Срочно: Базовая инфляция PCE в США снизилась до 2,6% в январе, как и ожидалось
| |автоматический переводСмотрите исходную статьюГодовая инфляция в Соединенных Штатах (США), измеряемая изменением индекса цен расходов на личное потребление (PCE), снизилась до 2,5% в январе с 2,6% в декабре, как сообщило Бюро экономического анализа США в пятницу.
Базовый индекс цен PCE, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, увеличился на 2,6% в годовом исчислении в январе, снизившись с 2,9% в декабре. Этот показатель совпал с ожиданиями рынка. В месячном исчислении индекс цен PCE и базовый индекс цен PCE оба выросли на 0,3%, как и ожидалось.
Другие детали отчета показали, что Личные доходы увеличилисьна 0,9% в месячном исчислении, в то время как Личные расходы снизились на 0,2%.
Рынок реагирует на данные по инфляции PCE
Данные по инфляции PCE, похоже, не оказывают заметного влияния на курс доллара США (USD). На момент публикации индекс USD вырос на 0,04% внутри дня и составил 107,33.
Доллар США на этой неделе
В таблице ниже показано процентное изменение курса Доллара США (USD) по отношению к перечисленным основным валютам за эту неделю. Доллар США был самым сильным в паре с Новозеландским долларом.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.49% | 0.25% | 1.15% | 1.32% | 2.25% | 2.46% | 0.47% | |
| EUR | -0.49% | -0.33% | 0.49% | 0.64% | 1.75% | 1.77% | -0.19% | |
| GBP | -0.25% | 0.33% | 0.89% | 0.97% | 2.08% | 2.11% | 0.14% | |
| JPY | -1.15% | -0.49% | -0.89% | 0.16% | 1.16% | 1.37% | -0.58% | |
| CAD | -1.32% | -0.64% | -0.97% | -0.16% | 0.87% | 1.13% | -0.81% | |
| AUD | -2.25% | -1.75% | -2.08% | -1.16% | -0.87% | 0.02% | -1.91% | |
| NZD | -2.46% | -1.77% | -2.11% | -1.37% | -1.13% | -0.02% | -1.92% | |
| CHF | -0.47% | 0.19% | -0.14% | 0.58% | 0.81% | 1.91% | 1.92% |
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать Доллар США из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к Японская иена, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять USD (базовая валюта)/JPY (валюта котировки).
Этот раздел был опубликован ранее как предварительный обзор данных по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США.
- Ожидается, что базовый индекс цен на личное потребление вырастет на 0,3% м/м и на 2,6% г/г в январе.
- Рынки в основном ожидают, что Федеральная резервная система оставит параметры политики без изменений в марте и мае.
- Прогнозируется, что годовая инфляция PCE снизится до 2,5% с 2,6% в декабре.
Бюро экономического анализа США (BEA) планирует опубликовать данные по индексу цен на личное потребление (PCE) за январь в пятницу в 13:30 по Гринвичу. Этот индекс является предпочтительным показателем инфляции для Федеральной резервной системы (ФРС).
Хотя данные по инфляции PCE обычно рассматриваются как значимый фактор для рынка, в этот раз может быть сложно оценить их влияние на курс доллара США (USD). Рынки практически не видят шансов на снижение процентной ставки ФРС в марте, а инвесторы больше интересуются заголовками, касающимися изменений в политике президента США Дональда Трампа и их потенциальным влиянием на экономический прогноз.
Ожидания по PCE: Взгляд на ключевой инфляционный показатель ФРС
Базовый индекс цен PCE, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, прогнозируется с ростом на 0,3% в месячном исчислении в январе, после увеличения на 0,2% в декабре. За последние двенадцать месяцев базовая инфляция PCE ожидается на уровне 2,6%, снизившись с 2,8%. Тем временем, годовая инфляция PCE, как ожидается, снизится до 2,5% с 2,6% за тот же период.
После снижения на 25 б.п. в декабре, что привело к снижению ставки ФРС до диапазона 4,25%-4,50%, центральный банк оставил процентные ставки без изменений в январском решении. В протоколе заседания, опубликованном 19 февраля, центральный банк убрал ранее использованную формулировку о том, что инфляция "достигла прогресса" в направлении целевого уровня 2%, вместо этого заявив, что темпы роста цен "остаются высокими", что оправдывает такую паузу.
Предваряя отчет по инфляции PCE, в TD Securities заявили: "Мы ожидаем, что базовые цены PCE покажут значительно более слабый рост в январе по сравнению с аналогичным показателем CPI, который составил 0,45% м/м. Годовая инфляция PCE также должна быть ниже на уровне 0,30%. В годовом исчислении базовая инфляция PCE, вероятно, упадет на значительные три десятых до 2,5% — это будет самый низкий уровень с начала 2021 года. Личные расходы также, вероятно, упали впервые с марта."
Как индекс цен на личное потребление повлияет на EUR/USD?
Участники рынка, вероятно, отреагируют на неожиданные данные по месячному базовому индексу цен PCE, которые не искажены базовыми эффектами. Показатель 0,4% или выше может поддержать доллар США (USD) в качестве первой реакции. С другой стороны, значение ниже 0,2% может оказать противоположный эффект на динамику USD по отношению к его основным конкурентам.
Тем не менее, реакция рынка, вероятно, останется недолговечной. Согласно инструменту CME FedWatch, инвесторы видят около 98% вероятности того, что ФРС оставит параметры политики без изменений в марте и закладывают 20%-ную вероятность снижения ставки на 25 б.п. в мае. Вероятно, потребуется несколько последовательных слабых показателей инфляции PCE, прежде чем участники рынка увидят более высокую вероятность снижения ставки в мае.
Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии на FXStreet, делится кратким техническим прогнозом для EUR/USD:
"Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике немного снижается, но остается выше 50, что указывает на то, что EUR/USD теряет восходящий импульс, сохраняя при этом слегка бычий уклон."
"С точки зрения снижения, 1,0390-1,0380 (50-дневная простая скользящая средняя (SMA), уровень Фибоначчи 23,6% коррекции нисходящего тренда ноября-января) выступает в качестве первой поддержки. Если EUR/USD закроется ниже этого уровня, технические продавцы могут активизироваться и открыть путь для дальнейшего снижения к 1,0300 (статический уровень). Первое сопротивление может быть обнаружено на уровне 1,0520 (100-дневная SMA). Как только EUR/USD начнет использовать этот уровень в качестве поддержки, 1,0570 (уровень коррекции Фибоначчи 50%) и 1,0650 (уровень коррекции Фибоначчи 61,8%) могут стать следующими бычьими целями."
Инфляция FAQs
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.