Фунт стерлингов падает после более медленного, чем ожидалось, роста ВВП Великобритании

• Фунт стерлингов падает, так как ВВП Великобритании вырос медленнее, чем ожидалось, а активность в обрабатывающей промышленности сократилась в ноябре.
• Трейдеры повысили голубиные ожидания в отношении Банка Англии на февральское заседание по монетарной политике.
• Инвесторы ожидают данных по еженедельным заявкам на пособие по безработице в США и розничным продажам за декабрь в четверг.

Фунт стерлингов испытывает давление продаж на европейской сессии в четверг после выхода данных по месячному валовому внутреннему продукту (ВВП) и производственным данным Великобритании за ноябрь. Управление национальной статистики (ONS) сообщило, что экономика вернулась к росту после сокращения в октябре. Однако темпы роста оказались медленнее прогнозируемых. Экономика выросла на 0,1% после сокращения на аналогичную величину в октябре. Экономисты ожидали, что экономика вырастет на 0,2%.

Данные по промышленному и производству в обрабатывающей промышленности сократились в ноябре как в месячном, так и в годовом исчислении. В месячном исчислении промышленное и производственное производство сократились на 0,4% и 0,3% соответственно. Темпы снижения были медленнее, чем в октябре. Экономисты ожидали, что промышленное производство вырастет на 0,1%, в то время как производство в обрабатывающей промышленности, по оценкам, должно было остаться на прежнем уровне.

Признаки продолжающейся слабости в производственной активности Великобритании указывают на то, что производители не полностью используют свои производственные мощности, предполагая, что уже слабая среда спроса ухудшится после того, как избранный президент США Дональд Трамп введет высокие импортные тарифы по всему миру после вступления в должность.

Однако растущие ожидания того, что смягчение монетарной политики Банка Англии (BoE) в этом году будет менее постепенным, могут предложить некоторое облегчение для владельцев заводов. Трейдеры повысили голубиные ожидания в отношении BoE после выхода данных по индексу потребительских цен (CPI) Великобритании за декабрь в среду, которые показали признаки ослабления ценового давления.

Трейдеры видят примерно 84% вероятность того, что BoE снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5% на заседании по монетарной политике в феврале.

Ослабление ценового давления принесло некоторое облегчение канцлеру казначейства Рэйчел Ривз, так как это привело к паузе в росте доходности британских гособлигаций. Доходность 30-летних британских гособлигаций скорректировалась до 5,28% с более чем 26-летнего максимума в 5,47%. Британская валюта значительно снизилась в последние несколько торговых дней на фоне роста доходности британских гособлигаций из-за неопределенности в отношении экономических перспектив.

Ежедневный дайджест рыночных движений: фунт стерлингов снижается против доллара США в преддверии данных по розничным продажам в США 

• Фунт стерлингов падает до уровня около 1,2200 против доллара США (USD) в европейские торговые часы. Пара GBP/USD падает из-за слабых данных из Великобритании. Однако доллар США консолидируется, индекс доллара США (DXY) колеблется около 109,00. Индекс USD движется в боковике, так как трейдеры пересматривают ожидания в отношении вероятных действий Федеральной резервной системы (ФРС) по процентным ставкам на весь год.
• Участники рынка ожидают, что путь смягчения политики ФРС будет менее постепенным, чем ожидалось ранее. Ожидания в отношении перспектив политики ФРС были затронуты после выхода данных по инфляции в США за декабрь в среду, которые показали, что прогресс в тренде дезинфляции еще не остановился.
• Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры ожидают, что ФРС проведет более одного снижения процентных ставок в этом году и ожидают первого снижения в июне. До данных по инфляции за декабрь трейдеры ожидали только одного снижения процентной ставки в сентябре.
• Для получения дополнительных сигналов о перспективах процентных ставок инвесторы будут сосредоточены на данных по первичным заявкам на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 10 января, и данных по розничным продажам за декабрь, которые будут опубликованы в 13:30 по Гринвичу.

Технический анализ: фунт стерлингов остается под давлением в районе 1,2200

Фунт стерлингов торгуется вблизи ключевого уровня 1,2200 против доллара США в четверг. Прогноз по курсу фунта остается слабым, так как вертикально снижающаяся 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) в районе 1,2394 указывает на то, что краткосрочный тренд является крайне медвежьим.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) немного восстанавливается после падения ниже 30,00, так как осциллятор моментума вошел в зону перепроданности. Однако более широкая картина остается медвежьей, пока он не восстановится в диапазоне 20,00-40,00.

С точки зрения снижения, пара, вероятно, найдет поддержку вблизи минимума октября 2023 года на уровне 1,2050. С точки зрения роста, 20-дневная EMA будет выступать в качестве ключевого сопротивления.