Прогноз по EUR/USD: восходящий импульс должен ускориться выше 1,0500

• EUR/USD поднялся выше 1,0300, прервав трехдневную серию откатов.
• Доллар США столкнулся с новым давлением продаж, несмотря на рост доходности в США. 
• Глава ФРС Пауэлл подтвердил осторожный настрой ФРС в отношении монетарной политики.

После трехдневной негативной серии EUR/USD наконец увидела свет в конце туннеля, отскочив далеко за отметку 1,0300 и достигнув двухдневных максимумов во вторник.

Восстановление пары произошло на фоне того, что доллар США (USD) не смог продолжить многодневный отскок, что привело к возвращению индекса доллара США (DXY) к границам ключевой поддержки на уровне 108,00 

Несмотря на то, что доходности США сохраняют восходящий настрой, сохраняются новые торговые напряженности, а председатель Джером Пауэлл вновь подтвердил осторожную позицию Федеральной резервной системы (ФРС) в отношении дальнейшей корректировки монетарной политики, доллар США испытал возобновление нисходящего настроя

Торговая драма подогревает силу доллара 

Текущие тарифные маневры президента США Дональда Трампа продолжают волновать рынки. В то время как широко обсуждаемый 25%-ный тариф на импорт из Канады и Мексики был отложен, существующая 10%-ная пошлина на китайские товары остается в силе, что добавляет неопределенности для инвесторов 

Изначально эта неопределенность побудила трейдеров сократить длинные позиции по доллару США, что привело к некоторой слабости валюты в начале прошлой недели. Однако ситуация изменилась после того, как Трамп удвоил свою протекционистскую позицию, объявив о планах ввести новые 25%-ные тарифы на весь импорт стали и алюминия. Добавляя к давлению, он намекнул на взаимные тарифы для нескольких стран, подробности которых ожидаются в ближайшее время. 

Несмотря на коррекцию во вторник, продолжающаяся торговая риторика, как ожидается, будет продолжать подогревать спрос на доллар США, что может оставить пару в поисках направления. 

Центральные банки выходят на первый план 

Рынки теперь внимательно следят за изменениями в политике центральных банков. 

- Федеральная резервная система: на заседании 28-29 января ФРС оставила процентные ставки на уровне 4,25%-4,50%, держа инвесторов в напряжении относительно следующего шага. При сильном росте экономики США, устойчивой инфляции и дефицитном рынке труда, политики действуют осторожно, описывая инфляционное давление как "повышенное". Пока что ФРС придерживается выжидательной позиции, так как торговая и фискальная политика Трампа создает неопределенность 

На своем полугодовом выступлении перед Конгрессом председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что центральный банк не спешит снижать краткосрочную процентную ставку из-за сильной экономики, низкой безработицы и инфляции, превышающей целевой уровень ФРС в 2%. Он отметил, что экономика достигла значительного прогресса за последние два года, с уровнем безработицы в 4% и инфляцией в 4%. Пауэлл также подчеркнул, что слишком быстрое смягчение может помешать контролю над инфляцией. Будущие снижения зависят от продолжения снижения инфляции и стабильного рынка труда.

- Европейский центральный банк (ЕЦБ): Тем временем, по другую сторону Атлантики, ЕЦБ на прошлой неделе снизил ставки на 25 базисных пунктов, что было широко ожидаемым шагом. С учетом стагнации роста в еврозоне и инфляции, все еще превышающей целевой уровень в 2%, центральный банк счел смягчение необходимым. Президент ЕЦБ Кристин Лагард заверила рынки, что дальнейшие снижения ставок будут зависеть от поступающих данных, отвергнув возможность более агрессивных снижений на 50 базисных пунктов. Она выразила уверенность в том, что инфляция может быть укрощена к 2025 году, несмотря на продолжающиеся торговые трения. 

Победители и проигравшие в торговой войне 

Тарифный ландшафт остается двусторонним мечом: 

- Если продолжительные тарифы приведут к росту инфляции в США, ФРС может занять более ястребиный настрой, что еще больше укрепит доллар США. 

- Если торговая война распространится на Европейский Союз (ЕС), евро может столкнуться с дополнительными препятствиями, что приведет EUR/USD ближе к паритету быстрее, чем ожидалось. 

Технический прогноз: ключевые уровни для наблюдения 

EUR/USD, похоже, восстановила некоторую динамику от своих недавних минимумов вблизи 1,0280.

Пара должна найти солидную поддержку на недельном минимуме 1,0209, установленном 3 февраля. Прорыв ниже этого уровня может вызвать снижение до 1,0176, самого низкого уровня, наблюдавшегося в 2025 году.

С точки зрения роста, сопротивление ожидается на уровне 1,0532 — годовом максимуме от 27 января, с дополнительными препятствиями на уровне 1,0629 (декабрьский пик) и 200-дневной простой скользящей средней на уровне 1,0752.

Индекс относительной силы (RSI) отскочил выше 46, показывая рост моментума, в то время как индекс среднего направленного движения (ADX) остается около 18, что указывает на возможное затухание текущего тренда.

Дневной график EUR/USD

Что дальше для евро? 

EUR/USD предстоит трудный путь вперед, зажатый между возрождающимся долларом США, расхождением политики ФРС и ЕЦБ и вялым ростом еврозоны. Замедление экономики Германии добавляет давления, и евро остается уязвимым к дальнейшему снижению 

Хотя краткосрочные ралли возможны, более широкий прогноз остается неопределенным, с глобальными рыночными силами, диктующими следующий шаг.