Быки по японской иене имеют преимущество на фоне опасений торговой войны, ястребиного Банка Японии
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Японская иена продолжает получать поддержку от ястребиного повышения процентной ставки Банком Японии в пятницу.
- Расхождение в прогнозах Банка Японии и ФРС и сокращение дифференциала доходности между США и Японией благоприятствуют быкам по JPY.
- Ожидания снижения ставки ФРС могут создать встречный ветер для доллара и дополнительно ограничить рост пары USD/JPY.
Японская иена (JPY) останавливает внутридневное снижение и остается на передовой против своего американского аналога третий день подряд в понедельник. Белый дом заявил, что Колумбия согласилась принять нелегальных мигрантов, возвращенных из США, что стало ключевым фактором, оказавшим понижательное давление на иену как безопасное убежище. Помимо этого, появление покупок доллара США (USD) на падении подтолкнуло пару USD/JPY выше отметки 156,00.
Инвесторы, однако, остаются обеспокоены сохраняющейся неопределенностью вокруг торговой политики президента США Дональда Трампа. Это, наряду с ястребиным прогнозом Банка Японии (BoJ), действует как попутный ветер для иены. Более того, ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) дважды снизит ставки в этом году, должны ограничить рост доллара. Помимо этого, недавнее сокращение дифференциала процентных ставок между США и Японией оказывает поддержку иене и способствует удержанию пары USD/JPY под контролем.
Японская иена продолжает получать поддержку от угрозы тарифов Трампа и ожиданий повышения ставки Банком Японии
- Президент США Дональд Трамп ввел 25% тарифы на все импортные товары из Колумбии после того, как последняя отказалась разрешить посадку двух американских военных самолетов с депортированными мигрантами на борту.
- Трамп предупредил, что тарифы увеличатся до 50% на следующей неделе в случае дальнейшего несоблюдения, что усиливает опасения торговой войны и повышает спрос на традиционную безопасную японскую иену.
- Вдобавок к этому, Wall Street Journal (WSJ) сообщил, что среди советников Трампа растет импульс к введению 25% тарифов на Мексику и Канаду уже с 1 февраля.
- Белый дом подтвердил в понедельник, что Колумбия согласилась на все условия Трампа, включая неограниченное принятие всех нелегальных мигрантов из Колумбии, возвращенных из США.
- Поток бегства от рисков, наряду с ожиданиями снижения ставки Федеральной резервной системы, снижает доходность казначейских облигаций США, сокращая дифференциал доходности между США и Японией и предоставляя дополнительную поддержку иене.
- Банк Японии принял решение повысить процентные ставки на 25 базисных пунктов, что стало самым крупным повышением ставки с февраля 2007 года, с 0,25% до 0,50%, или до самого высокого уровня с глобального финансового кризиса 2008 года.
- Банк Японии подтвердил, что продолжит повышать ставку и корректировать степень монетарного смягчения, если прогноз, представленный на январском заседании по вопросам политики, будет реализован.
- Банк Японии не ожидает, что потребительская инфляция упадет ниже целевого уровня в 2% в ближайшее время, и прогнозирует более медленный рост, хотя он указал, что рост заработной платы может способствовать «добродетельному циклу» роста.
- Данные, опубликованные в пятницу, показали, что базовая потребительская инфляция в Японии ускорилась до самого быстрого годового темпа за 16 месяцев в декабре, указывая на расширение инфляционного давления.
- В Японии начались ежегодные весенние переговоры по заработной плате, и лидеры крупнейших бизнес-лобби и профсоюзов согласились с необходимостью поддерживать импульс для повышения заработной платы.
- Теперь трейдеры ожидают экономическую повестку дня в США в понедельник, включающую заказы на товары длительного пользования, индекс потребительского доверия Conference Board и индекс сектора обрабатывающей промышленности от ФРБ Ричмонда.
Пара USD/JPY должна пробить поддержку краткосрочного восходящего канала, чтобы медведи сохранили контроль
С технической точки зрения, любое последующее падение может продолжить находить поддержку вблизи нижней границы многомесячного восходящего канала, которая в настоящее время находится в районе 155,25. За ней следует психологическая отметка 155,00 и поддержка 154,80-154,75, прорыв которых будет рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров. Учитывая, что осцилляторы на дневном графике только начали набирать негативный импульс, пара USD/JPY может затем ускорить падение к круглому уровню 154,00 на пути к середине 153,00 и отметке 153,00.
С другой стороны, любая попытка восстановления теперь может столкнуться с сопротивлением в районе отметки 156,00. Следующее релевантное препятствие находится в районе зоны офферов 156,75. Последующие покупки, ведущие к дальнейшему укреплению выше отметки 157,00, должны проложить путь к движению в район 157,55 на пути к отметке 158,00. Пара USD/JPY может в конечном итоге подняться в район 158,35-158,40, прежде чем нацелиться на повторное тестирование многомесячного пика, около района 159,00, достигнутого 10 января.
ФРС FAQs
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.