Японская иена остается под давлением по отношению к в целом укрепляющемуся доллару США; бычий потенциал, похоже
| |автоматический переводСмотрите исходную статью
- Японская иена привлекает некоторых продавцов после публикации данных по национальному CPI Японии.
- Умеренный рост доллара США (USD) дополнительно поддерживает USD/JPY и поднимает его выше отметки 149,00.
- Расхождение в ожиданиях политики BoJ и ФРС должно ограничить любые значительные приросты для основной валютной пары.
Японская иена (JPY) сохраняет медвежье настроение в начале европейской сессии после публикации внутренних данных в эту пятницу, которые показали, что национальный индекс потребительских цен (CPI) Японии замедлился в феврале. Кроме того, хороший рост спроса на доллар США (USD), поддержанный прогнозом Федеральной резервной системы (ФРС) о только двух снижениях ставок на 25 базисных пунктов (б.п.) к концу этого года, помогает паре USD/JPY удерживать внутридневные gains выше уровня 149,00.
Тем временем, инвесторы теперь, похоже, уверены, что сильный рост заработной платы может стимулировать потребительские расходы и способствовать росту инфляции, предоставляя Банку Японии (BoJ) возможность продолжать повышать процентные ставки в 2025 году. Это отмечает большую дивергенцию по сравнению с ожиданиями дальнейшего смягчения политики со стороны ФРС, что должно ограничить рост USD и поддержать менее доходную JPY, что требует осторожности перед размещением бычьих ставок по паре USD/JPY.
Японская иена сохраняет негативный уклон; ястребиные ожидания от BoJ могут помочь ограничить более глубокие потери
- Данные, опубликованные ранее в пятницу, показали, что национальный индекс потребительских цен (CPI) Японии вырос на 3,7% г/г в феврале, замедлившись по сравнению с 4% в предыдущем месяце. Тем временем, общенациональный базовый CPI, исключающий свежие продукты, увеличился на 3% в отчетном месяце по сравнению с годом ранее, по сравнению с 3,2% в январе, хотя значение было немного выше ожидаемых 2,9%.
- Тем временем предварительные результаты ежегодных весенних трудовых переговоров в Японии показали, что компании в основном согласились с требованиями профсоюзов о сильном росте заработной платы третий год подряд. Это, в свою очередь, ожидается, что подстегнет потребительские расходы и будет способствовать расширению инфляционного давления в Японии, предоставляя Банку Японии возможность продолжать повышать ставки.
- Кроме того, глава BoJ Кадзуо Уэда заявил ранее на этой неделе, что результаты Шунто в значительной степени соответствуют нашему январскому мнению, и центральный банк хочет проводить политику, прежде чем станет слишком поздно. Уэда добавил, что достижение целевого уровня инфляции в 2% важно для долгосрочной надежности, и BoJ будет продолжать корректировать степень смягчения, если экономический и ценовой прогнозы будут реализованы.
- В отличие от этого, Федеральная резервная система сигнализировала, что она проведет два снижения ставки на 25 базисных пунктов к концу этого года. Более того, центральный банк пересмотрел свои прогнозы роста вниз на фоне неопределенности в отношении влияния торговой политики администрации Трампа. Добавляя к этому, председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что тарифы, вероятно, подавят экономический рост.
- Как Россия, так и Украина усилили воздушные атаки в четверг. Фактически, Украина нанесла удар по российской авиабазе Энгельс, которая размещает российские стратегические бомбардировщики, используемые для атак на Украину, в Саратовской области с помощью атакующих дронов, вызвав пожар и взрывы в этом районе. Более того, военно-воздушные силы Украины заявили в четверг, что Россия запустила 171 дрон на свою территорию.
- Израиль возобновил интенсивные удары по Газе в начале этой недели, нарушив перемирие с ХАМАС, которое действовало с конца января. В ответ ХАМАС выпустил три ракеты по Израилю в четверг, не причинив ущерба. Это развитие повышает риск дальнейшей эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке и поддерживает японскую иену как безопасный актив.
- Доллар США стремится продолжить свое умеренное восстановление от многомесячного минимума, достигнутого ранее на этой неделе, и дополнительно поддерживает пару USD/JPY. Однако расхождение в ожиданиях политики BoJ и ФРС должно ограничить любые значительные приросты для валютной пары в отсутствие каких-либо значимых экономических релизов из США в пятницу.
USD/JPY стремится продолжить внутридневное движение вверх и нацелиться на повторное тестирование психологической отметки 150,00
С технической точки зрения любое дальнейшее движение вверх выше непосредственного уровня 149,25-149,30 может помочь паре USD/JPY вернуть психологическую отметку 150,00. Некоторый последующий рост выше области 150,15 может спровоцировать ралли на покрытии коротких позиций и поднять спотовые цены к промежуточному барьеру 150,60 на пути к отметке 151,00 и месячному пику, около 151,30.
С другой стороны, минимум азиатской сессии, около 148,60-148,55, теперь, похоже, защищает непосредственное снижение, ниже которого пара USD/JPY может ускорить падение к недельному минимуму, около 148,28-148,15, достигнутому в четверг. За этим следует отметка 148,00 и горизонтальная поддержка 147,75, которая, если будет пробита, должна открыть путь к падению к области 147,30 на пути к отметке 147,00 и области 146,55-146,50, или к самому низкому уровню с начала октября, достигнутому ранее в этом месяце.
Банк Японии FAQs
Банк Японии - центральный банк Японии, который определяет денежно-кредитную политику в стране. В его полномочия входит эмиссия денег и осуществление валютного и монетарного контроля для обеспечения стабильности цен, что означает целевой уровень инфляции в районе 2%.
Банк Японии с 2013 года проводил крайне мягкую денежно-кредитную политику, чтобы стимулировать экономику и инфляцию, которая являлась низкой. Политика банка основана на количественном и качественном смягчении (QQE), или печати банкнот для покупки активов, таких как государственные или корпоративные облигации, для обеспечения ликвидности. В 2016 году банк еще больше смягчил политику, впервые применив отрицательные процентные ставки, а затем введя контроль над доходностью 10-летних государственных облигаций. В марте 2024 года Банк Японии повысил процентные ставки, фактически начав разворот ультрамягкой монетарной политики.
В недавнем прошлом масштабное стимулирование экономики Банком Японии привело к снижению курса иены по отношению к основным валютам. Этот процесс усугубился из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков, которые предпочитали резко повышать процентные ставки для борьбы с рекордно высокими уровнями инфляции. Политика Банка Японии по сдерживанию ставок на низких уровнях обусловила увеличение разницы с другими валютами, что привело к снижению стоимости иены. Эта тенденция частично изменилась в 2024 году, когда Банк Японии принял решение отказаться от сверхжесткой политики.
Ослабление иены и скачок мировых цен на энергоносители привели к росту японской инфляции, которая превысила целевой показатель Банка Японии 2%. Перспективы роста зарплат в стране - ключевой элемент, стимулирующий рост инфляции, - также способствовали этому процессу.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.