Мексиканский песо стабильно растет на фоне резкого падения доллара США

• Мексиканский песо растет, но разрыв в ставках ФРС и Банка Мексики угрожает его укреплению.
• Цены производителей в США растут, откладывая ожидания снижения ставки ФРС до сентября.
• USD/MXN снижается, так как индекс доллара США падает на 0,55%, но дивергенция политики остается.

Мексиканский песо (MXN) немного укрепился по отношению к доллару США (USD) в четверг, так как дальнейшие данные по инфляции показывают, что цены в Соединенных Штатах (США) остаются выше целевого уровня Федеральной резервной системы (ФРС) в 2%. Кроме того, ожидания того, что президент США Дональд Трамп подпишет указ о взаимных тарифах позднее в этот день, поддержали доллар США, сократив некоторые потери по отношению к валютам развивающихся рынков. USD/MXN торгуется на уровне 20,50, снизившись на 0,04%.

Последний раунд данных по инфляции в США показал, что цены, уплаченные производителями, выросли в январе после публикации индекса потребительских цен (CPI) днем ранее. Между тем, ожидания того, что Федеральная резервная система снизит ставки, составляют 35 базисных пунктов (б.п.), при этом трейдеры откладывают первое снижение до сентября с июня.

Тем временем, Бюро статистики труда США (BLS) показало, что рынок труда остается сильным — количество американцев, подающих заявки на пособие по безработице, уменьшилось за неделю, закончившуюся 8 февраля.

Несмотря на это, пара USD/MXN продолжила снижаться из-за ожиданий, что президент США Трамп может подписать указ о взаимных тарифах около 18:00 GMT, хотя они не ожидаются к вступлению в силу до 1 апреля.

Еще одной причиной внезапного снижения USD/MXN является падение доллара на 0,55%, как показано индексом доллара США (DXY), который снизился с 107,91 до 107,37.

Тем не менее, трейдерам следует учитывать дивергенцию монетарной политики между Банком Мексики (Banxico) и ФРС, что предполагает, что дифференциал процентных ставок существенно сократится, благоприятствуя последней. Следовательно, USD/MXN может возобновить восходящий тренд в ближайшей перспективе.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Мексиканский песо растет, так как доллар США падает

• Экономическая повестка Мексики остается пустой, но ухудшение в автомобильной промышленности и худшие, чем ожидалось, данные по промышленному производству указывают на то, что экономика в худшем состоянии, чем ожидалось.
• Это и торговая риторика президента США Дональда Трампа в отношении Мексики будут препятствиями для мексиканской валюты.
• Индекс цен производителей (PPI) в США в январе составил 0,4% м/м, превысив прогнозы в 0,3%, снизившись с 0,5%. За двенадцать месяцев до последнего месяца PPI вырос на 3,5%, превысив прогнозы и увеличившись с 3,3% в декабре.
• Базовый PPI вырос на 0,3% м/м, как и ожидалось, и на 3,6% г/г, превысив прогнозы в 3,3%.
• Первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 8 февраля, составили 213 тыс., что ниже прогнозов в 215 тыс. и показателя за 1 февраля в 220 тыс.
• ФРС заняла осторожную позицию после высоких показателей CPI и PPI за январь. По мере ухудшения процесса дезинфляции чиновники стали несколько нейтральными, возглавляемые председателем ФРС Пауэллом, который заявил в среду: "Мы близки, но еще не достигли цели по инфляции", добавив: "Мы хотим сохранить ограничительную политику на данный момент."
• Торговые споры между США и Мексикой остаются в центре внимания. Хотя страны ранее нашли общий язык, трейдерам USD/MXN следует знать, что существует 30-дневная пауза, и напряженность может возрасти к концу февраля.

Технические перспективы USD/MXN: Мексиканский песо удерживается вблизи 20,50

Пара USD/MXN консолидируется вблизи 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне около 20,50, без явного настроя в течение последних семи дней. Расстояние между 50 и 100-дневными SMA резко сократилось, указывая на то, что бычий тренд, начавшийся в апреле 2024 года, теряет силу после достижения многолетнего максимума на уровне 21,29.

Если покупатели хотят вернуть контроль, им необходимо преодолеть ключевые уровни сопротивления, такие как максимум 17 января на уровне 20,90, отметку 21,00 и максимум с начала года (YTD) на уровне 21,29. Напротив, если USD/MXN упадет ниже 50-дневной SMA и преодолеет 100-дневную SMA на уровне 20,23, это откроет путь к тестированию отметки 20,00. При дальнейшем ослаблении ключевые уровни поддержки находятся на уровнях 19,50 и 200-дневной SMA на уровне 19,33.