Федеральная резервная система США, как и ожидалось, снизила процентные ставки на 25 б.п. до 4,25%-4,5%
| |Подтвержденный переводСмотрите исходную статьюФедеральная резервная система (ФРС) США в среду объявила по итогам декабрьского заседания о снижении учетной ставки по федеральным фондам на 25 базисных пунктов до диапазона 4,25-4,5 %.
ФРС внесла небольшие изменения в заявление о политике по итогам заседания, подтвердив, что при рассмотрении вопроса о степени и сроках дополнительных корректировок ставки будет оценивать поступающие данные, развивающиеся перспективы и баланс рисков.
Основные тезисы из программного заявления ФРС
- «Риски для целей по инфляции и занятости примерно сбалансированы".
- «ФРС снижает ставку обратного репо на 30 базисных пунктов до 4,25 % против снижения ставки по федеральным фондам на 25 б.п.».
- «ФРС проголосовала за снижение ставки 11-1; президент ФРБ Кливленда Хаммак выразила несогласие, предпочтя оставить ставку без изменений".
Наряду с программным заявлением ФРС также опубликовала пересмотренную сводку экономических прогнозов, основные моменты которой перечислены ниже.
- «Медианное мнение чиновников ФРС о ставке по федеральным фондам на конец 2024 года 4,4% (ранее 4,4%).»
- «Медианное мнение чиновников ФРС о ставке по федеральным фондам на конец 2025 года 3,9% (ранее 3,4%)».
- «Медианное мнение чиновников ФРС о ставке по федеральным фондам на конец 2026 года 3,4% (ранее 2,9%)».
- Медианное мнение чиновников ФРС о ставке по федеральным фондам на конец 2027 года 3,1% (ранее 2,9%).»
- «Медианное мнение чиновников ФРС о ставке по федеральным фондам в более долгосрочной перспективе 3,0% (ранее 2,9%).»
- «Прогнозы ФРС предполагают снижение ставки на 50 базисных пунктов в 2025 году, еще на 50 базисных пунктов в 2026 году».
- «Согласно прогнозам ФРС, долгосрочная ставка составит 3,0% против 2,9% в сентябрьских прогнозах.»
- «Согласно прогнозам ФРС, один из 19 чиновников не ожидает снижения ставки в 2025 году, 3 ожидают одного снижения, 10 - двух, 3 - трех, один - четырех, один - пяти".
- «Прогнозы ФРС показывают более сильный экономический рост и более высокую инфляцию в 2025 году».
- «Политики ФРС ожидают уровень безработицы в конце 2025 года на уровне 4,3% против 4,4% в сентябрьских прогнозах».
- «Политики ФРС ожидают, что инфляция PCE на конец 2025 года составит 2,5% против 2,1% в сентябре; базовая инфляция составит 2,5% против 2,2%.»
- «Политики ФРС прогнозируют рост ВВП на 2,1% в 2025 году против 2,0% в сентябре, долгосрочный рост на 1,8%, без изменений по сравнению с сентябрем.»
Реакция рынка на заявления ФРС
Доллар США набирает силу против своих конкурентов после объявления политического курса ФРС. На момент публикации индекс доллара США вырос на 0,6 % за день и составил 107,58.
Данный раздел был опубликован в качестве превью к решению ФРС
- Ожидается, что Федеральная резервная система США снизит учетную ставку на 25 б.п. на последнем заседании в 2024 году.
- Выступления председателя ФРС Пауэлла и пересмотренный точечный прогноз могут дать важные подсказки относительно перспектив процентных ставок.
- Оценка доллара США может существенно измениться в преддверии рождественских праздников.
Федеральная резервная система (ФРС) США объявит о решениях по вопросам монетарной политики по итогам декабрьского заседания в среду. Вместе с программным заявлением центральный банк США опубликует пересмотренную сводку экономических прогнозов (SEP), также известную как точечный прогноз.
Инструмент CME FedWatch показывает, что инвесторы полностью закладывают в цену снижение ставки ФРС на 25 б.п., что приведет к снижению до диапазона 4,25-4,5 %. Позиционирование рынка указывает на то, что реакция доллара США на решение по процентной ставке может быть краткосрочной. Вместо этого инвесторы будут оценивать детали точечного прогноза и внимательно изучать комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла на пресс-конференции после заседания.
Сентябрьская сводка прогнозов показал, что медианный прогноз чиновников ФРС по ставке по федеральным фондам на конец 2025 года составил 3,4%. Пересмотр ожиданий по процентной ставке, прогнозов по инфляции и росту на следующий год может дать важные подсказки о перспективах политики и повлиять на оценку доллара США.
Предваряя последнее в этом году заседание ФРС по вопросам монетарной политики,аналитики TD Securities отметили: "Ожидается, что FOMC объявит о дополнительном снижении ставок, при этом Комитет снизит ставки на 25 б.п. до 4,25%-4,50%". И добавили:
"Хотя мы считаем, что ФРС по-прежнему будет стремиться прогнозировать дополнительное смягчение политики до 2025 года, мы полагаем, что заявления о намерениях относительно темпов снижения ставок будут более осторожными в дальнейшем. Это может быть истолковано участниками рынка как "ястребиное" снижение ставок".
Когда ФРС объявит свое решение по процентной ставке и как оно может повлиять на EURUSD?
Федеральная резервная система США объявит решение по процентной ставке и опубликует пересмотренный точечный график в среду в 22.00 мск . За этим последует пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла, которая начнется в 22.30 мск.
Пересмотр прогноза по процентным ставкам на конец 2025 года в сторону повышения может быть расценен как ястребиный уклон в политике и спровоцировать ралли доллара США в качестве первой реакции, что приведет к снижению EURUSD. С другой стороны, пересмотр прогноза в сторону понижения может оказать противоположное влияние на движения пары.
Пауэлла, вероятно, спросят, учитывали ли представители ЦБ предложенную избранным президентом США Дональдом Трампом политику, особенно в отношении тарифов, при составлении своих прогнозов на следующий год.
Если Пауэлл отметит, что они будут придерживаться постепенного подхода к дальнейшему смягчению политики из-за неопределенности, создаваемой потенциальными тарифами для прогноза инфляции, доллар США может сохранить свою силу. С другой стороны, если Пауэлл преуменьшит опасения по поводу инфляции и вновь подчеркнет свою готовность поддерживать рынок труда сильным в следующем году, это может быть воспринято как "голубиный" настрой и затруднит сохранение устойчивости доллара США по отношению к конкурентам. При таком сценарии пара EURUSD может начать отскок в ближайшей перспективе.
Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии FXStreet, дает краткосрочный технический прогноз по EURUSD:
"EURUSD остается технически медвежьим инструментом в ближайшей перспективе, так как она остается в пределах нисходящего регрессионного канала, сформированного в конце сентября. Кроме того, индикатор RSI на дневном графике остается вблизи отметки 40, подчеркивая отсутствие интереса со стороны покупателей.
С точки зрения снижения, 1,0400 (статический уровень) выступает в качестве непосредственной поддержки перед 1,0260 (нижняя граница нисходящего канала) и 1,0200 (статический уровень, круглый уровень). Если EURUSD поднимется выше 1,0600, где расположен уровень 23,6% коррекции нисходящего тренда октября-декабря, и начнет использовать этот уровень в качестве поддержки, продавцы могут быть обескуражены. При таком сценарии следующими уровнями сопротивления могут стать 1.0690-1.0700 (50-дневная простая скользящая средняя, 38,2% коррекции Фибоначчи) и 1.0800 (50% коррекции Фибоначчи )".
Процентные ставки США FAQs
Процентные ставки устанавливаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщиков и выплачиваются в виде процентов вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно уполномочены обеспечивать стабильность цен, что в большинстве случаев означает установление целевого уровня базовой инфляции на уровне около 2%. Если инфляция упадет ниже целевого уровня, центральный банк может снизить базовые кредитные ставки с целью стимулирования кредитования и подъема экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.
Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют укреплению национальной валюты, поскольку делают ее более привлекательной инвестицией для размещения своих денег глобальными инвесторами.
Более высокие процентные ставки в целом негативно влияют на цену золота, поскольку они увеличивают издержки, связанные с возможностью держать золото вместо того, чтобы инвестировать в процентные активы или положить наличные в банк. Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото устанавливается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.
Ставка по федеральным фондам - это ставка овернайт, по которой американские банки предоставляют кредиты друг другу. Это ключевая ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Она задается в виде диапазона, например, 4,75-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является основным значением. Рыночные ожидания относительно будущей ставки ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который отслеживает поведение многих финансовых рынков в ожидании будущих решений ФРС по монетарной политике.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.