совет по золоту (WGC) сообщил, что центральные банки продолжили закупать золото. Народный банк Китая (PBoC) и Национальный банк Польши (NBP) добавили 10 и 29 тонн соответственно в первые два месяца 2025 года.

Учитывая сложившуюся ситуацию, золото готово протестировать отметку $2 950. Трейдеры будут следить за выходом данных по индексу цен производителей (PPI) в США за февраль, первичными заявками на пособие по безработице и индексом потребительских настроений Университета Мичигана (UoM).

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото игнорирует высокие доходности в США

• Доходность 10-летних казначейских облигаций США восстанавливается и растет на три базисных пункта до 4,314%.
• Реальные доходности в США, измеряемые доходностью 10-летних казначейских облигаций, защищенных от инфляции (TIPS), которая коррелирует обратно с ценами на золото, поднимаются на один базисный пункт до 1,981%, ограничивая рост недоходного металла.
• Индекс потребительских цен (CPI) в США за февраль увеличился на 2,8% в годовом исчислении, немного ниже ожидаемых 2,9% и ниже 3,0% в январе, что указывает на продолжающееся смягчение инфляции.
• Базовый CPI, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергию, снизился с 3,3% в январе до 3,1% в годовом исчислении, подтверждая признаки продолжающегося снижения инфляции в экономике США.
• Модель GDPNow ФРБ Атланты прогнозирует первый квартал 2025 года на уровне -2,4%, что станет первым отрицательным значением с начала пандемии COVID-19.
• Трейдеры на денежном рынке оценили 71 базисный пункт смягчения в 2025 году, снизившись с 77 б.п. накануне, согласно данным Prime Market Terminal.

Технический анализ XAU/USD: золото продлевает свое ралли выше $2 930

Цена на золото преодолела верхнюю границу торгового диапазона $2 880 - $2 930 и достигла двухнедельного максимума $2 940, при этом покупатели нацелены на $2 950 как на следующий ключевой уровень сопротивления перед преодолением рекордного максимума $2 954. После этого золото будет готово бросить вызов отметке $3 000.

Напротив, если XAU/USD упадет ниже $2 900, следующей поддержкой станет $2 850, перед минимумом 28 февраля на уровне $2 832. Далее будет $2 800.