Цена на золото сохраняет скромные внутридневные приросты, остается близкой к рекордному максимуму в преддверии NFP США

• Цена на золото восстанавливает позитивный импульс после скромного отката на торгах овернайт. 
• Опасения торговой войны продолжают создавать попутный ветер для безопасной пары XAU/USD. 
• Ставки на снижение ставки ФРС и слабый спрос на доллар дополнительно поддерживают золото.

Цена на золото (XAU/USD) сохраняет скромный внутридневной рост в первой половине европейской сессии в пятницу и остается близкой к историческому пику, достигнутому ранее на этой неделе. Опасения по поводу эскалации торговой войны между США и Китаем и потенциальных экономических последствий агрессивной торговой политики президента США Дональда Трампа продолжают поддерживать спрос на безопасное золото. 

Между тем, доллар США (USD) не может набрать значительный импульс на фоне ставок на то, что Федеральная резервная система (ФРС) дважды снизит стоимость заимствований в этом году, что вызвало недавнее резкое снижение доходности казначейских облигаций США. Это оказывается еще одним фактором, создающим попутный ветер для недоходного желтого металла в преддверии важного отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP). 

Цена на золото поддерживается сочетанием благоприятных факторов

• Китай объявил о введении тарифов на некоторые американские товары в ответ на 10%-ный налог на китайский импорт, введенный президентом США Дональдом Трампом. Это знаменует собой новую торговую войну между двумя крупнейшими экономиками мира и продолжает поддерживать цену на безопасное золото. 
• На фронте экономических данных Министерство труда США (DoL) сообщило в четверг, что число граждан США, подающих новые заявки на страхование по безработице, увеличилось до 219 тыс. за неделю, закончившуюся 1 февраля, по сравнению с пересмотренным показателем предыдущей недели в 208 тыс.
• Министр финансов США Скотт Бессент заявил в четверг, что администрация Трампа не особенно обеспокоена траекторией процентных ставок Федеральной резервной системы и что основное внимание уделяется снижению доходности 10-летних казначейских облигаций.
• Доходность эталонных 10-летних государственных облигаций США упала до самого низкого уровня с 12 декабря ранее на этой неделе на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система снизит ставки дважды к концу 2025 года, что дополнительно благоприятствует недоходному желтому металлу.
• Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби отметил, что видимость остановки инфляции в значительной степени обусловлена базовыми эффектами и что центральный банк должен учитывать перегрев и ухудшение, но в целом дела идут хорошо.
• Президент ФРБ Далласа Лори Логан заявила, что прогресс в борьбе с инфляцией был значительным, но рынок труда в США остается слишком сильным, чтобы центральный банк мог в ближайшее время пойти на снижение ставок. Это, однако, мало впечатляет быков по доллару США. 
• Участники рынка теперь ожидают отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США, который, как ожидается, покажет, что экономика добавила 170 тыс. рабочих мест в январе по сравнению с 256 тыс. в предыдущем месяце, а уровень безработицы остался на уровне 4,1%.
• Эти важные данные повлияют на ожидания рынка относительно перспектив процентных ставок ФРС, что, в свою очередь, должно сыграть ключевую роль в стимулировании спроса на доллар США в краткосрочной перспективе и определении следующего этапа направленного движения для пары XAU/USD.

Быки по золоту кажутся неохотными на фоне слегка перекупленных условий

С технической точки зрения, отскок овернайт и последующее движение вверх в пятницу подтверждают краткосрочный позитивный прогноз для цены на золото. Тем не менее, индекс относительной силы (RSI) демонстрирует небольшую перекупленность на дневном графике и требует осторожности от бычьих трейдеров. Следовательно, будет разумно дождаться краткосрочной консолидации, прежде чем позиционироваться на продолжение недавнего хорошо установленного восходящего тренда от декабрьского месячного минимума. 

Между тем, горизонтальная зона $2 855, за которой следует пиковый минимум овернайт в районе $2 834, может предложить некоторую поддержку цене на золото перед областью $2 815-2 714. За этим следует отметка $2 800, пробой которой может вызвать технические продажи и опустить пару XAU/USD к точке прорыва сопротивления $2 773-2 772. Последняя совпадает с недельным минимумом, и уверенный пробой ниже должен проложить путь для более глубокой коррекции.