Медведи по японской иене сохраняют внутридневной контроль на фоне позитивного интереса к риску; USD/JPY приближается к 144,00
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Японская иена немного снижается на фоне оптимизма по поводу торговой сделки между США и Китаем, что подрывает спрос на безопасные активы.
- Сильные данные по потребительской инфляции в Токио подтверждают ожидания дополнительных повышений ставок со стороны Банка Японии в 2025 году.
- Голубиные ожидания ФРС могут ограничить любое значительное укрепление доллара США и пары USD/JPY.
Продажа японской иены (JPY) остается без изменений перед европейской сессией в пятницу, что, наряду с умеренной силой доллара США (USD), поднимает пару USD/JPY до нового двухнедельного максимума, около 143,85 в последний час. Инвесторы сохраняют надежду на возможное деэскалацию торговой войны между США и Китаем, что поддерживает позитивный риск-аппетит и ослабляет спрос на безопасную иену (JPY).
Тем не менее, любое значительное ослабление JPY по-прежнему кажется неуловимым на фоне растущего признания того, что Банк Японии (BoJ) снова повысит процентные ставки в 2025 году. Это отмечает большую дивергенцию по сравнению с перспективами более агрессивного смягчения политики Федеральной резервной системы (Fed), что может ограничить доллар США и помочь ограничить потери для низкодоходной JPY. Тем не менее, пара USD/JPY остается на пути к регистрации прироста в первый раз за четыре недели.
Японская иена продолжает терять позиции на фоне оптимизма по поводу возможной торговой сделки между США и Китаем, что ослабляет спрос на безопасные активы
- Президент США Дональд Трамп сообщил репортерам, что США и Китай провели обсуждения в четверг, чтобы помочь разрешить торговую войну между двумя крупнейшими экономиками мира. Более того, представитель Белого дома заявил, что на этой неделе состоялись личные переговоры на более низком уровне, а также телефонный разговор между сотрудниками США и Китая.
- Кроме того, сообщается, что Китай рассматривает возможность приостановки своего тарифа в 125% на некоторые импортируемые товары из США. Это подогревает надежды на быстрое разрешение торговых споров между США и Китаем, повышает уверенность инвесторов и ослабляет спрос на безопасные активы, такие как японская иена.
- Тем не менее, представитель Министерства иностранных дел Китая Го Цзянькунь сообщил репортерам в четверг, что Китай и США не проводили консультаций или переговоров по тарифам. Более того, перспективы дополнительных повышений процентных ставок со стороны Банка Японии должны ограничить более глубокие потери для JPY.
- Данные, опубликованные ранее в пятницу, показали, что индекс потребительских цен (CPI) в Токио вырос на 3,5% в годовом исчислении в апреле по сравнению с 2,9% в предыдущем месяце. Кроме того, базовый индекс CPI в Токио, который исключает волатильные цены на свежие продукты, вырос на 3,4% в годовом исчислении, что является двухлетним максимумом, по сравнению с ожидаемыми 3,2% и значительно выше 2,4% в марте.
- Более того, индекс, который исключает как свежие продукты, так и цены на топливо и который внимательно отслеживается Банком Японии, вырос на 3,1% в апреле по сравнению с прошлым годом после роста на 2,2% в предыдущем месяце. Это указывает на расширение инфляции в Японии и дает Банку Японии возможность повысить процентные ставки еще раз после повышения на 50 базисных пунктов ранее в этом году.
- С другой стороны, член Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил в четверг, что он поддержит снижение процентной ставки, если тарифы начнут оказывать давление на рынок труда. В отдельном заявлении президент Кливлендского ФРС Бет Хаммак отметила, что снижение ставки уже в июне может быть возможным, если будут получены четкие доказательства экономического направления.
- Это противоречит замечаниям председателя ФРС Джерома Пауэлла на прошлой неделе о том, что центральный банк США хорошо подготовлен к ожиданию большей ясности перед тем, как рассмотреть какие-либо изменения в нашей политике. Тем не менее, трейдеры все еще закладывают в цены возможность того, что ФРС снизит стоимость заимствований как минимум три раза до конца этого года.
- Перспективы более агрессивного смягчения политики со стороны ФРС, в значительной степени, затмили в основном позитивные макроэкономические данные из США, опубликованные в четверг. Фактически, Министерство труда США сообщило, что первичные заявки на пособие по безработице увеличились незначительно до 222 000 за неделю, завершившуюся 19 апреля, и указывают на продолжающуюся устойчивость рынка труда.
- Кроме того, Бюро переписи населения США сообщило, что заказы на товары длительного пользования в марте выросли на 9,2%, что стало третьим подряд месячным увеличением и значительно превысило рыночные ожидания роста на 2%. Оборудование для транспорта, которое также зафиксировало третий подряд месячный прирост, возглавило рост с увеличением на 27% в апреле.
- Тем временем, дивергентные ожидания политики BoJ и Fed, наряду с надеждами на то, что Япония заключит торговую сделку с США, должны стать поддержкой для низкодоходной JPY. Главный переговорщик Японии, министр экономики Рёсэй Акадзава, проведет второй раунд торговых переговоров с министром финансов США Скоттом Бессентом на следующей неделе.
USD/JPY может укрепиться еще больше, как только будет преодолена отметка 144,00; техническая картина вызывает осторожность для быков
Пара USD/JPY продемонстрировала некоторую устойчивость ниже уровня 23,6% коррекции Фибоначчи падения марта-апреля, и последующий рост выше отметки 143,00 благоприятствует бычьим трейдерам. Более того, осцилляторы на часовом графике набирают положительный импульс и поддерживают перспективы дополнительных приростов. Однако технические indicators на дневном chart – хотя они восстанавливаются – еще не подтвердили позитивный уклон. Таким образом, любое дальнейшее движение вверх может столкнуться с сильным сопротивлением вблизи круглого уровня 144,00. Тем не менее, некоторые последующие покупки могут поднять спотовые цены еще выше до области 144,40 или уровня 38,2% Фибоначчи, который, если будет преодолен решительно, должен открыть путь для дальнейшего краткосрочного восстановления.
С другой стороны, падения ниже уровня 23,6% Фибоначчи могут продолжать привлекать покупателей на падении вблизи пикового минимума овернайт, около 142,30-142,25. За этим следует круглый уровень 142,00, ниже которого пара USD/JPY может опуститься до середины 141,00, направляясь к области 141,10-141,00. Нисходящая траектория может продолжиться дальше к промежуточной поддержке в районе 140,50 и открыть многомесячный минимум – уровни ниже психологической отметки 140,00, достигнутой во вторник.
Настроения в отношении риска FAQs
В мире финансового жаргона два широко используемых термина “тяга к риску” и “бегство от рисков" относятся к уровню риска, который инвесторы готовы принять в течение указанного периода. На рынке, ориентированном на риск, инвесторы с оптимизмом смотрят в будущее и с большей готовностью покупают рискованные активы. В условиях “бегства от рисков” инвесторы начинают перестраховываться, потому что беспокоятся о будущем и поэтому покупают менее рискованные активы, которые с большей долей вероятности принесут доход, даже если он и будет более скромным.
Как правило, в периоды “тяги к риску” фондовые рынки растут, большинство сырьевых товаров, за исключением золота, также повышаются в цене, поскольку они выигрывают от позитивных перспектив экономики. Валюты стран, которые являются крупными экспортерами сырья, укрепляются из-за увеличения спроса, и криптовалюты дорожают. На “безрисковом” рынке облигации идут вверх, особенно крупные государственные облигации, золото растет в цене, а валюты-убежища, такие как японская иена, швейцарский франк и доллар США, также оказываются в выигрыше.
Австралийский доллар (AUD), канадский доллар (CAD), новозеландский доллар (NZD) и такие второстепенные валюты, как рубль (RUB) и южноафриканский рэнд (ZAR), - все они имеют тенденцию расти на рынках, где наблюдается повышение интереса к риску. Это связано с тем, что экономика этих валют в значительной степени зависит от экспорта сырьевых товаров, а сырьевые товары обычно растут в цене в периоды повышенной тяги к риску. Это объясняется тем, что инвесторы прогнозируют увеличение спроса на сырье в будущем в связи с ростом экономической активности.
Основными валютами, которые обычно растут в периоды бегства от риска, являются доллар США (USD), японская иена (JPY) и швейцарский франк (CHF). Доллар США - потому что он является мировой резервной валютой, а также потому, что во время кризиса инвесторы покупают государственные долговые обязательства США, которые считаются безопасными, поскольку крупнейшая экономика мира вряд ли допустит дефолт. Иена - из-за повышенного спроса на японские государственные облигации, поскольку значительная их часть находится в руках внутренних инвесторов, которые вряд ли будут их сбрасывать даже в условиях кризиса. Швейцарский франк - поскольку строгие швейцарские банковские законы обеспечивают инвесторам повышенную защиту капитала.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.