Японская иена продолжает восстанавливаться от многомесячного минимума против доллара США на фоне опасений интервенции
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Японская иена падает до нового многомесячного минимума на фоне колеблющихся ожиданий повышения ставки Банком Японии.
- Опасения интервенции, геополитические риски и осторожное настроение направляют потоки в безопасные активы в сторону JPY.
- Расширяющийся дифференциал доходности между США и Японией должен ограничить любое значительное укрепление JPY.
Японская иена (JPY) отскакивает против американского доллара после достижения самого низкого уровня почти за шесть месяцев ранее во вторник на фоне опасений, что японские власти могут вмешаться на рынок, чтобы поддержать национальную валюту. Дополнительно к этому, опасения по поводу тарифных планов избранного президента США Дональда Трампа, геополитические риски и осторожное рыночное настроение оказывают некоторую поддержку иене как безопасному убежищу.
Между тем, доллар США (USD) остается подавленным ниже двухлетнего максимума, достигнутого на прошлой неделе, что способствует ограничению пары USD/JPY. Тем не менее, сомнения по поводу сроков следующего повышения ставки Банком Японии (BoJ) могут стать встречным ветром для JPY. Более того, недавнее расширение дифференциала доходности между США и Японией, усиленное ястребиным сдвигом Федеральной резервной системы (ФРС), требует осторожности от быков по JPY.
Японская иена получает передышку после предупреждения о вмешательстве от министра финансов Японии
- Министр финансов Японии Кацунобу Като во вторник выступил с вербальной интервенцией и заявил, что правительство примет соответствующие меры против чрезмерных движений на валютном рынке, включая те, которые вызваны спекулянтами.
- Банк Японии в прошлом месяце открыл возможность более длительного ожидания перед следующим повышением ставки, ссылаясь на неопределенность в отношении экономической политики избранного президента США Дональда Трампа, что продолжает подрывать японскую иену.
- Трамп опроверг статью Washington Post о том, что его администрация будет проводить менее агрессивную тарифную политику и будет нацелена только на определенные сектора при введении торговых тарифов, вместо широких тарифов, обещанных во время предвыборной кампании.
- Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил в понедельник, что центральный банк повысит процентные ставки, если экономика продолжит улучшаться, хотя он подчеркнул необходимость учитывать различные риски при принятии решения о сроках повышения.
- Кроме того, расширяющееся инфляционное давление в Японии оставляет дверь открытой для потенциального повышения ставки Банком Японии в январе или марте, что подталкивает доходность эталонных 10-летних государственных облигаций Японии к самому высокому уровню с июля 2011 года.
- Между тем, доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла многомесячного пика на фоне ястребиного сдвига Федеральной резервной системы, прогнозирующей только два снижения ставки на четверть пункта в 2025 году на фоне все еще высокой инфляции в крупнейшей экономике мира.
- В результате расширение дифференциала процентных ставок между США и Японией и преобладающее настроение риска мало что делают для того, чтобы предоставить передышку иене как безопасному убежищу или помешать положительному движению пары USD/JPY обратно выше круглого уровня 158.00.
- Трейдеры теперь ждут экономической повестки США во вторник – включая индекс PMI для сферы услуг от ISM и данные по количеству открытых вакансий JOLTS – для получения импульса перед протоколом заседания FOMC и данными по занятости в несельскохозяйственном секторе США в среду и пятницу соответственно.
USD/JPY может ускорить внутридневной коррективный откат ниже дневного минимума, в районе середины 157.00
С технической точки зрения, устойчивое движение выше отметки 158.00 может рассматриваться как новый толчок для бычьих трейдеров и поддержка перспектив для дальнейшего роста. Конструктивный прогноз подкрепляется тем фактом, что осцилляторы на дневном графике уверенно держатся на положительной территории и все еще далеки от зоны перекупленности. Следовательно, последующее укрепление к круглому уровню 159.00, на пути к промежуточному препятствию 159.45 и психологической отметке 160.00, выглядит вполне возможным.
С другой стороны, круглый уровень 158.00 теперь, кажется, защищает немедленное снижение перед регионом 157.55-157.50. Любой дальнейший откат теперь может рассматриваться как возможность для покупки и оставаться ограниченным вблизи отметки 157.00. Тем не менее, последующие продажи могут подтянуть пару USD/JPY к промежуточной поддержке 156.25 на пути к отметке 156.00. Последняя должна стать ключевым разворотным уровнем, который, если будет решительно пробит, может нейтрализовать положительный настрой и проложить путь к более глубокой коррективной просадке.
ФРС FAQs
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.