Прогноз по EUR/USD на неделю: ожидания скорого снижения ставок в США ударили по доллару

• Растущие надежды на снижение ставок Федеральной резервной системы США отправили доллар США к новым трехнедельным минимумам.
• Макроэкономические данные еврозоны продолжают преподносить позитивные сюрпризы.
• Пара EUR/USD может продолжить свое ралли и стать бычьей, как только преодолеет ценовую зону 1.0850.

Пара EUR/USD наконец-то набрала силу после двухнедельной консолидации и вновь покорила отметку 1,0800. В настоящее время пара торгуется перед закрытием в районе 1,0820 и после достижения 1,0841, самого высокого уровня за последние три недели. Сразу несколько факторов оказали давление на доллар США, в то время как покупатели евро были настроены с осторожным оптимизмом.

Что случилось с долларом США?

Доллар США начал неделю с падения, поскольку участники рынка продолжали переваривать данные по инфляции в Соединенных Штатах. 28 июня Бюро экономического анализа США (BEA) сообщило, что индекс цен на товары личного потребления (PCE) в мае вырос на 2,6% г/г, а в месячном исчислении остался неизменным. Падение доллара ускорилось в среду, когда председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США Джером Пауэлл принял участие в Форуме Европейского центробанка (ЕЦБ) по банкингу в Синтре. Пауэлл удивил более голубиной, чем обычно, позицией: он заявил, что дезинфляционный тренд подает признаки возобновления, но при этом повторил, что политикам необходимо быть более уверенными в данных, прежде чем снижать процентные ставки. Кроме того, он отметил, что экономика США достигла "довольно большого прогресса" в достижении цели по инфляции в 2%. Спекулятивный интерес заключается в том, что председатель Пауэлл может подготовить почву для сентябрьского снижения ставки.

Кроме того, в США вышли многочисленные данные по занятости. Отчет ADP показал, что в частном секторе в июне появилось 150 тысяч новых рабочих мест, что ниже ожидаемых 160 тысяч. Кроме того, число первичных заявок на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 28 июня, увеличилось на 238 тысяч, что выше ожидаемого участниками рынка уровня в 235 тысяч.

Тем не менее, в июне американские работодатели объявили о 48 786 сокращениях, что на 23,6% меньше, чем 63 816 сокращений, объявленных в предыдущем месяце. Это свидетельствует о втором по величине уровне найма в этом году. Отчет JOLTS о количестве открытых вакансий за май показал, что число вакансий выросло до 8,14 млн, что свидетельствует о сохранении стабильности в секторе.

Наконец, в пятницу в США был опубликован отчет о количестве рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) за июнь. Согласно отчету, за месяц в экономике появилось 206 тысяч новых рабочих мест, что выше ожидаемых 190 тысяч, а уровень безработицы вырос до 4,1 %. Кроме того, инфляция заработной платы, измеряемая изменением средней почасовой выручки, снизилась до 3,9% в годовом исчислении с 4,1%, как и ожидалось. Доллар США вырос на фоне новостей, но быстро сменил курс, сохранив слабый тон после того, как пыль улеглась.

Помимо данных по занятости, доллар пострадал от негативных макроэкономических сюрпризов. Индекс PMI для сферы услуг ISM снизился до 48,8 в июне, что значительно хуже предыдущего значения 53,8, а индекс PMI для сектора обрабатывающей промышленности ISM составил 48,5 в том же месяце, также ухудшив предыдущее значение.

В Еврозоне макроэкономические данные были смешанными. С одной стороны, Коммерческий банк Гамбурга (HCOB) повысил июньские индексы PMI для обрабатывающей промышленности и сферы услуг, а окончательный индекс PMI ЕС достиг 50,9. Розничные продажи в ЕС в мае выросли на жалкие 0,1%.

С другой стороны, Германия опубликовала предварительную оценку гармонизированного индекса потребительских цен (HICP), который в июне вырос на 2,5% г/г, что ниже предыдущего значения 2,8% и ниже 2,6%, ожидаемых финансовыми рынками. Индекс HICP в ЕС за тот же период был оценен в 2,5%, хотя базовое годовое значение составило 2,9%, что соответствует майскому значению.

Наконец, разочаровали данные по росту экономики Германии: объем фабричных заказов в мае снизился на 1,6% м/м, а промпроизводство за тот же период сократилось на 2,5%.

А вот и индекс потребительских цен в США

В следующий вторник председатель ФРС Джером Пауэлл должен выступить в Банковском комитете Сената в Вашингтоне в рамках полугодового отчета по кредитно-денежной политике; его комментарии по монетарной политике могут повлиять на финансовые рынки. В четверг в США будет опубликован июньский индекс потребительских цен (CPI), а в пятницу внимание будет сосредоточено на индексе цен производителей (PPI) и предварительной оценке июльского индекса потребительских цен Мичигана.

Технические перспективы EUR/USD

Согласно техническим индикаторам на недельном графике, предпосылки для более уверенного восстановления все еще под вопросом. Пара EUR/USD борется с плоской 20 SMA, в то время как плоская 100 SMA оказывает динамическую поддержку на уровне 1,0660. Технические индикаторы, тем временем, набирают обороты, но держатся в пределах нейтральных уровней.

Дневной график пары EUR/USD поддерживает бычье продолжение, так как пара комфортно торгуется выше всех своих скользящих средних. Простые скользящие средние (SMA) 100 и 200 сходятся во флэте в районе 1,0790, в то время как 20 SMA также плоская, хотя и находится в ценовой зоне 1,0740. Технические индикаторы, тем временем, остаются в пределах положительных уровней, хотя и утратили свою бычью силу.

Область 1.0850 обеспечивает сопротивление, но прорыв выше нее должен открыть ценовую зону 1.0910. Выйдя за ее пределы, EUR/USD может продолжить свое движение к уровню 1.0960. Непосредственная поддержка находится на уровне 1.0790, прорыв ниже которого будет способствовать приближению к области 1.0700.