EUR/USD торгуется осторожно, так как слабые данные по инфляции открывают путь для снижения ставки ЕЦБ

• EUR/USD торгуется с осторожностью около 1,0400, так как доллар США укрепился после того, как президент США Трамп подтвердил тарифы на своих североамериканских партнеров и Китай в четверг.
• Тарифы на Канаду и Мексику, а также дополнительный сбор в 10% на Китай вступят в силу 4 марта, взаимные тарифы - 2 апреля.
• Инвесторы ожидают предварительные данные по инфляции в Германии за февраль и данные по инфляции PCE в США за январь.

Пара EUR/USD торгуется с осторожностью после выхода предварительных данных по инфляции шести федеральных земель Германии, Франции и Италии за февраль. Ожидается, что основная валютная пара столкнется с продажами, так как общие данные по инфляции показывают замедление ценового давления, что подстегивает надежды на снижение процентной ставки Европейским центральным банком (ЕЦБ) на предстоящем заседании по монетарной политике в четверг. Тем не менее, инвесторы все еще ожидают выхода предварительных данных по инфляции в Германии за февраль, которые будут опубликованы в 13:00 по Гринвичу.

Согласно опросу Reuters, проведенному с 19 по 27 февраля, ЕЦБ, вероятно, снизит свою процентную ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,5%. Это будет пятое подряд снижение процентной ставки центральным банком. Голубиные голоса в опросе основывались на опасениях, что тарифная политика президента Дональда Трампа повредит экономическому росту еврозоны.

В среду президент Трамп пригрозил ввести тарифы на еврозону. Трамп заявил, что тарифы будут объявлены «очень скоро», и они составят 25% на «автомобили и другие вещи». Ожидается, что немецкая экономика станет основной жертвой торговой войны между еврозоной и США, так как она является четвертым по величине торговым партнером страны.

Опрос Reuters также показал, что респонденты уверены, что ЕЦБ снизит процентные ставки еще дважды к середине года.

Тем временем розничные продажи в Германии за январь оказались выше ожиданий. Данные по розничным продажам, ключевой индикатор потребительских расходов, выросли на 0,2% в месяце, в то время как ожидалось, что они останутся на уровне нуля. В декабре показатель потребительских расходов сократился на 1,6%. В годовом исчислении розничные продажи выросли более быстрыми темпами на 2,9% по сравнению с ростом на 1,8% в декабре.

Ежедневный обзор рыночных движений: EUR/USD остается под давлением из-за свежей силы доллара США

• EUR/USD остается осторожным после снижения к ключевой поддержке 1,0400 в ходе европейской торговой сессии в пятницу. Основная валютная пара сталкивается с давлением со стороны продаж, так как новые угрозы тарифов со стороны президента США Дональда Трампа увеличили привлекательность безопасных активов, таких как доллар США (USD). Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, продолжает свое сильное восходящее движение в четверг, приближаясь к 107,40.
• В четверг президент Трамп сообщил со своей страницы в Truth Social, что тарифы в 25% на Канаду и Мексику «вступят в силу 4 марта», так как «наркотики все еще поступают» в экономику с границ его североамериканских союзников. Трамп также пригрозил ввести «дополнительный сбор в 10% на Китай» в ту же дату, так как большая часть наркотиков, поступающих в США, является фентанилом, который производится и поставляется Китаем. Кроме того, Дональд Трамп заявил, что он готов ввести взаимные тарифы 2 апреля.
• Рыночные эксперты считают, что тарифная политика Трампа будет способствовать росту и инфляции в экономике США. Такой сценарий заставит чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) сохранить ограничительную монетарную политику.
• В четверг президент Филадельфийского ФРБ Патрик Харкер поддержал сохранение процентных ставок в текущем диапазоне 4,25%-4,50%. Харкер заявил, что считает текущий уровень оптимальным для возвращения инфляции к целевому уровню в 2% без ущерба для рынка труда и экономического роста.
• Чтобы узнать текущее состояние инфляции, инвесторы ожидают данных по индексу цен на личные потребительские расходы (PCE) в США за январь, которые будут опубликованы в 13:30 по Гринвичу. Экономисты ожидают, что базовая инфляция PCE, которая является предпочтительным показателем инфляции ФРС, замедлится до 2,6% с 2,8% в декабре.

Технический анализ: EUR/USD испытывает трудности около 1,0400

EUR/USD сталкивается с сильным давлением со стороны продаж после прорыва в четверг узкого диапазона консолидации 1,0450-1,0530, в котором он торговался с 21 февраля. Основная валютная пара продолжает снижение ниже 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая находится около 1,0430, что указывает на то, что краткосрочный тренд стал медвежьим.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) снижается к 40,00. Медвежий импульс активируется, если RSI упадет ниже этого уровня.

С точки зрения снижения, минимум 10 февраля на уровне 1,0285 будет выступать в качестве основной зоны поддержки для пары. Напротив, максимум 24 февраля на уровне 1,0530 станет ключевым барьером для быков евро.