Прогноз AUDUSD: первый камень преткновения возникает на уровне 0.6760

• Пара AUDUSD усилила падение в среду и вернулась к отметке 0,6700.
• Сильный отскок доллара США оказал давление на пару.
• Ожидается, что в пятницу внимание сместится на выступление Пауэлла.

Пара AUDUSD продолжила отступление от недавних многонедельных максимумов в районе 0,6760 (21 августа), хотя в четверг в районе 0,6700, похоже, возникла некоторая первоначальная поддержка.

Продолжающееся восходящее движение пары поддерживается недавним прорывом всегда актуальной 200-дневной SMA на уровне 0.6605, что изменило прогноз по AUDUSD на более позитивный и усилило потенциал для продолжения восходящего тренда в ближайшей перспективе.

Многодневное ралли пока натолкнулось на жесткий барьер в районе 0,6760. Стоит напомнить, что текущий месячный отскок в значительной степени обусловлен постоянным ослаблением доллара США (USD) и более широким восстановлением рисковых активов. В четверг возобновившаяся слабость цен на медь контрастировала с небольшим восстановлением цен на железную руду, хотя последняя, как ожидается, пристально изучается в свете отсутствия позитивных событий из Китая и, главным образом, его жилищного сектора.

Изменения в кредитно-денежной политике; монетарная политика также способствовала укреплению австралийского доллара: Резервный банк Австралии (РБА) недавно сохранил официальную наличную ставку (OCR) на уровне 4,35 %. РБА придерживается осторожного подхода, не планируя в ближайшее время смягчать политику в связи с сохраняющейся внутренней инфляцией. Ожидается, что среднее значение и базовая инфляция CPI достигнут середины целевого диапазона 2-3% к концу 2026 года, что позже, чем предполагалось ранее.

В своем последующем выступлении глава РБА Мишель Буллок подтвердила готовность РБА повысить процентные ставки, если это будет необходимо для контроля инфляции, сохраняя "ястребиную" позицию в свете повышенной базовой инфляции. Она подчеркнула бдительность банка в отношении инфляционных рисков после принятия решения о сохранении ставок без изменений. Ожидается, что базовая инфляция, которая в прошлом квартале составила 3,9%, к концу 2025 года будет находиться в пределах целевого диапазона 2-3%.

Бычий настрой в отношении австралийского доллара был также поддержан "ястребиным" тоном протокола РБА, опубликованного в начале недели, в котором обсуждался вопрос о повышении ставки или ее сохранении на прежнем уровне. Доводы в пользу повышения ставки были подкреплены сохраняющейся базовой инфляцией и необходимостью противостоять ожиданиям рынка относительно многократного снижения ставки в 2024 году. В конечном итоге члены Комитета решили, что сохранение текущего целевого уровня денежной ставки является лучшим вариантом. Они также согласились с тем, что снижение ставки в ближайшей перспективе маловероятно, хотя изменение целевого уровня ставки в будущем остается возможным.

В целом ожидается, что РБА станет последним из центральных банков стран Б10, который начнет снижать процентные ставки. Потенциал смягчения Федеральной резервной системы США в краткосрочной перспективе, в отличие от ожидаемой продолжительной ограничительной позиции РБА, должен поддержать идею укрепления пары AUDUSD в ближайшие месяцы. В настоящее время рынки свопов ожидают снижения ставки РБА на 25 б.п. к концу года, хотя такой шаг представляется более вероятным в 1 квартале 2025 года.

Однако медленное восстановление китайской экономики может ограничить отскок австралийского доллара. Китай продолжает сталкиваться с проблемами, возникшими после пандемии, такими как дефляция и недостаточное стимулирование экономики. Опасения по поводу спроса со стороны Китая, второй по величине экономики мира, усилились после заседания Политбюро, которое, несмотря на обещания поддержки, не представило конкретных новых мер стимулирования.

Между тем, последний отчет CFTC за неделю, закончившуюся 13 августа, показывает, что некоммерческие трейдеры (спекулянты) остаются в значительной степени продавцами оззи, в основном из-за отсутствия позитивных событий из Китая. Чистый шорт преобладает со второго квартала 2021 года, с небольшим двухнедельным перерывом.

Предварительные индексы PMI для секторов обрабатывающей промышленности и услуг от Judo Bank в августе выросли до 48,7 и 52,2 соответственно, что дает еще одну причину, поддерживающую AUD.

Дневной график AUDUSD

Краткосрочная техническая перспектива AUDUSD

Дальнейший рост должен привести пару AUDUSD к августовскому пику 0,6761 (21 августа), далее к июльскому максимуму 0,6798 (8 июля) и декабрьскую вершину 2023 года 0,6871 (28 декабря).

С другой стороны, периодические медвежьи усилия могут привести к первоначальному падению к значимой 200-дневной SMA 0,6605, далее к основанию 2024 года 0,6347 (5 августа) и минимуму 2023 года 0,6270 (26 октября).

Четырехчасовой график указывает на некоторую потерю восходящего импульса в последнее время. Однако ближайшим сопротивлением является уровень 0,6761, который находится перед уровнем 0,6798. С другой стороны, 200 SMA на уровне 0,6636 обеспечивает раннюю поддержку, за которой следует 0,6560. RSI упал примерно до 50.