- Золото капитализировалось на бегстве в безопасные активы и установило новый рекорд выше $3 000.
- Объявления ФРС о политике и пересмотренный точечный прогноз могут повлиять на оценку золота.
- Краткосрочные технические перспективы указывают на сохранение бычьего настроя.
После медвежьего открытия недели золото (XAU) изменило направление и поднялось до нового рекорда выше $3 000 в пятницу. Рынки сделают паузу от политики и сосредоточатся на решениях Федеральной резервной системы (ФРС) по политике.
Золото восстанавливается с уровня ниже $2 900 на фоне широкого ослабления доллара США
Золото начало неделю под медвежьим давлением и закрылось в отрицательной зоне в понедельник. Атмосфера на рынке, избегавшая рисков на фоне растущих опасений по поводу экономического спада в США и углубляющихся глобальных торговых конфликтов, позволила потокам, избегавшим рисков, доминировать в действиях на финансовых рынках в первой половине недели, помогая XAU/USD восстановить свои позиции.
Когда его спросили, могут ли его политики повлиять на экономическую активность в интервью в выходные, президент США Дональд Трамп признал, что будет «период перехода». Основные индексы Уолл-стрит понесли значительные потери в понедельник. Во вторник рынки испытали повышенную волатильность, оценивая последние заголовки, касающиеся торговой политики администрации Трампа.
Трамп объявил во вторник, что он введет дополнительный тариф в 25% сверх ранее объявленных 25% на импорт стали и алюминия из Канады. В ответ премьер Онтарио Даг Форд заявил, что они введут надбавку в 25% на электроэнергию, которую они поставляют более чем одному миллиону домов в США. Трамп отступил после этого развития, и Белый дом заявил, что в среду вступят в силу только ранее запланированные 25% тарифы на стальные и алюминиевые изделия из Канады и всех других стран, без исключений или освобождений.
Рано утром в среду президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен заявила, что Европейский Союз (ЕС) ввел «быстрые и пропорциональные контрмеры» на импорт из США в ответ на тарифы на сталь. Аналогично, министр торговли Великобритании Джонатан Рейнольдс сказал, что это разочаровывает, что США решили продолжить глобальные тарифы на сталь и алюминий, добавив, что они оставят все варианты открытыми и не будут колебаться в ответ на национальные интересы. Усиленные опасения по поводу торговой войны с участием многих стран помогли золоту найти спрос как на безопасное убежище в середине недели.
Тем временем Бюро статистики труда США сообщило в среду, что годовая инфляция в США, измеряемая изменением индекса потребительских цен (CPI), снизилась до 2,8% в феврале с 3% в январе. Базовый индекс CPI, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергию, вырос на 3,1% в годовом исчислении. Этот показатель последовал за увеличением на 3,3%, зафиксированным в январе, и оказался ниже оценки аналитиков в 3,2%. В месячном исчислении базовый индекс CPI вырос на 0,2%. Эти данные не вызвали заметной реакции на рынке, и золото продолжило расти выше $2 900.
После прорыва выше предыдущего рекордного максимума в $2 956 в конце четверга золото привлекло технических покупателей и поднялось выше $3 000 в пятницу. Кроме того, рыночные слухи о том, что Народный банк Китая (PBoC) планирует снизить норму резервирования (RRR) на 25 или 50 базисных пунктов (б.п.), помогли драгоценному металлу продолжить ралли.
Инвесторы в золото ожидают решения ФРС, пересмотренного экономического прогноза и комментариев Пауэлла
Федеральная резервная система объявит о своих решениях по монетарной политике и опубликует пересмотренную сводку экономических прогнозов (SEP), также известную как точечный прогноз, по итогам своего двухдневного заседания в среду.
Согласно инструменту CME FedWatch, рынки практически не видят шансов на снижение ставки в марте. Следовательно, инвесторы будут внимательно изучать заявление о политике, точечный прогноз и обращать особое внимание на комментарии председателя Джерома Пауэлла на пресс-конференции после заседания.
В декабре точечный прогноз показал, что политики прогнозируют общее снижение ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) в 2025 году, прогнозируя годовой рост валового внутреннего продукта (ВВП) на уровне 2,1% и ожидая годовую инфляцию по расходам на личное потребление (PCE) на уровне 2,5% к концу года. Если пересмотренная сводка SEP не покажет изменений в прогнозах процентных ставок, но подчеркнет понижение ожиданий роста, немедленная реакция может спровоцировать распродажу доллара США (USD) и помочь XAU/USD подняться выше. С другой стороны, повышение прогнозов инфляции без заметных изменений в оценках ВВП может поддержать USD и привести к снижению цен на золото.
Любые изменения в прогнозах процентных ставок, независимо от прогнозов по ВВП и инфляции, могут значительно повлиять на оценку доллара США. Если политики склонятся к трем снижением ставок на 25 б.п. в оставшуюся часть года, доллар США может оказаться под сильным медвежьим давлением. Напротив, доллар США может совершить решительный отскок и открыть путь для глубокого нисходящего коррекции в XAU/USD, если большинство чиновников укажут только на одно снижение ставки в 2025 году.
Комментарии Пауэлла также могут повлиять на оценку золота. Если он преуменьшит опасения по поводу экономического спада и сделает больший акцент на неопределенности, связанной с прогнозом инфляции, ссылаясь на тарифы администрации Трампа, доллар США, вероятно, будет превосходить своих конкурентов в краткосрочной перспективе.
Технический анализ золота
Золото остается в пределах трехмесячного восходящего регрессионного канала, а индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике остается около 70, что указывает на сохранение бычьего настроя.
Как только золото стабилизируется выше $3 000 (круглый уровень, середина восходящего канала) и подтвердит этот уровень в качестве поддержки, $3 060 (верхняя граница восходящего канала) может стать следующей бычьей целью перед $3 100 (круглый уровень). Однако технические покупатели могут быть разочарованы, если XAU/USD не сможет превратить $3 000 в поддержку. В этом сценарии $2 920 (20-дневная простая скользящая средняя, нижняя граница восходящего канала) и $2 900 (круглый уровень, статический уровень) могут рассматриваться как следующие уровни поддержки.
ФРС FAQs
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Годовой прогноз по золоту: будет ли 2025 год еще одним годом рекордов?
Золото выиграло от эскалации геополитической напряженности и глобального перехода к более мягкой монетарной политике в течение 2024 года, установив новый исторический максимум на уровне $2 790 и поднявшись примерно на 25% за год.
Доллар США: внимание, смена тренда и момент покупки
Многие трейдеры, желая зайти в рынок по лучшей цене, используют разные способы поиска точки входа, но единое мнение есть, и оно сводится к границе
Узнайте ключевые торговые уровни с помощью индикатора областей слияния
Повысьте эффективность точек входа в рынок и выхода из него. Этот инструмент выявляет области слияния сразу нескольких технических индикаторов, таких как скользящие средние, уровни Фибоначчи и ключевые разворотные уровни, предлагая использовать их в ваших торговых стратегиях.
Узнайте, какие позиции на рынке занимают наши эксперты
Используйте наш интерактивный график с более чем 1500 активами, межбанковскими ставками и обширной базой исторических данных. Это обязательный к использованию профессиональный онлайн-инструмент, который предлагает вам ультрасовременную платформу реального времени, полностью настраиваемую и бесплатную.