Фунт стерлингов растет на фоне слабой инфляции в Великобритании и смешанных данных по CPI в США

• Фунт стерлингов отскакивает после более слабого, чем ожидалось, отчета по CPI Великобритании за декабрь.
• Слабые данные по инфляции в Великобритании побудят трейдеров закладывать в цены большее количество снижений процентных ставок BoE в этом году.
• Доллар США корректируется вертикально, так как базовый индекс CPI в США неожиданно замедлился в декабре.

Фунт стерлингов (GBP) подскочил до уровня около 1,2300 против доллара США (USD) на североамериканской сессии в среду после выхода отчета по индексу потребительских цен (CPI) в США за декабрь, который показал смешанные результаты. Пара GBP/USD упала, так как доллар США снизился после данных по инфляции, при этом индекс доллара США (DXY) опустился до уровня около 108,70.

Отчет по CPI показал, что базовый индекс CPI, исключающий волатильные статьи, такие как продукты питания и энергоносители, вырос медленнее - на 3,2%, чем ожидалось и чем ноябрьское значение в 3,3%. В месячном исчислении базовая инфляция выросла на 0,2%, как и ожидалось, медленнее предыдущего значения в 0,3%. Годовой общий индекс CPI ускорился до 2,9%, как и ожидалось, с 2,7% в ноябре. Месячный общий индекс CPI вырос на 0,4%, быстрее, чем ожидалось, и предыдущего значения в 0,3%.

Слабые данные по базовой инфляции в США вряд ли ускорят ожидания рынка, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки более одного раза в этом году. Участники рынка ожидают, что инфляционные перспективы останутся устойчивыми, так как такие меры политики, как контроль за иммиграцией, повышение тарифов и снижение налогов при администрации Трампа, улучшат экономические перспективы, стимулируя спрос на товары и услуги отечественного производства.

Индекс доллара США уже был ниже своего более чем двухлетнего максимума в 110,15 после выхода данных по индексу цен производителей (PPI) в США за декабрь во вторник, которые показали более медленный, чем ожидалось, рост инфляции производителей.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Фунт стерлингов отскакивает, так как доходность гособлигаций Великобритании падает после слабых данных по инфляции

• Фунт стерлингов резко восстанавливается в среду после выхода отчета по индексу потребительских цен (CPI) Великобритании за декабрь, который показал, что инфляционное давление умеренно выросло. Отчет по CPI показал, что годовая общая инфляция неожиданно выросла медленнее - на 2,5% по сравнению с 2,6% в ноябре. Экономисты ожидали, что данные по инфляции ускорятся до 2,7%. В месячном исчислении общая инфляция выросла на 0,3%, быстрее, чем рост на 0,1% в ноябре, но медленнее, чем ожидалось - 0,4%. Базовый индекс CPI вырос на 3,2% в годовом исчислении, медленнее, чем ожидалось - 3,4%, и предыдущего значения в 3,5%.
• Инфляция в сфере услуг, за которой внимательно следят представители Банка Англии (BoE), замедлилась до 4,4% с 5% в ноябре. Это резкое замедление заставит BoE быстрее снизить процентные ставки в этом году, чем в 2024 году. Технически, расклад неблагоприятен для фунта стерлингов, но валюта может отскочить, так как это, вероятно, приведет к паузе в росте доходности гособлигаций Великобритании. Доходность 30-летних гособлигаций Великобритании упала до уровня около 5,38% с более чем 26-летнего максимума в 5,47%.
• Ранее британская валюта показывала слабые результаты, так как рост доходности гособлигаций Великобритании поставил под угрозу решение канцлера казначейства Рэйчел Ривз не финансировать повседневные расходы за счет иностранных заимствований. Доходность гособлигаций Великобритании выросла, так как участники рынка стали осторожнее относиться к экономическим перспективам Великобритании на фоне вероятной торговой войны с США. Ожидается, что избранный президент Дональд Трамп значительно повысит импортные тарифы, что негативно скажется на экспортном секторе Великобритании, являющемся одним из ведущих торговых партнеров США. Замедление инфляционного давления откроет путь для снижения процентных ставок BoE на заседании по монетарной политике в феврале, что приведет к ускорению деловой активности и улучшению экономических перспектив Великобритании.

Технический анализ: Фунт стерлингов поднимается выше 1,2200

Фунт стерлингов торгуется выше ключевого уровня 1,2200 против доллара США в среду. Прогноз по курсу фунта стерлингов остается слабым, так как вертикально снижающаяся 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) вблизи 1,2405 указывает на то, что краткосрочный тренд является крайне медвежьим.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) немного восстанавливается после падения ниже 30,00, так как осциллятор моментума вошел в зону перепроданности. Однако более широкая картина остается медвежьей, пока он не восстановится в диапазоне 20,00-40,00.

С точки зрения снижения, пара, вероятно, найдет поддержку вблизи минимума октября 2023 года около 1,2050. С точки зрения роста, 20-дневная EMA будет выступать в качестве ключевого сопротивления.