Фунт стерлингов продолжает падение, так как доходность в Великобритании продолжает расти
| |Подтвержденный переводСмотрите исходную статью- Фунт стерлингов сталкивается с резкой распродажей, так как рост затрат на заимствования для правительства Великобритании может вынудить администрацию сократить государственные расходы.
- Неожиданно оптимистичные данные по NFP в США заставили трейдеров пересмотреть голубиные ожидания в отношении ФРС.
- Инвесторы ожидают данных по инфляции в Великобритании и США за декабрь, которые будут опубликованы в среду.
Фунт стерлингов (GBP) продолжает полосу потерь против основных валют в начале недели. Британская валюта продолжает испытывать давление продаж, так как растущая доходность 30-летних государственных облигаций Великобритании усиливает опасения по поводу экономических перспектив страны.
Доходность 30-летних государственных облигаций Великобритании подскочила до почти 5,47%, что является самым высоким уровнем с 1998 года. Эксперты рынка считают, что рост доходности облигаций частично вызван неопределенностью в отношении будущей торговой политики избранного президента США Дональда Трампа, который должен вступить в должность 20 января, и сильной зависимостью Великобритании от иностранного финансирования для удовлетворения спроса на внутренние расходы.
"Чем больше страна зависит от иностранного финансирования для выпуска внутреннего долга, тем больше она подвержена влиянию глобальной среды," - заявили в Deutsche Bank и добавили, что с точки зрения внешних потоков Великобритания является одной из "наиболее уязвимых в G10".
Растущие затраты на заимствования правительства Великобритании поставили под угрозу решение канцлера казначейства Рэйчел Ривз финансировать повседневные расходы за счет налоговых поступлений и сокращать государственные расходы. Однако министр финансов Великобритании Даррен Джонс уточнил в Палате общин в четверг, что решение правительства заимствовать только для инвестиций является "не подлежащим обсуждению".
В дальнейшем следующим триггером для фунта стерлингов станут данные по индексу потребительских цен (CPI) Великобритании за декабрь, которые будут опубликованы в среду. Данные по инфляции потребительских цен значительно повлияют на рыночные спекуляции относительно перспектив монетарной политики Банка Англии (BoE). В настоящее время фьючерсы на ставки в Великобритании показывают, что трейдеры пересматривают голубиные ожидания в отношении BoE и прогнозируют снижение процентной ставки на 44 базисных пункта в этом году по сравнению с -50 б.п., зафиксированными на прошлой неделе.
Ежедневный дайджест рыночных движений: Фунт стерлингов уступает доллару США, инфляция в Великобритании и США выходит на первый план
- Фунт стерлингов обновляет годовой минимум около 1,2100 против доллара США (USD) в понедельник. Пара GBP/USD слабеет, так как доллар США укрепляется на фоне пересмотра трейдерами голубиных ожиданий в отношении Федеральной резервной системы (ФРС) после выхода неожиданно сильных данных по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в США за декабрь.
- Индекс доллара США (DXY), который отражает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, поднимается до более чем двухлетнего максимума выше 110,00. Отчет по NFP в США показал, что спрос на рабочую силу остается высоким, а уровень безработицы снизился, что ослабило опасения по поводу замедления на рынке труда, которые заставили политиков ФРС перейти к циклу смягчения политики с более высоким, чем обычно, темпом в 50 базисных пунктов в сентябре.
- Аналитики Macquarie ожидают, что ФРС снизит ставки по заимствованиям только один раз в этом году, при этом текущий цикл процентных ставок достигнет дна в диапазоне 4,00%-4,25%.
- На этой неделе инвесторы будут сосредоточены на данных по индексу цен производителей (PPI) и индексу потребительских цен (CPI) в США за декабрь, которые будут опубликованы во вторник и среду соответственно. Признаки устойчивых данных по инфляции еще больше ослабят голубиные ожидания в отношении ФРС.
Технический анализ: Фунт стерлингов находит поддержку около 1,2100 на фоне сильного медвежьего импульса
Фунт стерлингов обновил более чем годовой минимум около 1,2120 против доллара США на европейской сессии в понедельник. Давление продаж в паре GBP/USD было спровоцировано тем, что пара пробила минимум 2 января на уровне 1,2350.
Резко снижающаяся 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) около 1,2450 указывает на то, что краткосрочный тренд является крайне медвежьим.
14-дневный индекс относительной силы (RSI) опустился до почти 26,70, что является самым низким уровнем с октября 2023 года. Этот сценарий указывает на сильный медвежий импульс. Однако нельзя исключать небольшое восстановление, так как осциллятор моментума находится в зоне перепроданности.
С точки зрения снижения, пара, вероятно, найдет поддержку около минимума октября 2023 года на уровне 1,2050. С точки зрения роста, 20-дневная EMA будет выступать в качестве ключевого сопротивления.
Доходность гособлигаций Великобритании - FAQs
Доходность британских гилтов измеряет годовую прибыль, которую инвестор может ожидать от владения государственными облигациями Великобритании, или Gilts. Как и по другим облигациям, по Gilts держателям регулярно выплачиваются проценты, "купон", за которым следует полная стоимость облигации при погашении. Размер купона фиксирован, но доходность варьируется в зависимости от изменения цены облигации. Например, купон на гилты стоимостью 100 фунтов стерлингов может составлять 5,0%. Если бы цена гилтов упала до 98 фунтов, купон по-прежнему составлял бы 5,0%, но доходность гилтов выросла бы до 5,102%, что отражало бы снижение цены.
На доходность гилтов влияют многие факторы, но основными из них являются процентные ставки, сила британской экономики, ликвидность рынка облигаций и стоимость фунта стерлингов. Растущая инфляция, как правило, снижает цены на гилты и приводит к повышению доходности по гилтам, поскольку гилты - это долгосрочные инвестиции, подверженные инфляции, которая снижает их стоимость. Более высокие процентные ставки влияют на текущую доходность гилтов, поскольку купон по вновь выпущенным гилтам будет более высоким и привлекательным. Ликвидность может представлять собой риск, когда возникает нехватка покупателей или продавцов из-за паники или предпочтения более рискованных активов.
Вероятно, самым важным фактором, влияющим на уровень доходности британских облигаций, являются процентные ставки. Они устанавливаются Банком Англии для обеспечения стабильности цен. Повышение процентных ставок ведет к росту доходности и снижению цены облигаций, поскольку новые выпущенные долговые обязательства будут иметь более высокий и привлекательный процент, что снизит спрос на старые облигации, цена которых соответственно снизится.
Инфляция является ключевым фактором, влияющим на доходность британских гособлигаций (Gilts), поскольку она влияет на стоимость основной суммы долга, получаемой держателем в конце срока, а также на относительную стоимость выплат. Более высокая инфляция со временем ухудшает стоимость облигаций Gilts, что отражается в более высокой доходности (более низкой цене). При более низкой инфляции все наоборот. В редких случаях дефляции облигации могут вырасти в цене, что выражается в отрицательной доходности.
Иностранные держатели гилтов подвержены валютному риску, поскольку эти облигации деноминированы в фунтах стерлингов. Если валюта укрепится, инвесторы получат более высокую прибыль, и наоборот. Кроме того, доходность по гилтам сильно коррелирует с курсом фунта стерлингов. Это связано с тем, что доходность отражает процентные ставки и ожидания в отношении процентных ставок, что является ключевым фактором, влияющим на курс фунта стерлингов. Более высокие процентные ставки повышают купон по новым эмиссиям гилтов, что привлекает больше глобальных инвесторов. Поскольку цена на них устанавливается в фунтах стерлингов, это увеличивает спрос на фунт стерлингов.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.