EUR/USD растет после решения ЕЦБ о снижении процентной ставки, умеренный рост ВВП США в 4 квартале

• EUR/USD восстанавливает потери и становится положительным после решения ЕЦБ о снижении процентной ставки
• ЕЦБ снизил процентные ставки на 25 б.п., как и ожидалось
• ФРС оставила процентные ставки на уровне 4,25%-4,50% в среду

EUR/USD отскакивает к 1,0435 после небольшого снижения ниже 1,0400 на североамериканской сессии в четверг. Основная валютная пара растет после того, как Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизил ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75%, а ставка по основным операциям рефинансирования снизилась до 2,9%, как и ожидалось. Трейдеры уже заложили в цену снижение ставки на 25 б.п., исходя из предположения, что инфляционное давление в еврозоне устойчиво возвращается к целевому уровню центрального банка в 2%. Инвесторы также обеспокоены тем, что потенциальные тарифы президента США Дональда Трампа могут ухудшить экономические перспективы еврозоны, которая уже переживает трудный период.

На европейской сессии предварительные данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) еврозоны за четвертый квартал 2024 года показали, что экономика осталась на прежнем уровне после роста на 0,4% в третьем квартале. Экономисты ожидают, что общий блок вырос на 0,1%. Сокращение экономики Германии осталось слабым звеном в росте ВВП еврозоны. Предварительные данные по ВВП Германии показывают, что экономика сократилась на 0,2% в последнем квартале 2024 года в годовом исчислении, что медленнее, чем снижение на 0,3% в третьем квартале. По сравнению с тем же кварталом 2023 года экономика еврозоны выросла на 0,9%, что ниже прогнозов роста на 1%.

На пресс-конференции президент ЕЦБ Кристин Лагард повторила, что она не будет привержена заранее определенному пути снижения ставок и что центральный банк останется зависимым от данных.

Между тем, трейдеры заложили в цену еще три снижения процентных ставок в этом году и ожидают их к лету, что приведет ключевую ставку по депозитам к 2%. Ряд чиновников ЕЦБ были довольны голубиными ставками, но не сроками до объявления политики, и они видят ставку в 2% к концу года. Чиновники ЕЦБ также прогнозируют 2% как нейтральную ставку, которая не стимулирует и не сдерживает экономический рост.

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD растет за счет доллара США

• Восстановление пары EUR/USD также может быть связано со снижением доллара США (USD), которое произошло после выхода слабых данных по ВВП США за четвертый квартал. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, снизился до 107,80.
• Отчет по ВВП показал, что темпы роста экономики в последнем квартале 2024 года были ниже прогнозируемых. Годовой рост ВВП составил 2,3%, что ниже ожиданий в 2,6% и роста на 3,1% в июле-сентябре.
• Между тем, первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 24 января, остались ниже прогнозов. Число лиц, впервые обратившихся за пособием по безработице, составило 207 тыс., что меньше прогнозируемых 220 тыс. и предыдущего значения 223 тыс.
• Доллар США торговался в боковом направлении ранее в этот день после решения Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике в среду, в котором центральный банк оставил процентные ставки без изменений в диапазоне 4,25%-4,50%.
• Ожидалось, что ФРС объявит о паузе в цикле смягчения политики, так как участники рынка были обеспокоены замедлением прогресса в снижении инфляции до целевого уровня центрального банка в 2%. На пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл занял осторожную позицию по процентным ставкам и заявил, что центральный банк возобновит цикл снижения ставок только после того, как увидит "реальный прогресс в снижении инфляции или хотя бы некоторое ослабление на рынке труда".
• В декабре базовый индекс потребительских цен (CPI), исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, замедлился до 3,2% в годовом исчислении, но остался значительно выше желаемого уровня ФРС в 2%. Для получения дополнительных сигналов о текущем состоянии инфляции инвесторы будут сосредоточены на данных по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США за декабрь, которые будут опубликованы в пятницу.
• На вопрос о том, будет ли ФРС следовать призыву президента Трампа к немедленному снижению ставок, Пауэлл ответил: "Комитет находится в режиме ожидания, чтобы увидеть, какие меры будут приняты".
• На сессии в четверг инвесторы будут сосредоточены на предварительных данных, которые будут опубликованы в 13:30 по Гринвичу. Ожидается, что экономика США выросла на 2,6% по сравнению с тем же кварталом 2023 года, но медленнее, чем рост на 3,1% в предыдущем квартале.

Технический анализ: EUR/USD остается выше 20-дневной EMA

EUR/USD упала к 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая находится в районе 1,0395, в среду в коррекционном движении от максимума понедельника 1,0530. Основная валютная пара ослабла после того, как не смогла удержаться выше 50-дневной EMA, которая находится в районе 1,0450.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) не смог подняться выше отметки 60,00 после восстановления с уровня ниже 40,00, что указывает на то, что тренд будет боковым.

Снизу нисходящая линия тренда от максимума 30 сентября 2024 года на уровне 1,1209 будет выступать в качестве основной поддержки для пары в районе круглого уровня 1,0300, за которым следует минимум 20 января на уровне 1,0266. Напротив, максимум 6 декабря на уровне 1,0630 будет ключевым барьером для быков по евро.