Австралийский доллар снижается из-за возросшей вероятности снижения ставок РБА, внимание на решение ФРС

• Австралийский доллар обесценивается после выхода слабых данных по CPI в среду.
• Месячный CPI Австралии за декабрь 2024 года вырос на 2,5% г/г, оставаясь в целевом диапазоне РБА 2-3%.
• Трейдеры ожидают, что ФРС сохранит учетную ставку в целевом диапазоне 4,25%-4,50%.

Австралийский доллар (AUD) продолжает снижаться третий день подряд по отношению к доллару США (USD) на фоне более слабых, чем ожидалось, данных по индексу потребительских цен (CPI) из Австралии, опубликованных в среду.

Индекс CPI Австралии вырос на 0,2% кв/кв в четвертом квартале 2024 года, что совпало с ростом, наблюдавшимся в предыдущем квартале, но оказалось ниже рыночных ожиданий в 0,3%. В годовом исчислении инфляция CPI снизилась до 2,4% в четвертом квартале с 2,8% в третьем квартале, также ниже консенсус-прогноза в 2,5%.

Месячный индекс CPI Австралии за декабрь 2024 года вырос на 2,5% в годовом исчислении, что совпало с прогнозами и выше ноябрьского показателя в 2,3%. Это был самый высокий показатель с августа, но он оставался в целевом диапазоне Резервного банка Австралии (РБА) 2%-3% четвертый месяц подряд. Усеченный средний индекс CPI РБА вырос на 3,2% г/г, что является самым медленным темпом за три года, немного ниже ожидаемых 3,3%, но все еще выше целевого диапазона центрального банка.

Министр финансов Австралии Джим Чалмерс заявил в среду, что «худшее из инфляционных вызовов уже позади». Чалмерс также подчеркнул, что «мягкая посадка, которую мы планировали и готовили, становится все более вероятной», сообщает Reuters.

Ослабление инфляционного давления в конце 2024 года усилило аргументы в пользу возможного снижения процентной ставки РБА в феврале. Центральный банк удерживает официальную ключевую ставку (OCR) на уровне 4,35% с ноября 2023 года, подчеркивая, что инфляция должна "устойчиво" вернуться в целевой диапазон 2%-3% до того, как можно будет рассматривать снижение ставки.

AUD также столкнулся с трудностями на фоне усиления бегства от рисков из-за угроз тарифов со стороны президента США Дональда Трампа. Президент Трамп объявил в понедельник вечером о планах ввести тарифы на импорт компьютерных чипов, фармацевтических препаратов, стали, алюминия и меди. Цель состоит в том, чтобы перенести производство в Соединенные Штаты (США) и поддержать внутреннее производство.

Австралийский доллар обесценивается, поскольку доллар США остается сильным на фоне осторожной ФРС

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, остается стабильным около 108,00 на момент написания статьи. Инвесторы сосредоточены на предстоящем решении Федеральной резервной системы США (ФРС) по процентной ставке, которое станет центральным событием позднее на североамериканской сессии. Осторожная политика ФРС продолжает поддерживать доллар.
• Согласно инструменту CME FedWatch, рыночные ожидания указывают на почти 100% уверенность в том, что ФРС сохранит учетную ставку в целевом диапазоне 4,25%-4,50%. Однако трейдеры будут внимательно следить за пресс-конференцией председателя ФРС Джерома Пауэлла в поисках намеков на будущее направление денежно-кредитной политики.
• "Никто не знает, чего ожидать от Белого дома. Политические шаги все еще очень неясны, но мы знаем, что ряд предложений, обсуждаемых в Белом доме, несколько инфляционны, и я думаю, что это будет сдерживать ФРС," - сказала главный экономист US Bank Бет Энн Бовино.
• Скотт Бессент, министр финансов при Трампе, заявил, что он намерен ввести новые универсальные тарифы на импорт в США, начиная с 2,5%. Эти тарифы могут вырасти до 20%, что отражает агрессивную позицию Трампа по торговой политике, соответствующую его предвыборной риторике прошлого года.
• Выступая перед журналистами на борту Air Force One во вторник утром, президент США Дональд Трамп заявил, что он "хочет тарифы 'гораздо больше', чем 2,5%", как предложил министр финансов Скотт Бессент. Однако Трамп еще не принял решение о конкретных уровнях тарифов.
• Трейдеры ожидают, что ФРС сохранит свою ключевую ставку овернайт в диапазоне 4,25%-4,50% на январском заседании. Более того, политика Трампа может усилить инфляционное давление, что потенциально ограничит ФРС одним снижением ставки.
• Индекс PMI для производственной сферы NBS Китая снизился до 49,1 в январе с 50,1 в декабре, не дотянув до рыночных ожиданий в 50,1. Аналогично, индекс PMI для непроизводственной сферы NBS снизился до 50,2 в январе по сравнению с декабрьским показателем в 52,2. Как близкие торговые партнеры, экономические показатели Китая значительно влияют на экономику Австралии.
• Австралийский доллар также не получил поддержки от новых стимулирующих мер Китая по развитию индексных инвестиционных продуктов, что является последней попыткой оживить слабый рынок акций. Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC) одобрила второй раунд долгосрочных пилотных программ по инвестициям в акции на сумму 52 миллиарда юаней ($7,25 миллиарда).
• Прибыль промышленности Китая снизилась на 3,3% в годовом исчислении до 7 431,05 миллиарда юаней в 2024 году, что ниже падения на 4,7%, зафиксированного в первые 11 месяцев года. Это третий год подряд сокращения, после снижения на 2,3% в 2023 году. Продолжающийся спад отражает текущие экономические проблемы, включая слабый спрос, растущее дефляционное давление и затяжной спад в секторе недвижимости.

Австралийский доллар опускается ниже 0,6250 после прорыва нисходящего канала

Пара AUD/USD торгуется около 0,6230 в среду, пробив нижнюю границу восходящего канала на дневном графике, что сигнализирует о смещении к медвежьему настрою. Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) опустился ниже уровня 50, что усиливает медвежьи настроения на рынке.

Решительный прорыв ниже ключевой зоны поддержки на нижней границе восходящего канала еще больше укрепил медвежий прогноз. Это может подтолкнуть пару AUD/USD к уровню 0,6131, самому низкому с апреля 2020 года, зафиксированному 13 января.

С точки зрения роста, ближайшее сопротивление находится на девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 0,6256, что совпадает с нижней границей канала. Отскок выше этого уровня и возвращение в восходящий канал могут изменить настрой на бычий, с возможной целью пары на верхней границе около 0,6360.

AUD/USD: дневной график