Недельный прогноз по EUR/USD: впереди инфляция, рост и занятость

• Снижение политической и торговой напряженности в США улучшило настроение на рынке в конце недели.
• США и ЕС опубликуют обновления по инфляции, росту и занятости.
• EUR/USD сохраняет бычий настрой, несмотря на завершение недели в красной зоне.

Пара EUR/USD взлетела до 1,1573, что является самым высоким уровнем с ноября 2021 года, но потеряла более 300 пипсов перед закрытием недели, завершив ее с умеренными потерями. Доллар США (USD) продавался на протяжении первой половины недели на фоне паники по поводу будущего американской экономики после последних событий в Белом доме. Однако опасения постепенно утихли, что помогло доллару восстановить утраченные позиции.

Что произошло?

Инвесторы избавились от доллара на фоне нарастающих слухов о том, что президент США Дональд Трамп уволит председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла. Кроме того, отсутствие прогресса в торговых переговорах с Китаем и связанные с этим опасения замедления экономики добавили к общей слабости доллара.

Уолл-стрит рухнула, но доллар оставался под давлением, в то время как золото получило максимальную выгоду от спроса на безопасные активы и достигло рекордных уровней в районе $3,500.

Однако со временем опасения отошли на второй план. Президент Трамп заявил в среду, что не собирается увольнять Пауэлла, а лишь разочарован высокими процентными ставками. Тем временем, деэскалация напряженности между Вашингтоном и Пекином позволила финансовым рынкам вздохнуть перед закрытием.

С одной стороны, Белый дом упомянул, что трехзначные тарифы могут «существенно» снизиться, в то время как Китай объявил, что рассматривает возможность снижения тарифов на некоторые американские импортные товары в пятницу, что еще больше поддержало улучшенное настроение.

Тем не менее, несмотря на улучшение настроений перед закрытием недели, рынки далеки от оптимизма. Макроэкономические данные показали, что экономический прогресс приостановился из-за постоянных опасений по поводу роста. S&P Global опубликовал предварительные оценки индексов менеджеров по закупкам (PMI) за апрель для большинства крупных экономик, большинство из которых сократилось больше, чем ожидалось. Европейские данные, опубликованные вместе с Hamburg Commercial Bank (HCOB), показали, что деловая активность осталась в зоне сокращения, при этом индекс PMI в обрабатывающей промышленности еврозоны составил 48,7, а индекс деловой активности в сфере услуг - 49,7. Составной индекс PMI составил 50,1, снизившись с 50,9, зафиксированного в марте.

Данные из США оказались смешанными: индекс PMI в обрабатывающей промышленности составил 50,7, а индекс в сфере услуг - 51,4. Составной индекс PMI составил 51,2, что соответствует мартовскому значению.

Тем временем евро (EUR) нашел поддержку на фоне оптимистичных данных из Германии, так как опрос IFO по деловому климату показал неожиданное улучшение в апреле, достигнув 86,9. Текущая оценка и ожидания также оказались лучше, чем ожидалось.

Наконец, стоит отметить, что заказы на товары длительного пользования в США выросли на 9,2% в марте, превысив ожидаемые 2% и предыдущие 0,9%. Индекс потребительских настроений Мичигана составил 52,2 в апреле, что выше предварительной оценки в 50,8.

Что дальше?

В ближайшие дни макроэкономический календарь принесет множество первостепенных показателей, которые могут повлиять на EUR/USD. Германия опубликует предварительную оценку ВВП за 1 квартал в среду, ожидая роста на 0,2% в первом квартале года. ЕС также опубликует свой ВВП за 1 квартал в тот же день, и он также ожидается на уровне 0,2%.

В тот же день Германия также опубликует предварительную оценку апрельского гармонизированного индекса потребительских цен (HICP), в то время как США завершат день отчетом по изменению занятости ADP за апрель и индексом потребительских цен (CPI) за март.

США опубликуют индекс PMI в обрабатывающей промышленности ISM за апрель в четверг, а в пятницу ЕС представит данные HICP, а США опубликуют отчет по несельскохозяйственным рабочим местам за апрель.

Помимо макроэкономических данных, внимание явно останется на политических и торговых проблемах США. Прогресс в торговой сделке между США и Китаем, который предполагает снижение тарифов, должен помочь доллару США восстановить некоторые позиции, хотя опасения по поводу экономического спада и удержания ФРС должны ограничить рост. Действительно, недавние комментарии чиновников ФРС были склонны к голубиному настрою, однако шансы на более резкое снижение ставок все еще отсутствуют. Обратный сценарий также возможен, когда возобновившиеся опасения снова толкают доллар к многолетним минимумам.

Технический прогноз по EUR/USD

Пара EUR/USD практически не изменилась на недельной основе, колеблясь вокруг уровня 1,1360. Понижающийся минимум и понижающийся максимум сохраняют риск, смещенный в сторону повышения, несмотря на резкое откат от недельных пиков. Корректирующее медвежье расширение не исключено, учитывая, что технические индикаторы ослабевают от экстремально перекупленных значений, хотя их нисходящая сила хорошо ограничена. В то же время пара торгуется выше всех своих скользящих средних, при этом 20-периодная простая скользящая средняя (SMA) сохраняет бычий наклон, проходя значительно ниже плоских 100- и 200-SMA.

На дневном графике технические показатели предполагают, что EUR/USD может вскоре возобновить свой рост. Покупатели могли приостановиться, но нет признаков предстоящего падения, так как технические индикаторы консолидируются значительно выше своих средних линий. В то же время 20 SMA продолжает расти ниже текущего уровня, оставаясь выше более длинных, действуя как динамическая поддержка на уровне около 1,1180.

Продавцы в краткосрочной перспективе находятся около отметки 1,1400, в непосредственной зоне сопротивления. Пройдя этот уровень, следующей целью станет область 1,1470, перед годовым пиком на уровне 1,1573. Чистый прорыв ниже последнего должен привести к расширению роста EUR/USD значительно выше отметки 1,1600. Поддержка, с другой стороны, находится около 1,1300, прорыв ниже которой откроет путь для корректирующего снижения к ценовой зоне 1,1160-1,1170.