Золото обрушилось на фоне опасений торговой войны и снижения доходности в США

• Трейдеры XAU/USD фиксируют прибыль на фоне дальнейшего снижения доходности казначейских облигаций США.
• Угрозы тарифов Трампа в отношении Мексики и Канады подогревают рыночную неопределенность.
• Слабое потребительское доверие в США и увольнения вызывают опасения по поводу стагфляции.

Цены на золото резко упали во вторник в североамериканскую сессию, так как трейдеры фиксировали прибыль на фоне снижения доходности казначейских облигаций США. Доллар США также продолжил терять позиции, так как трейдеры оставались в неуверенности из-за меняющейся торговой политики президента США Дональда Трампа. XAU/USD торгуется на уровне $2 905 после достижения дневного минимума в $2 888.

Неопределенность в отношении использования президентом США Дональдом Трампом тарифов в качестве инструмента переговоров удерживает трейдеров от рисков. В понедельник Трамп намекнул, что тарифы на мексиканские и канадские импортные товары начнут действовать на следующей неделе, несмотря на усилия обеих стран в борьбе с фентанилом и незаконной миграцией.

Что касается данных, то Конференц-борд (CB) сообщил о ухудшении потребительского доверия. Отчет показал пессимизм американцев из-за текущей противоречивой политики администрации Трампа. Кроме того, беспрецедентные увольнения федеральных работников удерживают потребителей на обочине.

Этот отчет и данные по потребительским настроениям от Университета Мичигана (UoM) на прошлой неделе подогрели опасения по поводу стагфляционного сценария в США.

На этой неделе в экономической повестке США будут выступления представителей Федеральной резервной системы (ФРС), заказы на товары длительного пользования, вторичное чтение ВВП за 4 квартал и публикация предпочтительного показателя инфляции ФРС - индекса цен на личные потребительские расходы (PCE).

Ежедневный дайджест рыночных движений: Золото и доходности казначейских облигаций США падают

• Индекс потребительского доверия CB упал до восьмимесячного минимума с 104,1 до 98,3 в феврале. Это стало самым резким ухудшением за три с половиной года. Ожидания инфляции потребителей в среднем за 12 месяцев выросли с 5,2% до 6%, как показал Конференц-борд.
• Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил, что он будет придерживаться выжидательной позиции в отношении корректировки процентных ставок, пока не станет ясно, что инфляция движется к цели ФРС в 2%.
• Денежные рынки закладывают в цены, что Федеральная резервная система (ФРС) смягчит политику на 58 базисных пунктов (б.п.), по сравнению с 40 б.п. на прошлой неделе, как показали данные Prime Market Terminal.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на десять базисных пунктов (б.п.) до 4,294%, что ограничивает падение цен на золото. Реальные доходности в США, измеряемые доходностью 10-летних казначейских облигаций, защищенных от инфляции (TIPS), снизились на шесть с половиной б.п. до 1,907%.
• На прошлой неделе Goldman Sachs повысил прогнозы цен на золото до $3 100 к концу 2025 года.
• Фьючерсы на денежном рынке закладывают в цены 50 базисных пунктов смягчения со стороны ФРС в 2025 году.

Технический анализ XAU/USD: Цена золота возвращается к $2,900

Цены на золото упали во вторник, подвергнув драгоценный металл сильному давлению со стороны продавцов, однако медведи, похоже, не имеют сил для достижения дневного закрытия XAU/USD ниже $2,900. Если продавцы добьются этого результата, будет открыт минимум дня 14 февраля на уровне $2,877, за которым последует минимум 12 февраля на уровне $2,864. Тем не менее, восходящий тренд остается в силе, если золото не упадет ниже $2,800.

С другой стороны, если золото поднимется выше максимума этого года (YTD) на уровне $2,956, следующим сопротивлением станет уровень $3,000.