- После победы Дональда Трампа на президентских выборах в США ожидается, что Федеральная резервная система США снизит учетную ставку.
- Выступление председателя ФРС Пауэлла может дать важные подсказки относительно перспектив ставки.
- Ралли доллара США может ослабнуть, если ФРС оставит дверь открытой для еще одного снижения ставки в декабре.
Федеральная резервная система (ФРС) США объявит решения по вопросам монетарной политики по итогам ноябрьского заседания в четверг, спустя всего два дня после избрания Дональда Трампа 47-м президентом США. Участники рынка ожидают, что центральный банк США понизит ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 4,5-4,75%.
Инструмент CME FedWatch показывает, что инвесторы полностью заложили в цены снижение ставки на 25 б.п., в то время как вероятность еще одного снижения ставки в декабре составляет почти 70%. Позиционирование рынка говорит о том, что доллар США (USD) подвержен двустороннему риску в преддверии этого события.
Победа Дональда Трампа на президентских выборах спровоцировала ралли доходности казначейских облигаций/ США и повысила курс доллара в среду. Кроме того, республиканцы получили большинство в Сенате и, похоже, смогут контролировать Палату представителей, что открывает путь к ускоренному проведению их политики.
Оценивая итоги выборов, можно сказать, что "чистая победа республиканцев значительно облегчает реализацию всей политической программы. Риски очень сильно смещены в сторону понижения для роста американской и мировой экономики и в сторону повышения для инфляции в США, - отмечают аналитики ABN Amro в недавно опубликованном отчете.- В то время как политика ФРС может быть более жесткой, чем наша текущая базовая линия, ЕЦБ может снижать ставки быстрее". "Победа республиканцев создает предпосылки для дивергенции ставок США и Европы. Паритет для EURUSD может быть вполне вероятным", - добавили они.
Когда ФРС объявит свое решение по процентной ставке и как оно может повлиять на EURUSD?
Федеральная резервная система США объявит решение по процентной ставке и опубликует заявление по монетарной политике в четверг в 22.00 мск. За этим последует пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла, которая начнется в 22.30 мск.
Снижение ставки на 25 б.п. вряд ли вызовет значительную реакцию рынка, поскольку это решение уже заложено в цену. Однако инвесторы обратят пристальное внимание на комментарии председателя Пауэлла на пресс-конференции после заседания, которые могут оказать более значительное влияние на рынок.
Если Пауэлл оставит открытой дверь для еще одного снижения ставки на 25 б.п. в декабре, немедленная реакция может навредить доллару США. Пауэлла наверняка спросят о потенциальном влиянии предлагаемой Трампом политики на инфляцию и перспективы роста. Председатель, скорее всего, воздержится от комментариев по этим вопросам и подтвердит, что политика зависит от данных, независимо от победителя выборов.
Если Пауэлл выскажет опасения по поводу потенциального влияния тарифов на инфляционные ожидания, это может быть расценено как признак того, что центральный банк США может не спешить с дальнейшим смягчением политики. При таком сценарии доллар может продлить свое недельное ралли и заставить пару EURUSD опуститься ниже.
Тем не менее, политикам еще рано оценивать возможные изменения в монетарной политике в связи с предложениями, сделанными в период предвыборной кампании. В декабре ФРС опубликует пересмотренную сводку прогнозов, и эта публикация, вероятно, предоставит больше полезной информации о том, чего чиновники ожидают от экономики при администрации Трампа.
Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии FXStreet, предлагает краткосрочный технический прогноз по EURUSD:
"Пара EURUSD остается технически медвежьим инструментом после резкого снижения, наблюдавшегося в среду. Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике остается немного выше 30, что говорит о том, что у пары есть еще пространство для снижения, прежде чем она станет технически перепроданной.
С точки зрения снижения, статическая поддержка, похоже, сформировалась на 1,0700 перед 1,0600 (статический уровень от апреля) и 1,0500 (статический уровень от октября 2023 года, круглый уровень). В случае если EURUSD наберет импульс восстановления на фоне "голубиного" настроя ФРС, она может столкнуться с сильным сопротивлением на уровне 1.0870, где расположена 200-дневная простая скользящая средняя (SMA). Технические покупатели могут начать действовать, как только пара пробьет этот уровень. При таком сценарии 100-дневная SMA может стать следующим препятствием на 1.0940 перед 1.1000 (статический уровень, круглый уровень)."
US Dollar FAQs
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или в среднем 6,6 трлн долларов транзакций в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США сменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Ожидается, что Федеральная резервная система США снизит процентную ставку на 25 б.п., не обращая внимания на победу Трампа
Федеральная резервная система (ФРС) США объявит решение по вопросам монетарной политики по итогам ноябрьского заседания в четверг, спустя всего два дня после избрания Дональда Трампа 47-м президентом США...
Срочно: Банк Англии снизил процентную ставку на 25 б.п. до 4,75%, как и ожидалось
Банк Англии объявил в четверг, что, как и ожидалось, он понизил учетную ставку на 25 базисных пунктов до 4,75% по итогам ноябрьского заседания по вопросам политики. Это решение совпало с ожиданиями...
Новый импульс роста акций
Трио ключевых американских индексов обновило исторические максимумы на ралли после оглашения результатов президентских выборов. Nasdaq100 обновил максимумы впервые за 84 торговых сессии, в то время как...
Узнайте ключевые торговые уровни с помощью индикатора областей слияния
Повысьте эффективность точек входа в рынок и выхода из него. Этот инструмент выявляет области слияния сразу нескольких технических индикаторов, таких как скользящие средние, уровни Фибоначчи и ключевые разворотные уровни, предлагая использовать их в ваших торговых стратегиях.
Узнайте, какие позиции на рынке занимают наши эксперты
Используйте наш интерактивный график с более чем 1500 активами, межбанковскими ставками и обширной базой исторических данных. Это обязательный к использованию профессиональный онлайн-инструмент, который предлагает вам ультрасовременную платформу реального времени, полностью настраиваемую и бесплатную.