- Золото потеряло бычий импульс после неудачной попытки стабилизироваться выше $2 700.
- Технические перспективы указывают на нерешительность покупателей в ближайшей перспективе.
- Объявления ФРС по политике и пересмотренный точечный прогноз могут повлиять на динамику золота в преддверии рождественских праздников.
Золото (XAU/USD) смогло набрать обороты после закрытия предыдущих двух недель в отрицательной зоне, но не смогло стабилизироваться выше $2 700, так как рынки отреагировали на смешанные фундаментальные факторы. Объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по денежно-кредитной политике в среду могут стать последним драйвером года для XAU/USD.
Золото набирает бычий импульс на фоне новостей из Китая
Золото начало новую неделю на бычьей ноте после того, как официальные данные, опубликованные Народным банком Китая (ЦБ Китая), показали, что центральный банк Китая возобновил в ноябре закупки золота для своих резервов после шестимесячной паузы.
"Согласно публикации ЦБ Китая, его запасы золота к концу ноября выросли до 72,96 млн унций по сравнению с 72,80 млн унций в конце октября. Увеличение золотых резервов в ноябре соответствует закупкам 5 тонн золота," отметил аналитик по сырьевым товарам Commerzbank Карстен Фритш.
Кроме того, в понедельник утром стало известно, что на заседании высших должностных лиц Коммунистической партии Китая, Политбюро, было заявлено, что Китай планирует принять "адекватно мягкую" денежно-кредитную политику в следующем году, наряду с более активной фискальной политикой для стимулирования экономического роста. Эти заявления возродили оптимизм в отношении улучшения перспектив спроса на золото, что помогло ценам подняться выше.
XAU/USD вырос примерно на 1% в понедельник и продолжил ралли во вторник, набрав почти 1,3% за день. Между тем, Главное таможенное управление Китайской Народной Республики сообщило во вторник утром, что профицит торгового баланса в ноябре увеличился до $97,44 млрд с $95,27 млрд в октябре.
Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило в среду, что инфляция в США, измеряемая изменением индекса потребительских цен (CPI), в ноябре выросла до 2,7% в годовом исчислении с 2,6% в октябре. Базовый CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 0,3% в месячном исчислении, что совпало с рыночными ожиданиями. Поскольку рынки почти полностью заложили в цены снижение ставки ФРС в декабре после данных по инфляции, золото поднялось выше $2 700.
BLS объявило в четверг, что индекс цен производителей (PPI) в ноябре вырос на 3%, превысив рыночные ожидания и октябрьское значение в 2,6%. С другой стороны, еженедельный отчет Министерства труда показал, что количество первичных заявок на пособие по безработице увеличилось до 242 000 с 225 000 на предыдущей неделе. Доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась выше 4,3% несмотря на смешанные данные и потянула XAU/USD вниз.
Кроме того, ослабление геополитической напряженности оказало дополнительное давление на золото. Генеральная Ассамблея ООН подавляющим большинством голосов потребовала немедленного, безусловного и постоянного прекращения огня между Израилем и палестинскими боевиками ХАМАС, в то время как советник по национальной безопасности США Джейк Салливан заявил, что они стремятся заключить сделку по освобождению заложников и достижению перемирия.
В отсутствие данных высокого уровня улучшение настроений к риску привело к дальнейшему снижению золота в пятницу.
Золото ждет последнего решения ФРС по политике в 2024 году
ФРС проведет двухдневное заседание по политике и объявит решения по денежно-кредитной политике в среду. Ожидается, что центральный банк США снизит ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 4,25%-4,5%. ФРС также опубликует пересмотренную сводку экономических прогнозов (SEP), так называемый точечный прогноз.
В сентябре SEP показала, что медианный прогноз ставки ФРС на конец 2025 года составляет 3,4%. Пересмотр в сторону понижения прогноза ставки на 2025 год, который укажет на снижение ставок более чем на 100 б.п., может оказать давление на доллар США в качестве первой реакции. В этом случае доходность казначейских облигаций США может повернуть на юг и поддержать рост цен на золото.
Участники рынка также будут внимательно следить за комментариями председателя ФРС Джерома Пауэлла. Если Пауэлл займет осторожную позицию в отношении дальнейшего смягчения политики, подчеркивая постепенный подход, доллар США может остаться устойчивым против своих конкурентов. С другой стороны, доллар США, вероятно, окажется под давлением продаж, если Пауэлл выразит растущую озабоченность по поводу охлаждения рынка труда и его потенциального негативного влияния на перспективы роста экономики.
В четверг Бюро экономического анализа США опубликует окончательный пересмотр данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) за третий квартал перед публикацией данных по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) за ноябрь в пятницу. После заседания ФРС реакция рынка на отчет по инфляции PCE, вероятно, останется сдержанной.
Также стоит отметить, что корректировка позиций и/или фиксация прибыли в преддверии рождественских праздников на следующей неделе могут повысить волатильность в преддверии выходных, ослабив межрыночные корреляции и вызвав нерегулярные движения в золоте.
Технический анализ золота
Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике отступил до 50, отражая нерешительность покупателей в отношении продолжительного восходящего тренда. С другой стороны, $2 700 (круглый уровень) выступает в качестве промежуточного сопротивления перед $2 720 (статический уровень). Закрытие недели выше последнего может открыть путь к тестированию рекордного максимума на $2 790.
В случае если золото продолжит использовать $2 670 в качестве сопротивления, – уровень, где 23,6% коррекции Фибоначчи восходящего тренда с июня встречается с 50-дневной простой скользящей средней (SMA) – технические продавцы могут попытаться сохранить контроль. В этом случае $2 600 (38,2% коррекции Фибоначчи, 100-дневная SMA) может рассматриваться как следующая поддержка перед $2 540 (50% коррекции Фибоначчи).
ФРС - FAQ
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Прогноз по золоту на 2022 год: корреляция с доходностью гособлигаций США приведет к росту желтого металла
Золото провело первый квартал года в фазе консолидации после впечатляющего роста в 2020 году. После падения ниже $1700 в марте XAU/USD изменило направление и поднялось выше $1900, однако бычий импульс
Доллар США: внимание, смена тренда и момент покупки
Многие трейдеры, желая зайти в рынок по лучшей цене, используют разные способы поиска точки входа, но единое мнение есть, и оно сводится к границе
Узнайте ключевые торговые уровни с помощью индикатора областей слияния
Повысьте эффективность точек входа в рынок и выхода из него. Этот инструмент выявляет области слияния сразу нескольких технических индикаторов, таких как скользящие средние, уровни Фибоначчи и ключевые разворотные уровни, предлагая использовать их в ваших торговых стратегиях.
Узнайте, какие позиции на рынке занимают наши эксперты
Используйте наш интерактивный график с более чем 1500 активами, межбанковскими ставками и обширной базой исторических данных. Это обязательный к использованию профессиональный онлайн-инструмент, который предлагает вам ультрасовременную платформу реального времени, полностью настраиваемую и бесплатную.