Японская иена сохраняет скромный внутридневной рост против USD на фоне расходящихся ожиданий в отношении политики Банка Японии и ФРС
| |Подтвержденный переводСмотрите исходную статью- JPY восстанавливается после достижения трехнедельного минимума против USD ранее во вторник.
- Ястребиные ожидания BoJ поддерживают JPY и ограничивают USD/JPY на фоне subdued спроса на USD.
- Снижающийся спрос на безопасные активы может сдерживать дальнейший рост безопасной иены JPY.
Японская иена (JPY) сохраняет позитивный настрой в начале европейской сессии на фоне ястребиных протоколов Банка Японии (BoJ), в которых обсуждались условия, при которых центральный банк должен будет повысить процентные ставки. Это, наряду с сдержанной динамикой курса доллара США (USD), отводит пару USD/JPY от почти трехнедельного максимума, около 151,00, достигнутого в этот вторник.
Тем не менее, позитивное настроение на рынке – поддерживаемое надеждами на менее разрушительные тарифы США, мирным соглашением между Россией и Украиной и мерами стимулирования Китая – рассматривается как встречный ветер для иены как безопасного убежища. В то же время прогноз Федеральной резервной системы (ФРС) о двух снижениях процентной ставки на 25 базисных пунктов в 2025 году отмечает значительную дивергенцию по сравнению с ястребиными ожиданиями BoJ и поддерживает перспективы дальнейшего укрепления иены.
Японская иена, похоже, готова к дальнейшему росту, так как ястребиные протоколы BoJ подтверждают ставки на повышение ставок
- Сообщения в воскресенье указывали на то, что президент США Дональд Трамп планирует более узкую, целенаправленную повестку для взаимных тарифов, которые вступят в силу 2 апреля, что подогревает надежды на менее разрушительные тарифы и поддерживает настроения риска.
- Переговоры между делегациями США и России завершились в понедельник, и обсуждение было сосредоточено на попытках достичь соглашения о прекращении огня в Черном море. Согласно российским государственным СМИ, РИА, совместное заявление ожидается во вторник.
- Financial Times сообщает, что Китай рассматривает возможность включения услуг в многомиллиардную программу субсидий для стимулирования потребления, что еще больше укрепляет уверенность инвесторов и отводит потоки от безопасной японской иены.
- Доллар США поднялся до почти трехнедельного максимума в понедельник в ответ на лучше, чем ожидалось, данные по составному индексу PMI США, который вырос до 53,5 в марте с 51,6 в предыдущем месяце, что дополнительно поддерживает пару USD/JPY.
- Протоколы последнего заседания Банка Японии (BoJ), проведенного в январе, показали, что большинство членов согласны с тем, что вероятность достижения целевого уровня инфляции в 2% возросла. Более того, политики обсуждали темпы дальнейшего повышения процентных ставок.
- Тем временем, глава BoJ Кадзуо Уэда заявил в парламенте в понедельник, что целью нашей политики является достижение стабильных цен и что центральный банк скорректирует степень монетарного смягчения, если целевой уровень инфляции в 2% будет достигнут.
- Это происходит на фоне растущего признания того, что более сильный рост заработной платы может способствовать нарастающему внутреннему ценовому давлению и оставить дверь открытой для дальнейших повышений процентных ставок со стороны BoJ, что должно помочь ограничить дальнейшие потери для JPY.
- В отличие от этого, Федеральная резервная система на прошлой неделе сигнализировала о том, что, вероятно, проведет два снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов к концу 2025 года. Тем не менее, трейдеры закладывают возможность трех снижений на заседаниях в июне, июле и октябре.
- Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил в понедельник, что ожидает замедления прогресса по инфляции в ближайшие месяцы и считает, что центральный банк снизит базовую процентную ставку только на четверть процентного пункта к концу этого года.
- В экономической повестке США во вторник ожидается выход индекса потребительского доверия от Conference Board, данных по продажам новых домов и индекса производственной активности Ричмонда. Это, наряду с заявлениями ФРС, может повлиять на динамику цен USD.
- Тем не менее, основное внимание будет приковано к предпочтительному показателю инфляции ФРС – индексу цен на личные потребительские расходы (PCE) в США в пятницу, который будет опубликован в пятницу и повлияет на рыночные ожидания относительно будущего пути снижения ставок.
Медведям по USD/JPY необходимо дождаться убедительного пробоя ниже отметки 150,00, чтобы вернуть контроль
С технической точки зрения, прорыв выше психологической отметки 150.00 и последующее движение выше максимума прошлой недели, около 150.15, были восприняты как ключевой триггер для бычьих трейдеров. Более того, осцилляторы на дневном графике набирают положительный импульс и поддерживают перспективы дальнейшего роста для пары USD/JPY. Следовательно, некоторая последующая сила выше круглого уровня 151.00, с целью тестирования месячного максимума около 151.30, выглядит вполне вероятной.
С другой стороны, любое коррективное снижение может привлечь новых покупателей в районе 150.15, что должно помочь ограничить падение вблизи отметки 150.00. Однако убедительный прорыв ниже последнего может опустить пару USD/JPY к промежуточной поддержке 149.30-149.25 на пути к круглому уровню 149.00 и горизонтальной зоне 148.70-148.65. Неспособность защитить указанные уровни поддержки будет свидетельствовать о том, что недавнее восстановление от многомесячного минимума исчерпало свои силы и вернет краткосрочный уклон в пользу медвежьих трейдеров.
ФРС FAQs
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.