EUR/USD консолидируется в преддверии данных по первичным заявкам на пособие по безработице в США и розничным продажам

• EUR/USD колеблется в районе 1,0300, поскольку доллар США консолидируется, пока трейдеры пересматривают вероятные перспективы процентной ставки ФРС на весь год.
• Трейдеры ожидают как минимум одно снижение процентной ставки в этом году после смешанных данных по инфляции в США за декабрь.
• Вильруа из ЕЦБ ожидает снижения ставки по депозитам до 2% к середине года.

EUR/USD консолидируется в районе 1,0300 на североамериканской сессии в четверг. Основная валютная пара торгуется в боковике, следуя за долларом США (USD), в то время как индекс доллара США (DXY) колеблется в районе 109,15. Индекс USD стремится восстановить потери среды, вызванные неоднозначными данными по индексу потребительских цен (CPI) в США за декабрь.

Отчет по CPI в США показал, что ценовое давление было в целом смешанным. В годовом исчислении общая инфляция ускорилась, как и ожидалось, в то время как базовый показатель вырос медленнее, чем прогнозировалось. Признаки смешанного инфляционного давления заставили трейдеров пересмотреть рыночные ожидания в отношении перспектив кредитно-денежной политики Федеральной резервной системы (ФРС).

Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры ожидают более одного снижения процентной ставки в этом году, аналогично тому, что чиновники прогнозировали в декабрьской сводке экономических прогнозов (SEP). До данных по инфляции в среду трейдеры ожидали, что ФРС снизит процентные ставки только один раз в этом году.

Тем не менее, чиновники ФРС по-прежнему обеспокоены перспективами инфляции на фоне неопределенности в отношении будущих политик при администрации избранного президента Дональда Трампа. Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс заявил в своей речи на экономическом саммите CBIA в среду, что дезинфляция "в процессе"; однако экономические перспективы остаются крайне неопределенными, особенно в отношении "потенциальных фискальных, торговых, иммиграционных и регуляторных политик."

На сессии в четверг инвесторы ожидают данных по первичным заявкам на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 10 января, и данных по розничным продажам в США за декабрь, которые будут опубликованы в 13:30 GMT.

Ежедневный дайджест рыночных движений: EUR/USD торгуется в боковике, в то время как перспективы евро остаются уязвимыми

• Боковое движение пары EUR/USD также обусловлено смешанным поведением евро (EUR) против его основных конкурентов в четверг. Тем не менее, более широкие перспективы евро останутся медвежьими, поскольку инвесторы ожидают, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) продолжит постепенно снижать процентные ставки в этом году.
• Согласно опросу Reuters за период с 10 по 15 января, все 77 экономистов ожидают, что ЕЦБ снизит ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2,75% на январском заседании, и 60% из них уверены в трех дополнительных снижениях ставки на 25 б.п. к середине года.
• Между тем, чиновники ЕЦБ также спокойно относятся к ожиданиям, что ставка по депозитам снизится до 2% к середине лета. Представитель ЕЦБ и глава Банка Франции Франсуа Вильруа де Гало заявил: "Имеет смысл, чтобы процентные ставки достигли 2% к лету," так как мы практически выиграли "битву с инфляцией." Вильруа добавил, что снижение стоимости заимствований будет способствовать "финансированию экономики" и "снижению уровня сбережений домохозяйств."
• Перспективы экономики еврозоны остаются уязвимыми, поскольку участники рынка опасаются, что повышение импортных тарифов в США при администрации Трампа значительно повлияет на экспортный сектор.

Технический анализ: EUR/USD отскакивает к 1,0300

EUR/USD удерживает отскок в районе 1,0300 после роста с более чем двухлетнего минимума 1,0175, достигнутого в понедельник. Основная валютная пара отскакивает на фоне дивергенции в моментуме и ценовом движении. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) сформировал повышающийся минимум в районе 35,00, в то время как пара сформировала понижающиеся минимумы.

Тем не менее, прогноз по валютной паре остается медвежьим, так как все краткосрочные и долгосрочные экспоненциальные скользящие средние (EMA) направлены вниз.

Снизу ключевой зоной поддержки для пары будет минимум понедельника 1,0175. Напротив, максимум 6 января 1,0437 будет ключевым барьером для быков по евро.