Прогноз по золоту на неделю: поддержка на фоне бегства от рисков

• Золото потеряло свой бычий импульс после установления нового рекордного максимума на предыдущей неделе.
• Технические перспективы указывают на то, что продавцы остаются в стороне.
• Инвесторы будут внимательно следить за геополитикой и данными по инфляции в США на следующей неделе.

Золото (XAUUSD) на этой неделе не могло сделать решительного движения ни в одну из сторон, так как широкое укрепление доллара США (USD) компенсировало растущий спрос на безопасные активы для драгоценного металла. События вокруг конфликта на Ближнем Востоке и данные по инфляции в США могут повлиять на динамику пары XAUUSD на следующей неделе.

Золото игнорирует возобновление укрепления доллара

Золото начало новую неделю под медвежьим давлением и потеряло почти 1% в понедельник. Выступая на ежегодном собрании Национальной ассоциации экономики бизнеса, председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл воздержался от новых намеков на следующий политический шаг. Пауэлл подтвердил, что риски двусторонние и что политические решения будут приниматься на каждом заседании. "ФРС не торопится быстро снижать ставки, будет ориентироваться на данные", - добавил он. Эти комментарии позволили доллару США удержать свои позиции и заставили пару XAUUSD остаться под давлением.

Хотя во вторник доллар сохранил свою силу после того, как Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило, что количество открытых вакансий JOLTS выросло до 8,04 млн в августе с 7,71 млн в июле, золото выиграло от эскалации геополитической напряженности и подорожало более чем на 1%, сведя на нет все потери понедельника. Отчеты о том, что израильская армия начала наземное вторжение в Ливан, возродили опасения по поводу углубления и расширения конфликта на Ближнем Востоке.

В начале среды новости о том, что Иран выпустил по Израилю около 200 баллистических ракет, а Израиль поклялся нанести ответный удар, помогли золоту привлечь покупателей. Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху заявил, что Иран совершил "большую ошибку" и "заплатит", что еще больше усилило напряженность. Однако во второй половине дня восстановление доллара набрало обороты, а пара XAUUSD с трудом набирала бычий импульс и завершила день без изменений. Данные ADP сообщили, что занятость в частном секторе выросла на 143 000 в сентябре, превысив ожидания рынка в 120 000 и оказав поддержку доллару.

Опубликованные в четверг данные Института управления поставками (ISM) показали, что деловая активность в секторе услуг в сентябре продолжала расти ускоряющимися темпами, а индекс менеджеров по закупкам (PMI) ISM в сфере услуг повысился до 54,9 с 51,5 в августе. Доллар США воспользовался этим отчетом, что затруднило отскок золота.

В пятницу BLS сообщило, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) в сентябре выросло на 254 000, что с большим отрывом превзошло ожидания рынка в 140 000. Кроме того, августовский рост NFP на 142 000 был пересмотрен в сторону увеличения до 159 000. Другие детали отчета по занятости показали, что уровень безработицы снизился до 4,1%, а годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением средней почасовой выручки, выросла до 4% с 3,9% в августе. Золото не смогло совершить отскок после благоприятных данных по рынку труда США.

Инвесторы в золото не отвлекаются на геополитику, ожидая данных по инфляции в США

В первой половине следующей недели в экономическом календаре США не предвидится выхода важных макроэкономических данных. В среду ФРС опубликует протокол сентябрьского заседания по вопросам политики.

Инвесторы будут внимательно изучать дискуссии вокруг решения о снижении учетной ставки на 50 базисных пунктов (б.п.). Если публикация покажет, что политики предпочли значительное снижение процентной ставки в качестве первого шага к постепенному смягчению политики, а не в ответ на растущие признаки охлаждения рынка труда, немедленная реакция может привести к росту доллара США. Инструмент CME Group FedWatch показывает, что рынки по-прежнему оценивают более чем в 30% вероятность того, что ФРС примет решение о еще одном снижении ставки на 50 б.п. на следующем заседании по вопросам монетарной политики в ноябре, что говорит о том, что у доллара есть больше возможностей для роста, если инвесторы склонятся к снижению на 25 б.п.

С другой стороны, доллар может оказаться под давлением и позволить золоту развернуться на север, если в протоколе будет отражено, что политики не будут задумываться о дополнительном снижении ставок в случае, если данные будут указывать на экономический спад или ухудшение перспектив рынка труда.

В четверг BLS опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за сентябрь. Ежемесячное значение базового индекса CPI, который не учитывает цены на волатильные товары и не искажен эффектом базы, может вызвать реакцию в золоте. Рынки ожидают, что базовый индекс CPI в сентябре вырастет на 0,2% после увеличения на 0,3%, зафиксированного в августе. Показатель в 0,2% или меньше может оказать давление на доллар США. В то время как рост на 0,5% или более может заставить инвесторов усомниться в процессе дезинфляции и поднять доллар США, что приведет к тому, что пара XAUUSD развернется на юг.

Участники рынка также будут обращать пристальное внимание на заголовки, выходящие с Ближнего Востока. Если кризис углубится, и Израиль предпримет ответные меры против Ирана, а Иран не сделает ни шагу назад, золото может продолжить пользоваться спросом на безопасные активы.

Технические перспективы золота

Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике отступил немного ниже 70, отражая нежелание продавцов делать ставку на продолжительное снижение. С точки зрения снижения, середина восходящего регрессионного канала, берущего начало в конце июня, образует первую поддержку на уровне 2 640 долларов. В случае пробоя этого уровня следующая поддержка может быть на $2 605-$2 600 (20-дневная скользящая средняя (SMA), статический уровень) до $2 575 (нижняя граница восходящего канала).

Если смотреть на север, то промежуточное сопротивление, похоже, сформировалось на уровне $2 675 (статический уровень) перед $2 700-$2 705 (круглый уровень, верхняя граница восходящего канала).