Японская иена остается под давлением на фоне повышения интереса к риску, снижение кажется ограниченным
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Японская иена отошла от месячного максимума против доллара США, достигнутого во вторник.
- Расхождение ожиданий по политике Банка Японии и ФРС должно помочь ограничить любое значительное падение иены.
- Трейдеры также могут предпочесть занять выжидательную позицию перед началом заседания Банка Японии в четверг.
Японская иена (JPY) сохраняет негативный настрой перед началом европейской сессии в среду, хотя снижение кажется ограниченным на фоне ожиданий, что Банк Японии (BoJ) повысит процентные ставки на этой неделе. Это отмечает значительное расхождение по сравнению с ожиданиями, что Федеральная резервная система (ФРС) дважды снизит процентные ставки в этом году. Это, в свою очередь, ограничивает восстановление пары USD/JPY от более чем месячного минимума в районе круглого уровня 156,00
Трейдеры также, похоже, не склонны делать агрессивные ставки и предпочитают дождаться результатов двухдневного заседания по политике BoJ в пятницу, которое сыграет ключевую роль в определении краткосрочной траектории JPY. Между тем, риск-он настроение – как это видно из общего позитивного тона на фондовых рынках – подрывает позиции иены как безопасного убежища и создает попутный ветер для пары USD/JPY в отсутствие каких-либо значимых экономических релизов
Японская иена остается под давлением на фоне риск-он настроения; ожидания повышения ставки BoJ ограничивают потери
- На фоне ястребиных заявлений представителей Банка Японии, оптимизм, что рост заработной платы поможет Японии устойчиво достичь целевого уровня инфляции в 2%, поддерживает перспективы немедленного повышения ставки в пятницу.
- Глава крупнейшего профсоюза Японии Ренго – Томоко Ёшино – согласна с BoJ, что существует импульс роста заработной платы. BoJ неоднократно заявлял, что устойчивый, широкомасштабный рост заработной платы является необходимым условием для повышения краткосрочных ставок.
- По словам правительственных источников, премьер-министр Японии Сигэру Исиба в предстоящей политической речи в парламенте подчеркнет, что сильный рост заработной платы, превышающий инфляцию, является ключевым элементом его стратегии экономического возрождения.
- Крупнейшая деловая ассоциация Японии – Кейданрен – и профсоюзы начали свои ежегодные переговоры по заработной плате в среду, и ожидается очередной раунд значительных повышений заработной платы, что укрепляет аргументы в пользу повышения ставки BoJ.
- Рынки сейчас оценивают вероятность более 90%, что BoJ повысит процентные ставки в конце двухдневного заседания по монетарной политике 23-24 января с 0,25% до 0,5%, что станет самым высоким уровнем с глобального финансового кризиса 2008 года.
- Президент США Дональд Трамп заявил журналистам в понедельник, что он думает о введении 25% тарифов на импорт из Канады и Мексики уже в начале февраля, а также поднял возможность универсального тарифа.
- Более высокие тарифы препятствуют экономическому росту и часто считаются фактором, поднимающим инфляцию. Однако Трамп не изложил конкретных планов по тарифам. Более того, чиновники заявили, что любые новые налоги будут вводиться взвешенно.
- Кроме того, индекс цен производителей (PPI) и индекс потребительских цен (CPI) в США недавно указали на признаки ослабления инфляции, что укрепляет ожидания двух дополнительных снижений процентных ставок Федеральной резервной системой в этом году.
- Умеренный отскок доходности казначейских облигаций США помогает доллару США отойти от двухнедельного минимума и паре USD/JPY восстановиться из района 154,75, или более чем месячного минимума, достигнутого во вторник.
USD/JPY необходимо преодолеть препятствие на уровне 156,25, чтобы поддержать перспективы дальнейшего роста
С технической точки зрения, пара USD/JPY демонстрирует устойчивость ниже психологической отметки 155,00 и нижней границы многомесячного восходящего канала. Последующее движение вверх, наряду с тем фактом, что осцилляторы на дневном графике еще не набрали значительного негативного импульса, требует осторожности со стороны медвежьих трейдеров. Поэтому будет разумно дождаться устойчивого прорыва и закрепления ниже поддержки канала, прежде чем позиционироваться на дальнейшее снижение. Спотовые цены могут затем ускорить падение к промежуточной поддержке 154,50-154,45 на пути к круглому уровню 154,00, середине 153,00 и отметке 153,00.
С другой стороны, круглый уровень 156,00, за которым следует пиковый максимум овернайт в районе 156,25, теперь кажется непосредственным препятствием перед недельным максимумом в районе 156,55-156,60, достигнутым в понедельник. Последующие покупки могут поднять пару USD/JPY к отметке 157,00. Импульс может продолжиться к области 157,25-157,30 на пути к региону 157,60 и круглому уровню 158,00. Устойчивое укрепление выше последнего может создать условия для движения к повторному тестированию многомесячного пика в районе 159,00, достигнутого 10 января.
ФРС FAQs
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.