Фунт стерлингов восстанавливается, так как слабая инфляция в Великобритании давит на доходность облигаций

• Фунт стерлингов отскакивает после более слабого, чем ожидалось, отчета по CPI в Великобритании за декабрь.
• Слабые данные по инфляции в Великобритании подтолкнут трейдеров к закладыванию в цены большего числа снижений процентных ставок Банком Англии в этом году.
• Доллар США корректируется после более слабых, чем ожидалось, данных по PPI в США, в ожидании отчета по CPI в США за декабрь.

Фунт стерлингов (GBP) восстанавливается на лондонской сессии в среду после публикации отчета по индексу потребительских цен (CPI) в Великобритании за декабрь, который показал, что инфляционное давление выросло умеренно. Отчет по CPI показал, что годовая общая инфляция неожиданно выросла медленнее - на 2,5% по сравнению с 2,6% в ноябре. Экономисты ожидали, что данные по инфляции ускорятся до 2,7%.

В месячном исчислении общая инфляция выросла на 0,3%, что быстрее роста на 0,1% в ноябре, но медленнее прогнозов в 0,4%.

Базовый индекс CPI, исключающий волатильные статьи, такие как продукты питания, энергоносители, нефть и табак, вырос на 3,2% в годовом исчислении, что медленнее прогнозов в 3,4% и предыдущего значения в 3,5%.

Инфляция в сфере услуг, за которой внимательно следят чиновники Банка Англии (BoE), замедлилась до 4,4% с 5% в ноябре. Это резкое замедление вынудит BoE быстрее снизить процентные ставки в этом году, чем в 2024 году. Технически, расклад неблагоприятен для фунта стерлингов, но валюта может отскочить, так как, вероятно, приведет к паузе в росте доходности британских облигаций. Доходность 30-летних британских облигаций падает до 5,38% с более чем 26-летнего максимума в 5,47%.

Ранее британская валюта показывала слабые результаты, так как рост доходности британских облигаций поставил под угрозу решение канцлера казначейства Рэйчел Ривз не финансировать повседневные расходы за счет иностранных заимствований. Доходность в Великобритании выросла, так как участники рынка стали осторожнее относиться к экономическим перспективам Великобритании на фоне вероятной торговой войны с Соединенными Штатами (США). Ожидается, что избранный президент Дональд Трамп значительно повысит импортные тарифы, что негативно скажется на экспортном секторе Великобритании, являющемся одним из ведущих торговых партнеров США. Замедление инфляционного давления откроет путь для снижения процентных ставок Банком Англии на заседании по монетарной политике в феврале, что приведет к ускорению деловой активности и улучшению экономических перспектив Великобритании.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Фунт стерлингов восстанавливает внутридневные потери против доллара США, внимание на данных по инфляции в США

• Фунт стерлингов немного восстанавливается против доллара США (USD) до уровня около 1,2240 на европейской сессии в среду после выхода данных по инфляции в Великобритании. Пара GBP/USD растет, так как более слабые, чем ожидалось, данные по CPI Великобритании повысили привлекательность фунта стерлингов. Также индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, торгуется осторожно вблизи пятинедельного минимума на уровне 109,05. Доллар США резко скорректировался во вторник после того, как данные по индексу цен производителей (PPI) в США за декабрь показали более медленный, чем ожидалось, рост инфляции производителей.
• Умеренное увеличение данных по PPI в США ослабило опасения, что ценовое давление останется упорным, но ожидания рынка, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки более одного раза в этом году, не ускорились. Участники рынка ожидают, что перспективы инфляции останутся упорными, так как такие меры, как контроль за иммиграцией, повышение тарифов и снижение налогов при администрации Трампа, улучшат экономические перспективы, стимулируя спрос на товары и услуги отечественного производства.
• Для получения дополнительных сигналов о текущем состоянии инфляции инвесторы будут внимательно следить за данными по CPI в США за декабрь, которые будут опубликованы в 13:30 по Гринвичу. Ожидается, что отчет по CPI покажет, что базовая инфляция в месячном исчислении выросла более медленными темпами - на 0,2% по сравнению с ноябрьским показателем 0,3%, при этом общий показатель вырос стабильно на 0,3%. В годовом исчислении ожидается, что базовый CPI вырастет стабильно на 3,3%, в то время как общий показатель ускорится до 2,9% по сравнению с предыдущим значением 2,7%.

Технический анализ: Фунт стерлингов поднимается выше 1,2200

Фунт стерлингов торгуется выше ключевого уровня 1,2200 против доллара США в среду. Прогноз по курсу фунта стерлингов остается слабым, так как вертикально снижающаяся 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) вблизи 1,2405 указывает на то, что краткосрочный тренд является крайне медвежьим.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) немного восстанавливается после падения ниже 30,00, так как осциллятор моментума вошел в зону перепроданности. Однако более широкая картина остается медвежьей, пока он не восстановится в диапазоне 20,00-40,00.

С точки зрения снижения, пара, вероятно, найдет поддержку вблизи минимума октября 2023 года около 1,2050. С точки зрения роста, 20-дневная EMA будет выступать в качестве ключевого сопротивления.