Срочно: Базовая инфляция PCE в США выросла до 2,8% в феврале против прогноза 2,7%
| |Подтвержденный переводСмотрите исходную статьюГодовая инфляция в Соединенных Штатах (США), измеряемая изменением индекса цен расходов на личное потребление (PCE), осталась на уровне 2,5% в феврале, как сообщило в пятницу Бюро экономического анализа США. Это значение совпало с ожиданиями рынка и показателем января.
Следите за нашим прямым освещением данных по инфляции PCE в США и реакцией рынка.
Базовый индекс цен PCE, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, увеличился на 2,8% в годовом исчислении в феврале, превысив прогноз аналитиков и январский рост на 2,7%. В месячном исчислении индекс цен PCE и базовый индекс PCE выросли на 0,3% и 0,4% соответственно.
Другие детали отчета показали, что личные доходы увеличились на 0,8% в месячном исчислении, в то время как личные расходы выросли на 0,4%.
Рынок реагирует на данные по инфляции PCE
Доллар США сохраняет устойчивость по отношению к своим конкурентам после этого отчета. На момент публикации индекс доллара США вырос на 0,12% и составлял 140,40.
Доллар США на этой неделе
В таблице ниже показано процентное изменение курса Доллара США (USD) по отношению к перечисленным основным валютам за эту неделю. Доллар США был самым сильным в паре с иеной.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.37% | -0.15% | 0.92% | -0.26% | -0.36% | 0.24% | -0.05% | |
| EUR | -0.37% | -0.63% | 0.00% | -0.59% | -0.75% | -0.08% | -0.39% | |
| GBP | 0.15% | 0.63% | 1.03% | -0.59% | -0.14% | 0.56% | 0.13% | |
| JPY | -0.92% | 0.00% | -1.03% | -1.16% | -1.29% | -0.64% | -0.98% | |
| CAD | 0.26% | 0.59% | 0.59% | 1.16% | -0.05% | 0.51% | 0.20% | |
| AUD | 0.36% | 0.75% | 0.14% | 1.29% | 0.05% | 0.68% | 0.37% | |
| NZD | -0.24% | 0.08% | -0.56% | 0.64% | -0.51% | -0.68% | -0.24% | |
| CHF | 0.05% | 0.39% | -0.13% | 0.98% | -0.20% | -0.37% | 0.24% |
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать Доллар США из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к иене, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять USD (базовая валюта)/JPY (валюта котировки).
Этот раздел ниже был опубликован как предварительный обзор данных по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США за февраль.
- Ожидается, что базовый индекс цен на личное потребление вырастет на 0,3% м/м и на 2,7% г/г в феврале.
- Рынки ожидают, что Федеральная резервная система оставит параметры политики без изменений в мае.
- Прогнозируется, что годовая инфляция PCE останется на уровне 2,5%.
Бюро экономического анализа США (BEA) опубликует данные по индексу цен на личное потребление (PCE) за февраль в пятницу в 12:30 по Гринвичу. Этот индекс является предпочтительным показателем инфляции для Федеральной резервной системы (ФРС).
Данные по инфляции PCE обычно рассматриваются как важный фактор для рынка, поскольку они учитываются чиновниками ФРС при принятии решения о следующем шаге в области монетарной политики. Во время пресс-конференции по итогам мартовского заседания председатель ФРС Джером Пауэлл отметил, что не будет правильным ужесточать политику, если инфляционный импульс исчезнет сам по себе. "Мы узнаем через пару месяцев, было ли повышение инфляции на товары в первые два месяца года связано с тарифами," - добавил он.
Ожидания по PCE: Взгляд на ключевой инфляционный показатель ФРС
Базовый индекс PCE, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергию, должен вырасти на 0,3% в месячном исчислении в феврале, что соответствует январскому увеличению. За последние двенадцать месяцев, как ожидается, базовая инфляция PCE вырастет до 2,7% с 2,6%. Тем временем, годовая инфляция PCE ожидается на уровне 2,5% в этот период.
ФРС решила оставить процентную ставку без изменений на уровне 4,25%-4,50% в марте. Пересмотренная сводка экономических прогнозов (SEP), опубликованная вместе с заявлением о политике, подчеркнула, что политики прогнозируют общее снижение ставки на 50 базисных пунктов в 2025 году. Кроме того, в публикации показано, что прогнозы по инфляции PCE и базовой инфляции PCE на конец 2025 года были пересмотрены вверх до 2,7% и 2,8% соответственно, с 2,5%, ожидаемых в декабрьской сводке SEP.
Предваряя отчет по инфляции PCE, аналитики TD Securities заявили: "Мы ожидаем, что базовые цены PCE останутся устойчивыми, вырастая на 0,3% м/м второй месяц подряд в феврале. Обратите внимание, что базовый CPI вырос на более скромные 0,23% м/м. Ожидается, что общая инфляция PCE будет немного ниже на уровне 0,28%. В годовом исчислении базовая инфляция PCE, вероятно, вырастет на десять базисных пунктов до 2,7%. Личное потребление, вероятно, частично восстановится после сокращения впервые с марта 2023 года."
Как индекс цен на личное потребление повлияет на EUR/USD?
Участники рынка, вероятно, отреагируют на неожиданные данные по месячному базовому индексу PCE, которые не искажены базовыми эффектами. Показатель 0,4% или выше может поддержать доллар США (USD) в качестве немедленной реакции. С другой стороны, показатель ниже 0,2% может оказать противоположное влияние на USD по отношению к его основным конкурентам.
Согласно инструменту CME FedWatch, в настоящее время рынки оценивают вероятность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в мае примерно в 10%. Позиционирование на рынке предполагает, что у USD не так много пространства для роста, даже если данные по инфляции PCE подтвердят сохранение статуса-кво на следующем заседании ФРС. Таким образом, негативный показатель, вероятно, вызовет более сильную реакцию рынка.
Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии на FXStreet, делится кратким техническим прогнозом для EUR/USD:
"Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике держится немного выше 50, что отражает отсутствие интереса со стороны покупателей. С точки зрения снижения, 1,0720-1,0700 (200-дневная простая скользящая средняя (SMA), Фибоначчи 50% коррекции нисходящего тренда с октября 2024 по январь 2025) выступает в качестве ключевой области поддержки. Если EUR/USD опустится ниже этого региона и начнет использовать его в качестве сопротивления, следующими медвежьими целями могут стать 1,0600 (коррекция Фибоначчи 38,2%) и 1,0510 (100-дневная SMA).
С точки зрения роста, уровни сопротивления могут быть обнаружены на 1,0820 (коррекция Фибоначчи 61,8%), 1,0900 (статический уровень, круглый уровень) и 1,1000 (коррекция Фибоначчи 78,6%)."
Инфляция - FAQs
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.