- Золото выиграло от эскалации геополитической напряженности и поднялось до нового рекордного уровня выше $3 050.
- Осторожный взгляд ФРС на смягчение политики привел к коррекции XAU/USD вниз.
- Технический прогноз указывает на то, что бычий настрой сохраняется в краткосрочной перспективе.
Золото (XAU/USD) скорректировалось вниз, но смогло стабилизироваться, завершив неделю комфортно выше $3 000 после достижения нового рекордного пика выше $3 050 в четверг. Комментарии чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) и данные по инфляции за февраль из Соединенных Штатов (США) будут внимательно изучены участниками рынка на следующей неделе.
Золото отступает после установления нового рекорда
После тихого начала недели золото выиграло от эскалации геополитической напряженности и поднялось выше $3 030 во вторник. Офис премьер-министра Израиля Биньямина Нетаньяху заявил рано утром во вторник, что Израиль возобновит военные операции против ХАМАСа по всему сектору Газа, отметив, что они будут действовать против ХАМАСа с нарастающей военной силой. Тем временем президент США Дональд Трамп заявил, что они будут держать Иран ответственным за любые атаки, совершенные Хуситами, после того как группа запустила атаку, состоящую из 18 баллистических и крылатых ракет, а также дронов, нацеленных на авианосец USS Harry S Truman в выходные.
Федеральная резервная система (ФРС) объявила в среду, что оставила процентную ставку без изменений в диапазоне 4,25%-4,5% после мартовского заседания. Пересмотренная сводка прогнозов (SEP), так называемый точечный график, показала, что политики по-прежнему прогнозируют снижение процентных ставок на 50 базисных пунктов (б.п.) в 2025 году. Кроме того, прогноз роста валового внутреннего продукта (ВВП) на этот год был пересмотрен вниз до 1,7% с 2,1% в декабрьской сводке.
На пресс-конференции после заседания председатель ФРС Джером Пауэлл повторил, что центральный банк не будет спешить с сокращением ставок, добавив, что они могут поддерживать сдержанность в политике дольше, если экономика останется сильной. После того как в четверг во время азиатских торговых часов XAU/USD поднялось до очередного рекордного пика выше $3 050, оно скорректировалось вниз во второй половине дня, так как осторожный тон ФРС по смягчению политики и позитивные данные из США поддержали доллар США (USD).
Министерство труда США сообщило в четверг, что количество первичных заявок на пособие по безработице составило 223 000 на неделе, завершившейся 15 марта, что ниже рыночного ожидания в 224 000. Другие данные из США показали, что продажи существующих домов увеличились на 4,2% в феврале после снижения на 4,7% в январе, а индекс производственной активности ФРБ Филадельфии составил 12,5 в марте, превысив прогноз аналитиков в 8,5.
Золото продолжило свою коррекцию в пятницу, так как доллар США сохранял свою силу в отсутствие данных с высоким воздействием.
Инвесторы в золото ожидают данные по инфляции и комментарии чиновников ФРС
S&P Global опубликует предварительные данные по индексам менеджеров по закупкам (PMI) в производственном и сервисном секторах за март в понедельник. Если хотя бы один из этих индексов окажется ниже 50 и укажет на сокращение деловой активности, инвесторы могут рассмотреть это как признак ухудшения экономической ситуации. В этом сценарии доллар США может оказаться под давлением в краткосрочной перспективе и позволить XAU/USD подняться выше.
В четверг Бюро экономического анализа США (BEA) опубликует окончательную версию данных по росту валового внутреннего продукта (ВВП) за четвертый квартал 2024 года. Если не будет заметной пересмотра в любом направлении, инвесторы, вероятно, проигнорируют эти данные.
Данные по индексу цен на личные потребительские расходы (PCE), предпочтительному индикатору инфляции ФРС, будут представлены в экономическом календаре США в пятницу. Результат выше прогноза по месячному базовому индексу PCE, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, может поддержать доллар США в качестве первой реакции и заставить XAU/USD пойти вниз перед выходными. Напротив, слабый результат может ослабить опасения по поводу устойчивой инфляции и помочь золоту удержаться на своих позициях.
Участники рынка также будут внимательно следить за комментариями чиновников ФРС на протяжении всей недели. Согласно инструменту CME FedWatch, в настоящее время рынки оценивают вероятность снижения ставки на 25 б.п. в мае менее 20%. Если политики оставят дверь открытой для снижения ставки на следующем заседании, доллар США может потерять свою силу. В этом сценарии доходность казначейских облигаций США, вероятно, снизится и откроет путь для роста цен на золото.
Технический анализ золота
Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике немного снизился ниже 70 в пятницу, что указывает на то, что последний откат является технической коррекцией, а не началом медвежьего разворота. Кроме того, золото остается в пределах трехмесячного восходящего регрессионного канала.
Если золото подтвердит уровень $3 030 (средняя точка восходящего канала) в качестве сопротивления, оно может продлить свою коррекцию к уровню $3 000 (круглый уровень). Дневное закрытие ниже этого уровня может привлечь технических продавцов и открыть дверь для дополнительных потерь к уровням $2 960-$2 950 (нижняя граница восходящего канала, 20-дневная простая скользящая средняя).
С другой стороны, промежуточное сопротивление, похоже, сформировалось на уровне $3 050 (статический уровень). Если XAU/USD стабилизируется выше этого уровня, $3 100 (верхняя граница восходящего канала, психологический уровень) может стать следующей бычьей целью.
ФРС FAQs
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Годовой прогноз по золоту: будет ли 2025 год еще одним годом рекордов?
Золото выиграло от эскалации геополитической напряженности и глобального перехода к более мягкой монетарной политике в течение 2024 года, установив новый исторический максимум на уровне $2 790 и поднявшись примерно на 25% за год.
Доллар США: внимание, смена тренда и момент покупки
Многие трейдеры, желая зайти в рынок по лучшей цене, используют разные способы поиска точки входа, но единое мнение есть, и оно сводится к границе
Узнайте ключевые торговые уровни с помощью индикатора областей слияния
Повысьте эффективность точек входа в рынок и выхода из него. Этот инструмент выявляет области слияния сразу нескольких технических индикаторов, таких как скользящие средние, уровни Фибоначчи и ключевые разворотные уровни, предлагая использовать их в ваших торговых стратегиях.
Узнайте, какие позиции на рынке занимают наши эксперты
Используйте наш интерактивный график с более чем 1500 активами, межбанковскими ставками и обширной базой исторических данных. Это обязательный к использованию профессиональный онлайн-инструмент, который предлагает вам ультрасовременную платформу реального времени, полностью настраиваемую и бесплатную.