Японская иена уверенно держится против доллара США; ожидает новых импульсов от данных ADP США

• Японская иена подскочила до более чем месячного максимума по отношению к доллару США на фоне ожиданий повышения ставки Банком Японии.
• Ожидания дальнейшего сокращения дифференциала ставок между Японией и США также поддерживают иену. 
• Опасения по поводу торговых тарифов Трампа, затрагивающих Японию, и позитивный риск-настрой могут ограничить рост иены. 

Японская иена (JPY) сохраняет бычий настрой в начале европейской сессии в среду, при этом пара USD/JPY держится чуть выше отметки 153,00, что является ее самым низким уровнем с 13 декабря. Рост реальной заработной платы в Японии подтверждает ожидания того, что Банк Японии (BoJ) снова повысит процентные ставки, что, в свою очередь, оказывает сильную поддержку иене. Более того, перспективы дальнейшего смягчения политики Федеральной резервной системой США (ФРС) приведут к дальнейшему сокращению разницы в ставках между США и Японией. Это оказывается еще одним фактором, способствующим притоку средств в низкодоходную иену. 

Между тем ожидания того, что ФРС еще больше снизит стоимость заимствований к концу этого года, тянут доллар США (USD) к новому недельному минимуму и способствуют сильному давлению на пару USD/JPY. Однако опасения, что Япония также станет конечной целью тарифов президента США Дональда Трампа, наряду с преобладающей атмосферой тяги к риску, могут удержать трейдеров от новых бычьих ставок на иену как безопасное убежище. Теперь трейдеры ожидают отчета ADP по занятости в США и индекса PMI для сферы услуг США от ISM для краткосрочных возможностей позже в начале североамериканской сессии. 

Японская иена остается хорошо поддержанной на фоне ожиданий повышения ставки Банком Японии; вероятно дальнейшее укрепление

• Предварительные данные правительства, опубликованные ранее в эту среду, показали, что инфляционно-скорректированная реальная заработная плата в Японии в декабре выросла на 0,6% по сравнению с предыдущим годом. Кроме того, показатель за предыдущий месяц был пересмотрен в сторону повышения и показал рост на 0,5% против первоначально сообщавшегося снижения на 0,3%. 
• Между тем, потребительская инфляция, которую правительство использует для расчета реальной заработной платы, ускорилась с 3,4% в ноябре до 4,2%, что является самым быстрым темпом с января 2023 года. Это, в свою очередь, поддерживает перспективы дальнейшего ужесточения политики Банка Японии и укрепляет японскую иену. 
• Директор по денежным вопросам Банка Японии Кадзухиро Масаки заявил, что центральный банк видит, что базовая инфляция постепенно движется к 2%, а цены на услуги растут умеренно. Рост цен после пандемии в основном был вызван факторами, связанными с увеличением затрат, добавил Масаки. 
• Опрос, проведенный S&P Global Market Intelligence, показал, что активность в сфере услуг Японии росла третий месяц подряд в январе. Фактически, индекс менеджеров по закупкам (PMI) для сферы услуг от au Jibun Bank вырос с 50,9 до 53,0 в январе, что является самым высоким уровнем с сентября 2024 года. 
• Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило во вторник в отчете по вакансиям и текучести кадров (JOLTS), что количество вакансий на последний рабочий день декабря составило 7,6 миллиона. Это ниже 8,09 миллиона вакансий в ноябре и ожиданий в 8 миллионов.
• Данные указывают на замедление на рынке труда, что может позволить Федеральной резервной системе продолжить снижение ставок. Это отмечает большую дивергенцию по сравнению с ястребиными ожиданиями в отношении BoJ и тянет пару USD/JPY к более чем месячному минимуму во время азиатской сессии в среду. 
• Заместитель председателя ФРС Филип Джефферсон заявил во вторник, что нет необходимости спешить с дальнейшим снижением ставок, так как сильная экономика делает осторожность уместной. Процентные ставки, вероятно, будут снижаться в среднесрочной перспективе, и ФРС сталкивается с неопределенностью в отношении государственной политики, добавил Джефферсон. 
• Президент США Дональд Трамп предложил уступки Канаде и Мексике, отложив введение 25% торговых тарифов на 30 дней. Кроме того, надежды на прорыв в торговых переговорах между США и Китаем помогают ослабить опасения торговой войны и поддерживают преобладающую атмосферу склонности к риску. 
• Инвесторы продолжают беспокоиться, что Япония также станет конечной целью торговых тарифов Трампа. Премьер-министр Японии Сигэру Исиба должен встретиться с Трампом позже на этой неделе, и их разговор может дать больше намеков на риск, так как у Японии большой торговый профицит с США.
• Теперь трейдеры ожидают экономическую повестку дня в США, включающую публикацию отчета ADP по занятости в частном секторе и индекса PMI для сферы услуг от ISM. Данные придадут некоторый импульс доллару США перед ожидаемым отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе США (Nonfarm Payrolls) в пятницу. 

USD/JPY остается на пути к тестированию 100-дневной SMA, ожидается пробой ниже отметки 153,00

С технической точки зрения, внутридневной прорыв и закрепление ниже отметки 154,00 могут рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров. Более того, осцилляторы на дневном графике набирают негативный импульс и все еще далеки от зоны перепроданности. Это, в свою очередь, указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY лежит вниз и поддерживает перспективы дальнейшего снижения. Таким образом, последующее падение к отметке 153,00 на пути к 100-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится в районе 152,45, выглядит вполне вероятным.

С другой стороны, любая попытка восстановления теперь может столкнуться с непосредственным сопротивлением в районе круглого уровня 154,00. Однако последующие покупки могут вызвать ралли на покрытии коротких позиций и поднять пару USD/JPY к промежуточному препятствию 154,70-154,75 на пути к психологической отметке 155,00. Между тем, дальнейшее движение вверх может рассматриваться как возможность для продаж и оставаться ограниченным в районе 155,25-155,30. Последний уровень должен стать ключевым разворотным уровнем, прорыв которого решительно отменит негативный прогноз и сменит краткосрочный настрой в пользу бычьих трейдеров.