Цена на золото сохраняет положительную динамику на фоне предпраздничной сдержанной торговли

• Цены на золото выросли во вторник, хотя и без сильных покупок.
• Геополитическая напряженность и опасения торговой войны оказывают поддержку безопасному XAUUSD.
• Ястребиный настрой ФРС служит попутным ветром для доллара США и оказывает давление на драгоценный металл.

Цена на золото (XAUUSD) не может извлечь выгоду из скромного внутридневного роста во вторник и остается ниже многодневной вершины, установленной накануне, на фоне смешанных фундаментальных сигналов. Геополитические риски, связанные с затянувшимся конфликтом между Россией и Украиной и напряженностью на Ближнем Востоке, а также опасения торговых войн продолжают оказывать некоторую поддержку безопасному активу. Тем не менее, ястребиный настрой Федеральной резервной системы (ФРС) США сдерживает рост цен на этот актив.

На прошлой неделе центральный банк США дал понять, что в 2025 году темпы снижения процентных ставок замедлятся. Перспективы по-прежнему поддерживаются высокой доходностью казначейских облигаций США, которая помогает доллару США удерживаться вблизи двухлетнего пика и сдерживает цены на золото, не приносящее дохода. В связи с этим целесообразно дождаться последующих покупок, прежде чем позиционировать себя для продолжения восстановления с одномесячного минимума, достигнутого на прошлой неделе на фоне низких объемов торгов.

Быки по золоту, похоже, не готовы к покупке на фоне "ястребиного" прогноза ФРС

• Федеральная резервная система США на прошлой неделе смягчила прогноз по дальнейшему снижению ставок в 2025 году, что стало поворотным моментом в ее монетарной политике и подчеркнуло неопределенность в отношении возможных изменений политики при приходе к власти администрации Трампа.
• Доходность 10-летних государственных облигаций США в понедельник достигла самого высокого уровня с мая, а Доллар США устоял вблизи двухлетнего пика, достигнутого на прошлой неделе, что должно ограничить рост цен на золото, не приносящее дохода.
• Армия обороны Израиля (ЦАХАЛ) заявила во вторник, что в центре и на юге Израиля прозвучали сирены и что был перехвачен снаряд, выпущенный из Йемена, в то время как израильские войска продолжали свои атаки на осажденном севере Газы.
• Российские войска захватили две деревни в Украине и уверенно продвигаются в Донецкой области. Избранный президент США Дональд Трамп призвал президента Украины Владимира Зеленского рассмотреть вопрос о прекращении огня и отказе от занятых Россией территорий.
• Трейдеры теперь ожидают выхода индекса Сектора обрабатывающей промышленности ФРБ Ричмонда, который, наряду с доходностью облигаций США, окажет влияние на доллар США и придаст ему некоторый импульс на фоне относительно низкой ликвидности в канун Рождества.

Цена на золото кажется уязвимой; формируется модель медвежьего флага

С технической точки зрения, недавнее восстановление с месячного минимума вдоль восходящего канала представляет собой формирование медвежьего флага на часовых графиках. Более того, осцилляторы на дневном графике остаются на отрицательной территории, что говорит о том, что путь наименьшего сопротивления для цены на Золото лежит вниз. Тем не менее, прежде чем позиционировать себя для дальнейшего движения вниз, следует дождаться убедительного прорыва ниже поддержки канала, которая в настоящее время находится в районе $2 605-$2 600.

Последующее падение может привести к тому, что цена на Золото вернется к месячному минимуму в районе $2 583, достигнутому на прошлой неделе. Некоторые последующие продажи будут восприняты как новый толчок для медведей и создадут предпосылки для снижения к пиковому минимуму ноября в районе $2 537-$2 536 на пути к психологической отметке $2 500.

С другой стороны, зона $2 633-$2 634 или многодневная вершина, достигнутая в понедельник, которая находится рядом с верхней границей восходящего канала, может продолжать выступать в качестве непосредственного сильного барьера. Устойчивое укрепление за пределами этой зоны может вызвать некоторое короткое покрытие и поднять цены на Золото в район $2 654-$2 655. Последний должен стать ключевым разворотным уровнем, который в случае решительного преодоления сведет на нет краткосрочную негативную тенденцию и откроет путь для дальнейшего роста в направлении круглого уровня $2 700.