Прогноз по USDJPY: Быки не готовы сдаваться на фоне неопределенности с повышением ставки Банка Японии

• Пара USDJPY консолидируется в диапазоне ниже многомесячного пика, достигнутого на прошлой неделе.
• Колеблющиеся ожидания повышения ставки Банком Японии подрывают курс японской иены и оказывают поддержку паре.
• Ястребиная позиция ФРС поддерживает рост доходности облигаций США и благоприятствует доллару США.

Пара USDJPY не может воспользоваться позитивным движением предыдущего дня и колеблется в узком торговом диапазоне в районе отметки 157,00 в начале европейской сессии во вторник. Курс спот, однако, остается вблизи многомесячного максимума, достигнутого в прошлую пятницу, и, похоже, готов продлить месячный восходящий тренд на фоне колеблющихся ожиданий относительно дальнейшего повышения процентных ставок Банком Японии (BoJ).

Японский центральный банк дал мало подсказок о том, как скоро он сможет поднять стоимость заимствований в конце декабрьского заседания по вопросам монетарной политики. Более того, управляющий Банка Японии Кадзуо Уэда на прошлой неделе открыл возможность более длительного ожидания следующего повышения ставки и сказал, что центральному банку потребуется немного больше информации о тенденциях изменения заработной платы. Кроме того, в опубликованном сегодня протоколе октябрьского заседания Банка Японии подчеркивается необходимость осторожности в условиях внутренней и глобальной неопределенности. Тем не менее, усиление инфляционного давления в Японии может заставить Банк Японии вновь повысить процентные ставки в начале 2025 года.

Данные, опубликованные в прошлую пятницу, показали, что базовая инфляция в Японии ускорилась в ноябре, и оставили дверь открытой для потенциального повышения ставки Банком Японии в январе или марте. Тем временем Федеральная резервная система (ФРС) США дала понять, что в следующем году она замедлит темпы снижения ставок, и ослабила ожидания резкого сокращения разницы в ставках между США и Японией. Это, в свою очередь, рассматривается как еще один фактор, снижающий доходность японской иены (JPY). Более того, "ястребиный" настрой ФРС помогает доллару США удерживаться вблизи двухлетнего максимума и подтверждает позитивный прогноз по паре USDJPY.

Однако предположения о том, что японские власти могут вмешаться в ситуацию, чтобы поддержать национальную валюту, могут ограничить более глубокие потери JPY. На самом деле, министр финансов Японии Кацунобу Като предостерег от чрезмерных движений иностранной валюты и подтвердил, что правительство готово действовать для стабилизации национальной валюты. Кроме того, геополитические риски и опасения торговой войны удерживают трейдеров от агрессивных медвежьих ставок на иену как безопасное убежище. Это, в свою очередь, сдерживает дальнейший рост пары USDJPY на фоне относительно низких объемов торгов в канун Рождества.

Дневной график USDJPY

Технические перспективы

С технической точки зрения, область 157,45-157,50 может стать ближайшим препятствием на пути к многомесячному пику в районе 158,00. Устойчивое укрепление за ее пределами станет новым толчком для бычьих трейдеров и откроет путь к дальнейшему росту на фоне положительных осцилляторов на дневном графике. Пара USDJPY может быть нацелена на преодоление промежуточного барьера 158,45 и отвоевать отметку 159,00. Моментум может распространиться дальше к психологической отметке 160.00 на пути к области 160.50, которая совпадает с верхней границей многомесячного восходящего канала.

С другой стороны, ослабление ниже круглого уровня 157.00 теперь, похоже, находит сильную поддержку в районе горизонтальной зоны 156.65, ниже которой пара USDJPY может опуститься к отметке 156.00. Любое дальнейшее снижение может рассматриваться как возможность для покупки в районе 155,50 и, похоже, ограничено психологической отметкой 155,00. Последняя должна стать сильной базой для цен спот, пробитие которой может сместить ближайшую тенденцию в пользу медвежьих трейдеров.