Прогноз по EUR/USD на неделю: покупатели сохраняют давление в преддверии критических данных по занятости в США

• Ослабление ценового давления в США оказало влияние на доллар США в преддверии закрытия недели.
• Слабые европейские данные ставят Европейский центробанк между двух огней.
• EURUSD сохраняет бычий настрой в среднесрочной перспективе, хотя покупатели все еще колеблются.

Пара EURUSD завершает неделю, торгуясь вблизи отметки 1.1200, но все еще борется за ее покорение. В середине недели ей удалось установить свежий максимум 2024 года на уровне 1.1213, но продавцы снова отбросили EURUSD.

Опасения по поводу экономического прогресса в Европе или, лучше сказать, его отсутствия, а также растущие спекуляции о том, что Федеральная резервная система США (ФРС) может сохранить агрессивный подход к снижению процентных ставок, заставляли инвесторов оставаться в осторожном режиме.

Что произошло

Пара EURUSD большую часть недели не могла определиться с направлением движения, так как слабые европейские макроэкономические показатели сдерживали рост евро, несмотря на широкое ослабление доллара США.

Сентябрьские предварительные индексы менеджеров по закупкам (PMI) от Hamburg Commercial Bank (HCOB) в еврозоне оказались хуже ожиданий, сигнализируя о продолжающемся спаде в регионе. Согласно официальному отчету, экономика Германии "еще глубже погрузилась в состояние сокращения", так как составной PMI упал четвертый месяц подряд, до 47,2 с 48,4 в августе. Сектор обрабатывающей промышленности сократился до 40,3, а объем производства в сфере услуг едва удержался в зоне экспансии, снизившись с 51,2 до 50,6.

Кроме того, составной PMI ЕС снизился до 48,9, не дотянув до ожидаемых 50,6, причем хуже всего себя показал сектор обрабатывающей промышленности. "Снижение объемов производства стало первым за последние семь месяцев и было зафиксировано на фоне устойчивого сокращения новых заказов. Фактически, объем новых заказов сократился самыми резкими темпами с января", - говорится в сообщении HCOB.

Между тем, опрос IFO о деловом климате в Германии в сентябре снизился до 85,4 с предыдущего значения 86,6, при этом ухудшились как ожидания, так и оценка текущей ситуации.

Эти новости подстегнули спекуляции о том, что Европейский центробанк (ЕЦБ) будет вынужден продолжать снижать процентные ставки, чтобы избежать рецессии.

В США дела обстоят не намного лучше. Индекс PMI от S&P Global показал, что объем производства в обрабатывающей промышленности в сентябре сократился, хотя индекс деловой активности в сфере услуг остался на прежнем уровне 55,4.

Кроме того, индекс потребительского доверия Conference Board (CB) неожиданно снизился до 98,7 в сентябре против 105,6 в августе. Индекс оценки текущей ситуации упал на 10,3 пкт. до 124,3, а индекс ожиданий снизился на 4,6 пкт. до 81,7, но остался выше 80. Показатели ниже этого уровня обычно предвещают рецессию. В результате участники рынка повысили ожидания в отношении того, что ФРС в ноябре вновь снизит процентные ставки на 50 базисных пунктов (б.п.).

Однако к концу недели данные из США оказались более обнадеживающими. Страна подтвердила, что валовой внутренний продукт (ВВП) во II квартале составил 3%, как и предполагалось ранее, а объем заказов на товары длительного пользования в августе практически не изменился, что оказалось лучше ожидаемого снижения на 2,6%.

Наконец, в пятницу был опубликован индекс цен расходов на личное потребление (PCE). Любимый индикатор инфляции ФРС вырос в августе на 2,2% в годовом исчислении (г/г), что было немного ниже ожиданий рынка 2,3%. В месячном исчислении индекс PCE вырос на 0,1%, что совпало с прогнозами аналитиков. В то же время базовый индекс PCE вырос на 2,7 % г/г, а месячный рост составил 0,1 %, что оказалось ниже ожиданий.

Потребдоверие в США в сентябре повысилось: индекс потребительских настроений Мичиганского университета вырос до 70,1 с 67,9 в августе. Это значение оказалось выше ожиданий рынка 69,3. "Настроение, похоже, набирает обороты, поскольку ожидания потребителей в отношении экономики улучшаются", - говорится в отчете.

Инфляция в ЕС и занятость в США в центре внимания

В начале следующей недели внимание инвесторов переключится на Европу: Германия и еврозона опубликуют предварительные оценки индексов потребительских цен (HICP) за сентябрь.

В среду инвесторы обратят внимание на данные по занятости в США. В стране выйдет отчет ADP, который покажет количество рабочих мест, созданных в частном секторе в сентябре. США также опубликуют различные данные по рынку труда в преддверии выхода отчета по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) в пятницу, который является ключевым показателем рынка труда в целом и может намекнуть на следующее решение ФРС по монетарной политике.

В промежутке между этими публикациями в США выйдет индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности (PMI) от ISM и индекс деловой активности в сфере услуг за сентябрь.

К концу недели участники рынка будут иметь более четкое представление о состоянии американской экономики и, соответственно, занимать соответствующие позиции.

Технические перспективы EURUSD

Риски для пары EURUSD являются повышательными, согласно техническим индикаторам на недельном графике. Пара сформировала повышающийся максимум и повышающийся минимум, что обычно отражает доминирование покупателей. В то же время она продолжает двигаться выше всех своих скользящих средних. Простые скользящие средние (SMA) 20 и 100 направляются на север, располагаясь ниже отметки 1.0900, в то время как умеренно медвежья 200 SMA обеспечивает динамическую поддержку в районе 1.1040. Наконец, технические индикаторы остаются выше своих средних линий, хотя и теряют восходящую силу. В настоящее время они консолидируются вблизи уровней перекупленности, но без признаков истощения восходящего импульса.

Дневной график показывает, что EURUSD может продолжить рост, но это зависит от чистого прорыва выше отметки 1.1200. Бычья 20 SMA, продвигающаяся на север в районе 1.1100, обеспечивает динамическую поддержку. 100 SMA, тем временем, продолжает рост выше флэтовой 200 SMA, располагаясь намного ниже более короткой МА, что отражает устойчивое восходящее давление. Наконец, индикатор моментума направлен на север, проходя значительно выше уровня 100, в то время как индекс относительной силы (RSI) консолидируется в районе 59, чего недостаточно для подтверждения бычьего хода.

Пара EURUSD может найти поддержку на уровне 1,1050, если область 1,1100 сдастся. Ниже располагается круглый барьер 1,1000. С другой стороны, при прорыве выше 1.1200 пара может направиться сначала к 1.1240, а затем к 1.1300, с более долгосрочной целью на 1.1470.