Цена на золото продолжает отступать от рекордного максимума на фоне позитивного настроя к риску и умеренной силы доллара США

• Цена на золото отступает от рекордного максимума, так как быки решают зафиксировать часть прибыли.
• Скромный отскок USD и позитивный риск-тон, похоже, подрывают пару XAU/USD.
• Опасения торговой войны между США и Китаем и ожидания снижения ставки ФРС должны ограничить потери для актива. 

Цена на золото (XAU/USD) продолжает свое устойчивое внутридневное снижение в первой половине европейской сессии в четверг и, по-видимому, прервала пятидневную победную серию до исторического максимума, достигнутого накануне. Скромный отскок доллара США (USD) от более чем недельного минимума, наряду с позитивным рисковым настроем, побуждает бычьих трейдеров зафиксировать часть прибыли на фоне легкой перекупленности. Однако фундаментальный фон требует осторожности, прежде чем подтвердить, что актив достиг пика, и позиционироваться на более глубокие потери. 

Инвесторы продолжают беспокоиться о возможных экономических последствиях протекционистской политики президента США Дональда Трампа и эскалации торговой войны между США и Китаем, что должно продолжать поддерживать цены на безопасное золото. Помимо этого, ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит склонность к смягчению, наряду с недавним падением доходности казначейских облигаций США, могут создать встречный ветер для доллара США и способствовать ограничению снижения цен на золото. Теперь трейдеры ожидают выхода данных по первичным заявкам на пособие по безработице в США для краткосрочных возможностей. 

Цена на золото находится под давлением ряда факторов; потенциал снижения кажется ограниченным

• Новые 10% тарифы президента США Дональда Трампа на китайский импорт вступили в силу во вторник. Кроме того, Китай объявил о введении ответных тарифов на некоторые американские товары, что усилило опасения по поводу эскалации торговой войны и подняло цену на золото до нового рекордного максимума в среду. 
• Automatic Data Processing (ADP) сообщила, что в частном секторе в январе было добавлено 183 тыс. рабочих мест по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем предыдущего месяца в 176 тыс. Это, однако, было компенсировано разочаровывающим релизом индекса PMI для сферы услуг США от ISM, который снизился до 52,8 в январе. 
• Доходность казначейских облигаций США упала до самого низкого уровня с середины декабря в ответ на слабые данные. Более того, ожидания, что Федеральная резервная система дважды снизит стоимость заимствований в этом году, опустили доллар США до недельного минимума и дополнительно поддержали недоходный желтый металл. 
• Министр финансов США Скотт Бессент заявил поздно вечером в среду, что основное внимание уделяется снижению доходности 10-летних казначейских облигаций, а не базовой краткосрочной процентной ставке ФРС. Бессент добавил, что процентные ставки сами собой урегулируются, если мы снизим затраты на энергию и дерегулируем экономику.
• Быки по доллару США не смогли получить передышку от ястребиных замечаний заместителя председателя ФРС Филипа Джефферсона в четверг, который заявил, что он доволен тем, что ставка ФРС остается на текущем уровне. Он будет ждать, чтобы увидеть чистый эффект от политики президента США Дональда Трампа, добавил Джефферсон.
• Инвесторы ожидают ежемесячные данные по занятости в США, известные как отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе, в пятницу для получения дальнейших подсказок по поводу перспектив ставок. Тем временем трейдеры в четверг будут ориентироваться на релиз обычных данных по еженедельным первичным заявкам на пособие по безработице в США. 

Быки по золоту имеют преимущество, пока цена выше области прорыва $2 773-2 772

С технической точки зрения, индекс относительной силы (RSI) поднялся выше отметки 70, что требует осторожности от бычьих трейдеров. Поэтому целесообразно дождаться краткосрочной консолидации или небольшого отката, прежде чем позиционироваться на дальнейшее укрепление. Тем не менее, недавний прорыв через ключевые барьеры указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для цены на золото остается в сторону повышения. 

Между тем, любое коррективное снижение, вероятно, найдет поддержку в районе $2 855-2 850, ниже которой цена на золото может снизиться дальше к области $2 810-2 800. За этим следует горизонтальный уровень сопротивления $2 773-2 772, который теперь превратился в поддержку, и если он будет пробит, это может вызвать технические продажи и подготовить почву для более глубоких потерь.