Прогноз на неделю: фунт стерлингов ожидает важных данных по Великобритании для дальнейшего роста

• Фунт стерлингов достиг новой вершины 2024 года выше 1,2950 против доллара США.
• Пара GBP/USD ожидает данных по инфляции и занятости в Великобритании для нового подъема.
• Дневной технический настрой продолжает благоприятствовать покупателям фунта стерлингов.

Фунт стерлингов (GBP) расширил свой двухнедельный восходящий тренд против доллара США (USD), так как пара GBP/USD достигла новых максимумов 2024 года.

Фунт стерлингов радует дивергенция в политике ФРС и Банка Англии

Дивергенция в монетарной политике между Федеральной резервной системой США (ФРС) и Банком Англии (Федрезерв) вышла на первый план на прошлой неделе и оставалась основной темой, определяющей ценовое движение пары GBP/USD.

Сентябрьское снижение процентной ставки ФРС стало делом решенным и привело к падению курса доллара США до пятинедельного минимума против основных валют-конкурентов, а доходность казначейских облигаций США/трежерис возобновила нисходящий тренд. Доллар слабел на протяжении всей недели на фоне "голубиных" ожиданий ФРС, за исключением вторника, когда он ненадолго вырос после первого раунда выступлений председателя ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе.

Хотя Пауэлл во время своего выступления во вторник высказался осторожно в отношении перспектив политики, заявив, что инфляция в последние месяцы улучшается и что "больше хороших данных укрепят" аргументы в пользу снижения ставки. Рост курса доллара США был временным, поскольку его слова не смогли умерить ожидания снижения ставки в сентябре. Рынки продолжали оценивать вероятность того, что ФРС снизит ставки в сентябре, более чем в 70%, согласно инструменту FedWatch от CME Group, после его комментариев. Также рассматривается возможность еще одного снижения ставки в декабре.

Интерес к продажам вокруг доллара усилился после публикации в четверг данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за июнь. Индекс потребительских цен США в июне вырос на 3,0% г/г, замедлившись по сравнению с майским ростом на 3,3% и оказавшись ниже ожидаемого значения в 3,1%. Между тем, годовая базовая инфляция CPI снизилась до 3,3% за тот же период, против консенсус-прогноза рынка в 3,4%. В месячном исчислении индекс CPI снизился на 0,1%, а базовый индекс CPI вырос на 0,1%. Оба показателя не оправдали ожиданий.

На фоне удручающих данных по инфляции в США ставки на сентябрьское снижение ставки ФРС выросли до 90% по сравнению с 74%, которые наблюдались до релиза CPI. Пара GBP/USD продолжила восходящую траекторию и обновила максимумы 2024 года на уровне 1,2949.

Бычий импульс пары также может быть связан с возобновлением спроса на фунт стерлингов благодаря обнадеживающим данным по росту экономики Великобритании и противодействию срокам первого снижения ставки Банком Англии после пандемии COVID, поразившей мир в 2020 году.

Данные, опубликованные Управлением национальной статистики в четверг, показали, что экономика Великобритании в мае выросла на 0,4%, что выше прогноза в 0,2%, а в апреле она стагнировала.

Между тем, главный экономист Банка Англии Хью Пилл в среду ослабил ожидания снижения процентной ставки в августе. Пилл сказал: "Я думаю, что вопрос о том, настало ли время для снижения ставки, остается открытым", добавив, что инфляция в сфере услуг и рост заработной платы продемонстрировали "некомфортную силу", несмотря на снижение базовой инфляции до целевого уровня Банка Англии в 2% в мае.

Денежные рынки оценили вероятность снижения банковской ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) 1 августа после комментариев Пилла в 50%, по сравнению с 62%, наблюдавшимися во вторник.

В пятницу данные из США показали, что индекс цен производителей (PPI) вырос на 2,6% в годовом исчислении в июне по сравнению с ростом на 2,4%, зафиксированным в мае. Данные оказались выше ожиданий рынка в 2,3 %, но не вызвали значительного восстановления доллара США в преддверии выходных.

Предстоящая неделя: инфляция CPI в Великобритании будет в центре внимания

После недели, насыщенной событиями в США, трейдеры по фунту стерлингов с нетерпением ждут выхода важнейших экономических данных из Великобритании. В среду в центре внимания окажутся данные по инфляции.

Однако в начале недели повестка в Великобритании относительно легкая, поэтому основное внимание будет приковано к выступлению председателя ФРС Джерома Пауэлла в Экономическом клубе Вашингтона, особенно после ключевых данных по CPI на предыдущей неделе.

Трейдеры также будут с нетерпением ждать отчета по ВВП Китая за второй квартал, который может задать тон рынкам в начале недели.

Во вторник будут опубликованы данные по розничным продажам в США за июнь, но они вряд ли вызовут большую реакцию рынка, если только не произойдет серьезного отклонения от консенсуса. Следующими по значимости будут данные по CPI в Великобритании в среду, а затем средние данные по жилищному строительству и промышленности в США.

В четверг выйдет необычный отчет по рынку труда Великобритании, а затем еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице из США. Европейский центробанк (ЕЦБ) также объявит о своем решении по монетарной политике позднее в этот день, что может оказать влияние на британский фунт, посредством кросса EUR/GBP.

Отчет о розничных продажах в Великобритании и выступления ряда политиков ФРС заполнят повестку дня пятницы, завершая посредственную неделю.

Помимо экономической статистики, трейдеры продолжат анализировать выступления политиков ФРС и их влияние на дальнейшую динамику процентных ставок.

GBP/USD: технические перспективы

Фунт стерлингов, как показывает дневной график GBP/USD, на предстоящей неделе выглядит как "покупка на снижении".

14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится в области перекупленности, что говорит о наличии дополнительных возможностей для роста.

Однако если GBP/USD продолжит откат от максимумов 2024 года, то может быть протестирован минимум четверга 1,2848.
Устойчивое движение ниже этого уровня поставит под сомнение обязательства быков по предыдущему ключевому сопротивлению вблизи 1,2800.

Далее к югу на радарах продавцов будет находиться зона схождения поддержки в районе 1,2715. 21-дневная простая скользящая средняя (SMA) и 50-дневная SMA сходятся вокруг этого уровня.

Для начала значимого восходящего тренда к психологическому уровню 1.3000, где расположен максимум 27 июля 2023 года, необходимо дневное закрытие выше годовых максимумов 1.2949.

Последняя линия обороны для продавцов находится в районе статического сопротивления 1.3050.