Срочно: Банк Англии сохраняет процентную ставку на уровне 5%, как и ожидалось

Банк Англии (BoE) объявил в четверг, что, как и ожидалось, оставил процентную ставку без изменений на уровне 5% после сентябрьского заседания по вопросам политики.

В своем заявлении Банк Англии объявил, что сократит запасы гилтов на 100 миллиардов фунтов стерлингов в период с октября 2024 по сентябрь 2025 года.

Основные тезисы из заявления Банка Англии о политике

"Персонал прогнозирует, что ВВП в третьем квартале составит 0,3% кв/кв (прогноз на август: 0,4%), а во втором полугодии - 0,3%.

Нам нужно быть осторожными, чтобы не снижать ставки слишком быстро или слишком сильно.

Инфляция вырастет примерно до 2,5% в четвертом квартале 2024 года (прогноз на август: индекс потребительских цен в четвертом квартале составит около 2,75%).

Большинство членов MPC считают, что постепенный подход к снижению ставок будет оправдан.

Денежно-кредитная политика должна оставаться ограничительной в течение достаточно долгого времени.

Мнения о сохранении инфляции разделились среди 8 членов Комитета, которые проголосовали за сохранение ставок.

Мы сможем постепенно снижать ставки, если это продолжится.

QT прошло гладко, никаких признаков нарушения функционирования рынка нет.

Рынок труда продолжает ослабевать, но по историческим меркам остается напряженным.

Маловероятно, что QT оказало существенное влияние на динамику банковских ставок за прошедший год.

Представитель ЦБ Дхингра проголосовал за снижение процентных ставок на 0,25 процентных пункта.

Инфляционное давление продолжало снижаться после августовского заседания, экономика в целом соответствовала ожиданиям.

Кадровая модель предполагает, что в основе безработицы лежит

Модель персонала предполагает, что базовая безработица неуклонно росла в течение последних кварталов, в отличие от официальных данных.

Реакция рынка на решение Банка Англии по ставке

Фунт Стерлингов укрепился, отреагировав на политические заявления Банка Англии. На момент публикации пара GBP/USD торговалась на самом высоком уровне с марта 2022 года, чуть выше 1,3300.

Этот раздел ниже был опубликован в качестве прогноза решений Банка Англии по денежно-кредитной политике в 9.00 мск.

• Банк Англии намерен сохранить процентную ставку на уровне 5,0% в четверг.
• Годовая инфляция в Великобритании в августе была стабильной и составила 2,2%.
• Объявление политики Банка Англии, вероятно, раскачает фунт стерлингов.

После близкой развязки в августе, сентябрьское решение Банка Англии (BoE) по процентной ставке с нетерпением ожидается, чтобы получить новые сигналы о дальнейших действиях банка и темпах продажи облигаций.

Заседание в четверг не является "суперчетвергом" - не будет ни отчета по кредитно-денежной политике (MPR), ни пресс-конференции управляющего Эндрю Бейли, но заявления центрального банка Соединенного Королевства, вероятно, окажут значительное влияние на курс фунта стерлингов (GBP).

Чего ожидать от Банка Англии?

Ожидается, что Банк Англии сохранит ключевую процентную ставку на уровне 5,0% по итогам сентябрьского заседания, при этом основное внимание будет уделено формулировкам в заявлении и раскладу голосования Комитета по кредитно-денежной политике.

Ожидается, что Банк Англии будет придерживаться своей осторожной позиции по смягчению ставки на фоне повышенной инфляции в сфере услуг в Великобритании, а также в ожидании осеннего бюджета от нового лейбористского правительства 30 октября. Отсутствие новых экономических прогнозов также может заставить центральный банк отказаться от каких-либо обязательств.

Еще в августе Банк Англии снизил ключевую ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до 5,0% с 5,25%, причем за этот шаг проголосовало 5-4 членов МРС. Главный экономист Хью Пилл предпочел сохранить ставку на уровне 5,25 %.

Джонатан Хаскел, еще один член MPC, проголосовал за сохранение ставки на прежнем уровне в августе, но с тех пор его сменил Алан Тейлор. Рынки не уверены в позиции Тейлора, ожидая, что он согласится с большинством на своем первом заседании по установлению ставок.

Данные по инфляции за август, опубликованные в среду, показали, что индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,2% в годовом исчислении, что выше целевого показателя Банка Англии в 2,0%, но ниже ожиданий центрального банка в 2,4% за отчетный период. Однако отскок инфляции в сфере услуг Великобритании до 5,6% в августе по сравнению с июльским показателем в 5,2% по-прежнему вызывает беспокойство, что повышает вероятность того, что Банк Англии сохранит осторожный подход к политике.

В дополнение к этому Алтея Спиноцци, руководитель отдела стратегии фиксированного дохода Saxo Bank, отметила: "Несмотря на то, что темпы роста заработной платы оказались неожиданно низкими: 3-месячный средний недельный заработок составил 4% (по сравнению с 4,5%), он по-прежнему значительно превышает уровень, существовавший до пандемии. В результате реальный располагаемый доход остается на высоком уровне по сравнению со средним показателем 2010-2020 годов, что усиливает инфляционный фон".

Предваряя решение Банка Англии, Алтея отметила: "Ожидается, что Банк Англии сохранит ставки на прежнем уровне в сентябре, что отражает осторожный подход в связи с устойчивой инфляцией, особенно в сфере услуг, и повышенным ростом заработной платы".

"Банк Англии, скорее всего, объявит о дальнейшем сокращении гилтов на балансе в  размере на 100 миллиардов фунтов стерлингов в ближайшие двенадцать месяцев, что снизит необходимость в активных продажах, что может обеспечить фискальное облегчение для правительства в свете осеннего заявления", - добавила она.

Как решение Банка Англии по процентной ставке повлияет на GBPUSD?

Фунт стерлингов вступил в фазу консолидации против доллара США, протестировав оффера выше 1,3200 в начале этой недели. Оживит ли вердикт Банка Англии восходящий тренд пары GBPUSD?

Если заявление Банка Англии будет свидетельствовать об осторожности банка в отношении будущего цикла смягчения, рынки воспримут это как "ястребиный" настрой, что придаст новый импульс фунту стерлингов. В таком случае пара GBPUSD может устремиться вверх к отметке 1,3300. В противном случае, если центральный банк признает прогресс в дезинфляционном тренде и выразит обеспокоенность экономическими перспективами, это может вызвать ожидания дальнейшего снижения ставок в этом году, что приведет к возвращению пары к отметке 1,3000.

Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатской сессии FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по GBPUSD:

"Пара GBPUSD установилась в среду выше линии сопротивления падающего тренда на дневном графике на уровне 1.3199, что привело к техническому прорыву. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) держится выше уровня 50, в настоящее время вблизи 60, что говорит о сохранении повышательных рисков в ближайшей перспективе.

Покупателям, однако, необходимо закрепиться выше психологического уровня 1,3250, чтобы взять курс на повышение. Следующие  барьеры находятся на многолетних максимумах 1,3297 и 1,3350. Кроме того, закрепление ниже 21-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,3153 является важным для устойчивой коррекции. Далее на помощь фунту в случае продолжения снижения придет максимум 17 июля на уровне 1,3045. На этом уровне находится 50-дневная SMA", - добавляет Дхвани.