Недельный прогноз по биткоину: неопределенность на рынке сохраняется, 90-дневная приостановка тарифов Трампа вызывает умеренное восстановление

• Цена биткоина восстанавливается выше $82 000 в пятницу после падения до минимума $74 508 в начале недели.
• Неопределенность на рынке остается высокой, что приводит к массовым ликвидациям с общими потерями в $2,18 миллиарда на крипторынках.
• Институциональный спрос продолжает ослабевать, так как спотовые ETF на биткоин зафиксировали общий чистый отток в размере $712,27 миллиона до четверга.

Цена биткоина (BTC) продолжает восстановление до уровня около $82 500 в пятницу после падения до нового минимума года в $74 508 в начале недели. Неопределенность на рынке остается высокой, что приводит к массовым ликвидациям, с общими потерями в $2,18 миллиарда на крипторынках. Более того, институциональный спрос продолжает ослабевать, так как спотовые ETF на биткоин зафиксировали общий чистый отток в размере $712,27 миллиона до четверга.

Тарифы Трампа обрушиваются, в то время как 90-дневная пауза вызывает умеренное восстановление

Цена биткоина продолжила свою коррекцию в начале недели и достигла нового минимума года в $74 508 в понедельник после падения почти на 5% на предыдущей неделе после объявления тарифов Дональда Трампа. Тем не менее, BTC закрылся в положительной зоне в тот день в ответ на некоторые фейковые новости о вероятной 90-дневной паузе в введении тарифов администрацией Трампа. Тем не менее, BTC продолжил свое падение на 3,59% во вторник. 

В среду президент Трамп подтвердил, что США приостановят взаимные тарифы на 90 дней. В целом, мировые рынки положительно отреагировали на эту новость, и биткоин восстановился более чем на 8%, достигнув максимума в $83 588 и закрывшись выше $82 600. На момент написания в пятницу BTC колебался около $82 500. 

Падение цен, связанное с неопределенностью тарифов Трампа, произошло в начале недели, в то время как BTC увидел небольшое восстановление во второй половине. Эта волатильность цен вызвала волну ликвидаций на крипторынке, с общими потерями в $2,18 миллиарда на крипторынках, согласно данным Coinglass.

График общих ликвидаций. Источник: Coinglass

В эксклюзивном интервью Марцин Кажмерчак, соучредитель и операционный директор RedStone, поделился своими мыслями о паузе тарифов Трампа с FXStreet.

В: Как вы видите влияние 90-дневной паузы тарифов Трампа на настроения инвесторов в отношении рискованных активов, таких как биткоин, в краткосрочной перспективе, особенно на фоне глобальной экономической неопределенности?

90-дневная пауза тарифов Трампа, вероятно, предоставляет временное облегчение для рискованных активов, таких как биткоин, снижая немедленные экономические напряженности и неопределенность на глобальных рынках. Эта краткая передышка может повысить краткосрочную уверенность инвесторов в классе криптоактивов, поскольку трейдеры интерпретируют паузу как потенциальную деэскалацию торговых конфликтов, которые недавно усилили волатильность на рынках.

Спрос на спотовые ETF на биткоин в США продолжает падать

Смотрим на институциональные потоки, они продолжали ослабевать на этой неделе. Согласно данным SoSoValue, спотовые ETF на биткоин в США зафиксировали чистый отток в размере $712,27 миллиона до четверга после оттока в $172,69 миллиона на прошлой неделе. Если чистый отток продолжится и усилится, цена биткоина может увидеть дальнейшую коррекцию.

График чистого притока спотовых ETF на биткоин. Источник: SoSoValue

График чистого притока спотовых ETF на биткоин за неделю. Источник: SoSoValue

Кажмерчак также поделился своими мыслями о ETF и институциональном спросе.

В: Несмотря на то, что пауза тарифов может ослабить макроэкономическое давление, ETF на биткоин продолжают показывать слабые результаты — что это говорит о доверии институциональных инвесторов к BTC в данный момент?

Продолжающаяся слабая работа ETF на биткоин, несмотря на паузу тарифов, отражает их природу как долгосрочных инвестиционных инструментов, которые обычно не реагируют на краткосрочные рыночные события. Институциональные инвесторы, использующие ETF, как правило, поддерживают стратегические позиции на основе длительных временных горизонтов, что делает их менее реактивными к временным изменениям политики, таким как пауза тарифов, по сравнению с прямыми участниками рынка.

В: Может ли временное облегчение от тарифов вызвать новый приток капитала на крипторынки, или же более широкие регуляторные и ETF-проблемы продолжат сдерживать импульс биткоина?

Хотя пауза тарифов может временно улучшить рыночные настроения, значительные притоки капитала на крипторынки, вероятно, останутся ограниченными из-за продолжающихся регуляторных неопределенностей и проблем с производительностью ETF. Импульс биткоина, вероятно, продолжит сталкиваться с препятствиями из-за этих структурных проблем, при этом пауза тарифов представляет собой умеренное положительное влияние, а не катализатор для устойчивого восстановления рынка.

Кроме того, данные Lookonchain также показывают, что кит только что внес 1 500 BTC на сумму $120,29 миллиона на Binance в пятницу, что указывает на рост давления продаж. Кит все еще держит 1 486 BTC на сумму $120 миллионов, с общей прибылью в $31,24 миллиона.

MicroStrategy может спровоцировать обвал BTC

Компания Майкла Сейлора MicroStrategy (MSTR) подала в SEC заявку по форме 8-K в понедельник. В этой заявке содержатся значительные финансовые обновления за первый квартал 2025 года.

Согласно заявке, MSTR сообщила о нереализованном убытке примерно в $5,91 миллиарда по своим активам в биткоинах за первый квартал. В настоящее время компания владеет 528 185 биткоинами. Более того, с 31 марта по 6 апреля не было сообщено о новых приобретениях биткоинов или акций, что указывает на то, что заявка сосредоточена на существующих активах и их оценке. В заявке также подчеркивается общий долг в размере $8,22 миллиарда. 

"Поскольку биткоин составляет подавляющую часть активов в нашем балансе, если мы не сможем обеспечить финансирование через акции или долговые обязательства своевременно, на выгодных условиях или вообще, нам может потребоваться продать биткоины для удовлетворения наших финансовых обязательств, и нам может потребоваться осуществить такие продажи по ценам ниже нашей себестоимости или по другим неблагоприятным условиям," говорится в заявке MSTR.

Если MSTR продаст часть своих активов в биткоинах для покрытия своих финансовых обязательств, эффект будет зависеть от исполнения и контекста. Небольшая, запланированная OTC-продажа может едва ли вызвать колебания на рынке, в то время как большая, быстрая продажа на бирже во время падения может обрушить цены и подорвать доверие, что приведет к резкому падению цены биткоина. 

Эта распродажа может побудить других корпоративных держателей (Marathon Digital с 46 376 BTC, Metaplanet с 4 206 BTC) последовать примеру, что усугубит давление на предложение. Напротив, это может охладить тренд корпоративного принятия биткоина.

Некоторые признаки оптимизма

Несмотря на растущую неопределенность тарифов, напряженность в глобальной торговой войне и падающий спрос на уровне институциональных инвесторов, существуют некоторые признаки оптимизма. В понедельник Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) выпустила руководство для лицензированных платформ торговли виртуальными активами (VATPs) и крипто ETF, чтобы предложить услуги стейкинга, стремясь укрепить амбиции региона в качестве крипто-центра на фоне глобальной конкуренции.

Это решение разрешить стейкинг для лицензированных платформ и ETF является в целом положительным знаком для биткоина. Оно указывает на созревание криптоэкосистемы, которая косвенно приносит пользу биткоину, способствуя институциональному принятию, регуляторной ясности и глобальной конкуренции. Поскольку биткоин не получает прямой выгоды от стейкинга, рост более широкой инфраструктуры в Гонконге может стимулировать спрос на биткоин через ETF и институциональные инвестиции.

Более того, еженедельный отчет Glassnode подчеркивает некоторые положительные признаки. Отчет оценивает 6-часовое скользящее окно для реализованных убытков, чтобы лучше понять поведение участников рынка и их расположение в текущем спаде. События капитуляции инвесторов по биткоину были значительными, с пиком в $240 миллионов убытков, зафиксированных в 6-часовом окне. Это похоже на некоторые из крупнейших событий убытков цикла. Однако величина убытков, реализованных в ходе этого снижения, уменьшилась с каждым последующим падением цен. Это указывает на то, что в этом ценовом диапазоне может начинать развиваться форма истощения продавцов в краткосрочной перспективе.

BTC: 6-часовая диаграмма реализованных убытков. Источник: Glassnode

Более того, как объясняется в предыдущем отчете, ослабление юаня в Китае может привести к увеличению печати денег, что исторически повышает стоимость биткоина как хедж против девальвации валюты.

Технический прогноз биткоина остается неопределенным: Отскок мертвой кошки или прорыв линии тренда?

Цена биткоина была отклонена от своего дневного сопротивления на уровне $85 000 2 апреля и снизилась на 10,55% до вторника. Она также достигла нового минимума с начала года на уровне $74 508 в понедельник. Однако BTC восстановилась на 8% и закрылась выше $82 600 в среду. На следующий день BTC снизилась на 3,64% после отклонения от своей нисходящей линии тренда (построенной путем соединения нескольких максимумов с середины января). На момент написания статьи в пятницу она колебалась около $82 500.

Текущая ценовая динамика биткоина выглядит неопределенной, и могут развиваться два сценария.

В сценарии «отскока мертвой кошки» рынок может испытать временное, недолговечное восстановление к уровню сопротивления $85 000 перед продолжением своего нисходящего тренда. 

Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике поддерживает ситуацию «мертвой кошки» после резкого восстановления в среду. В настоящее время RSI составляет 45, указывая вниз после отклонения от нейтрального уровня 50, что свидетельствует о росте медвежьего импульса. Если RSI резко упадет, BTC может увидеть коррекцию впереди.

Если BTC продолжит свой нисходящий тренд, она может продлить снижение, чтобы повторно протестировать следующий уровень поддержки на уровне $73 072.

Дневной график BTC/USDT

Однако другой вариант заключается в том, что BTC продолжит свое восстановление после резкого положительного движения в среду и пробьет и закроется выше нисходящей линии тренда, которая совпадает с дневным уровнем сопротивления и 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне $85 000. 

В этом случае BTC может продлить восстановление, чтобы повторно протестировать ключевой психологический уровень $90 000 и максимум 2 марта на уровне $95 000.