Цена на золото сохраняет позитивный уклон перед выходом данных PPI США; отсутствует бычья уверенность

• Цена на золото привлекает покупателей второй день подряд на фоне сочетания поддерживающих факторов.
• Опасения по поводу торговых тарифов Трампа и умеренная слабость доллара США поддерживают пару XAU/USD.
• Снижение ставок ФРС требует осторожности перед позиционированием на дальнейший позитивный ход.

Цена на золото (XAU/USD) остается в небольшом плюсе в первой половине европейской сессии в четверг, хотя не имеет продолжения и остается ниже рекордного максимума, достигнутого ранее на этой неделе. Инвесторы продолжают беспокоиться, что торговые тарифы президента США Дональда Трампа могут спровоцировать глобальную торговую войну, что продолжает действовать как попутный ветер для безопасного золота. Кроме того, новое снижение доходности казначейских облигаций США тянет доллар США (USD) к недельному минимуму и оказывается еще одним фактором, который приносит пользу активу.

Более того, ожидания, что протекционистская политика Трампа усилит уже высокую инфляцию в США и дополнительно поддержит цену на золото, которое рассматривается как защита от роста цен. Между тем, более сильные данные по индексу потребительских цен (CPI) в США, опубликованные в среду, подтвердили рыночные ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит ястребиный настрой и удержит процентные ставки на стабильном уровне в течение длительного периода. Это ограничивает рост недоходного желтого металла, так как трейдеры теперь ждут данных по индексу цен производителей (PPI) в США, которые будут опубликованы позже сегодня. 

Быки по золоту кажутся неуверенными на фоне снижения ставок на снижение ставки ФРС

• Первоначальная рыночная реакция на последние данные по потребительской инфляции в США оказалась кратковременной на фоне опасений по поводу торговых тарифов президента США Дональда Трампа, что продолжает приносить пользу безопасному золоту.
• Трамп подписал исполнительные указы в понедельник о введении 25% тарифов на импорт стали и алюминия в США, а также пообещал более широкие ответные тарифы, чтобы соответствовать пошлинам, которые другие правительства взимают с американских товаров.
• Бюро статистики труда США сообщило в среду, что общий индекс потребительских цен в США в январе вырос на 0,5% - максимум с августа 2023 года - а годовой показатель поднялся до 3% с 2,9% в декабре.
• Между тем, базовый индекс потребительских цен, исключающий цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 0,4% в месячном исчислении и на 3,3% в годовом исчислении по сравнению с ожидаемыми 3,1%, указывая на основные инфляционные давления.
• Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил законодателям США, что борьба с ростом цен еще не завершена, что означает, что любое дальнейшее снижение процентных ставок придется отложить до тех пор, пока не станет ясно, что инфляция вернется к целевому уровню 2%.
• Президент ФРБ Атланты отметил, что рынок труда работает невероятно хорошо, а ВВП более устойчив, чем ожидалось, хотя последние данные по инфляции показывают, что необходим тщательный мониторинг.
• Участники рынка быстро отреагировали и теперь ожидают только одного снижения ставки ФРС до конца этого года, что помогло доходности эталонных 10-летних государственных облигаций США зарегистрировать самый большой однодневный рост с декабря.
• Тем не менее, доллар США (USD) не может привлечь значительных покупателей и остается в нижней части своего недельного диапазона, достигнутого в среду, что дополнительно поддерживает актив, номинированный в долларах США.
• В четверг в экономической повестке США запланирована публикация индекса цен производителей и еженедельных заявок на пособие по безработице, которые могут повлиять на доллар США и придать импульс паре XAU/USD. 

Падение цен на золото может рассматриваться как возможность для покупки на фоне конструктивной установки

С технической точки зрения, дневной индекс относительной силы (RSI) остается в зоне перекупленности и требует осторожности перед позиционированием на дальнейший рост. Бычьи настроения, скорее всего, возьмут кратковременную паузу в районе $2 942-2 943, или исторического пика, достигнутого во вторник, который теперь должен стать непосредственным сильным барьером для цены на золото. 

С другой стороны, ослабление ниже круглого уровня $2 900 может ввести в игру пиковый минимум овернайт в районе $2 864. Последующие продажи могут сделать цену на золото уязвимой для ускорения коррекционного отката к промежуточной поддержке в районе $2 834-2 832 на пути к отметке $2 800.