Прогноз по золоту на неделю: gродавцы делают шаг назад

• Золото восстановило динамику после падения ниже $2 500 в начале недели.
• Технические перспективы на ближайшую перспективу указывают на то, что продавцы остаются в стороне.
• В календаре на следующую неделю выделяются данные по индексу потребительских цен (CPI) за август из США.

Золото (XAUUSD), остававшееся под умеренным медвежьим давлением в первой половине недели, выиграло от снижения доходности казначейских облигаций США и вернуло себе $2,500. Данные по инфляции в США за август могут подтолкнуть драгоценный металл к следующему направленному движению.

Покупатели золота продолжают защищать $2 500

В первый день недели золото колебалось в узком диапазоне на фоне тонкого рынка, поскольку финансовые рынки США оставались закрытыми в связи с праздником Дня труда.

Во вторник основные индексы Уолл-стрит резко снизились после трехдневных выходных, что позволило доллару США набрать силу и привело к падению пары XAUUSD ниже отметки $2 500. В среду доллар США оказался под давлением продаж после того, как данные, опубликованные Бюро трудовой статистики США (BLS), показали, что количество вакансий в последний рабочий день июля составило 7,67 млн, что ниже июньского показателя в 7,9 млн и ниже ожиданий рынка в 8,1 млн.

В начале четверга золото вернулось выше ключевого уровня 2 500 долларов, технические продавцы приняли меры и помогли желтому металлу продлить свое восстановление. В ходе американской сессии данные Automatic Data Processing (ADP) показали, что занятость в частном секторе выросла на 99 000 в августе. Это сообщение последовало за июльским ростом на 111 000 (пересмотрено со 122 000) и с большим отрывом опередило ожидания рынка в 145 000. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась до 3,7% и открыла путь для очередного роста пары XAUUSD.

В пятницу BLS сообщило, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 142 000 в августе, что не оправдало прогноз рынка в 160 000. Кроме того, июльский рост на 114 000 был пересмотрен в сторону понижения до 89 000. Другие детали отчета о занятости показали, что ставка безработицы снизилась до 4,2%, как и ожидалось. В то время как доходность 10-летних трежерис продолжила недельное падение и опустилас ь ниже отметки 3,7% после этих данных, золото сохранило свои позиции перед выходными.

Инвесторы в золото ожидают данных по инфляции в США

Данные по торговому балансу из Китая могут вызвать реакцию на золото в ходе азиатских торгов во вторник. Если профицит торгового баланса Китая в августе заметно увеличится, немедленная реакция может помочь золоту устремиться вверх, поскольку Китай является крупнейшим в мире потребителем золота. С другой стороны, если профицит торгового баланса сократится, инвесторы могут начать беспокоиться о перспективах спроса на золото, что приведет к снижению цены в ближайшей перспективе.

В среду участники рынка будут пристально следить за августовскими данными по индексу потребительских цен (CPI) из США. Прогнозируется, что индекс CPI и базовый индекс, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырастут на 0,2%. Если базовый индекс CPI вырастет на 0,4% или более, то доходность казначейских облигаций США, возможно, поднимется и заставит золото потерять опору. С другой стороны, если показатель окажется на уровне или ниже прогноза рынка, доллару будет сложно привлечь инвесторов, что поможет паре XAUUSD устремиться вверх.

В четверг Европейский центробанк (ЕЦБ) объявит о решениях по монетарной политике. Хотя это событие вряд ли окажет прямое влияние на оценку золота, оно может повлиять на оценку доллара США. Голубиный" сюрприз ЕЦБ может позволить доллару США перехватить отток капитала из евро и ограничить рост пары XAUUSD.

"Мы видим, что динамика позиционирования уже находится на экстремальных уровнях, которые исторически отмечали значительные поворотные моменты на рынках золота", - сказал в своем отчете старший стратег TD Ценные бумаги Даниэль Гали, - "Позиционирование макрофондов сейчас находится на уровнях, которые наблюдались только во время референдума по Брекзиту в 2016 году, "скрытого QE" в 2019 году или на пике паники кризиса COVID-19 в марте 2020 года. На этот раз физические рынки уже угасли, в то время как мы также видим экстремальные позиции шанхайских трейдеров наряду со следованием тренду CTA. Понижательные риски более сильны", - добавил Гхали.

Технические перспективы золота

Бычий настрой в ближайшей перспективе остается неизменным: индикатор индекса относительной силы (RSI) на дневном графике держится вблизи отметки 60, а золото торгуется в пределах верхней половины восходящего регрессивного канала, сформировавшегося в начале марта.

Непосредственная поддержка расположена на уровне $2 500 (20-дневная простая скользящая средняя (SMA), середина восходящего регрессионного канала). Если золото опустится ниже этого уровня и подтвердит его как сопротивление, то $2 440 (50-дневная SMA) может стать следующей поддержкой перед $2 400 (нижняя граница восходящего канала).

С другой стороны, первое сопротивление расположено на $2 530 (статический уровень). Как только золото преодолеет это препятствие, оно может нацелиться на верхнюю границу восходящего канала на уровне $2 600.