Недельный прогноз по биткоину: BTC в хорошем настроении перед исторически прибыльным месяцем

• Цена биткоина держится выше $104 000 в пятницу после отскока от 50-дневной EMA ранее на этой неделе.
• K33 Research объясняет, как крупное падение Nvidia на этой неделе, вызванное DeepSeek, повлияло на цену биткоина.
• Исторические данные по ежемесячной доходности биткоина показывают, что февраль обычно является третьим по размеру доходности для трейдеров, в среднем 15,66%.

Цена биткоина (BTC) колеблется около $104 000 в пятницу после отскока от 50-дневной экспоненциальной скользящей средней ранее на этой неделе. K33 Research объясняет, как крупное падение стоимости акций Nvidia на этой неделе, вызванное DeepSeek, повлияло на цену биткоина. В то время как BTC завершил январь с положительным результатом, показав рост более чем на 11%, исторические данные по доходности показывают, что февраль обычно является третьим по размеру доходности для трейдеров, в среднем 15,66%.

Корреляция биткоина с традиционными рынками и китайским Deepseek

Цена биткоина начала эту неделю с коррекции, достигнув минимума $97 777, но восстановилась и закрылась выше $102 000 в понедельник. Эта коррекция вызвала волну ликвидаций на крипторынке, что привело к общим ликвидациям в этот день на сумму $860,55 млн, из которых почти $260 млн пришлось на BTC, согласно данным CoinGlass.

Карта ликвидаций в понедельник. Источник: Coinglass

В отчете QCP Capital в понедельник говорится: "BTC опустился ниже $100k вместе с другими рисковыми активами, поскольку новости о китайском Deepseek продолжают распространяться с выходных."

В отчете далее объясняется, что китайский LLM потенциально угрожает рынкам акций США, нарушая доминирование США в области искусственного интеллекта (AI) благодаря своей экономичности и революционной технологии с открытым исходным кодом.

В отчете K33 Research "Ahead of the curve" во вторник объясняется, как крупное падение стоимости акций Nvidia на этой неделе, вызванное DeepSeek, повлияло на цену биткоина.

В отчете объясняется, что недавно возникла более сильная корреляция между BTC и акциями США. BTC не остался в стороне от падения Nvidia, вызванного объявлением о DeepSeek, якобы экономичном китайском стартапе в области искусственного интеллекта (AI), конкурирующем с существующими решениями. NVIDIA упала на 17%, в то время как Nasdaq снизился на 3%. BTC упал относительно умеренно на 2,6%. 

В отчете говорится: "Можно утверждать, что падение BTC в понедельник было вызвано шумом, но агрессивное снижение рисков на CME говорит о общей осторожности среди профессиональных трейдеров."

В отчете также отмечается, что премии CME быстро упали в отрицательную зону впервые с августа 2023 года, в то время как открытый интерес показал самое большое дневное падение на 17 225 BTC. Кроме того, январские контракты, истекающие в пятницу, еще больше снизят открытый интерес. Хотя премии с тех пор вернулись в слегка положительную зону, эта активность на CME показывает медвежьи настроения, благоприятствующие осторожности. 

График фьючерсов на BTC и ETH на CME. Источник: K33 Research

Влияние макроэкономических данных США на цену биткоина

Цена биткоина была умеренно поддержана публикацией макроэкономических данных США на этой неделе. Цена биткоина немного выросла после заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) в среду. Как и ожидалось, Федеральная резервная система США (ФРС) решила оставить ставку по федеральным фондам без изменений в диапазоне 4,25% — 4,50%, при этом немного сместившись в сторону ястребов после признания отсутствия улучшений в инфляции.

Заявление по монетарной политике Федеральной резервной системы подчеркнуло устойчивость рынка труда, при этом отметив, что риски для ее двойных целей "примерно сбалансированы". Комитет также намекнул на неопределенность будущих снижений ставок из-за продолжающихся изменений в политике США. 

После объявления доходность казначейских облигаций США выросла, при этом доходность 10-летних облигаций увеличилась на 4,5 б.п. до 4,581%. В то же время индекс доллара США (DXY) поднялся на 0,17% до сессионного максимума 108,10, несмотря на рост биткоина на 2,37% в среду.

Более того, в четверг США опубликовали первую предварительную оценку валового внутреннего продукта (ВВП) за 4 квартал 2024 года, которая показала, что экономика выросла на 2,3% в годовом исчислении за три месяца до декабря, что было ниже ожидаемых 2,6% и 3,1%, зафиксированных в 3 квартале. Слабые данные, связанные с ростом экономики, подорвали спрос на USD, что принесло пользу рисковым активам, таким как биткоин.

Ончейн-метрики биткоина отражают бычий цикл 2015–2018 годов

В отчете Glassnode "Thinking Ahead" в среду подчеркивается, что текущий бычий рынок показывает несколько структурных сходств с циклом 2015–2018 годов.

В отчете объясняется, что ралли биткоина отражает созревающий рынок с уменьшением общего циклического роста, умеренными откатами на бычьем рынке и более умеренным расширением реализованной капитализации. 

Текущий рост Реализованной Капитализации, как показано на графике ниже, соответствует циклу 2015–2018 годов на данном этапе, оставляя пространство для потенциального расширения, вызванного эйфорией, в долгосрочной перспективе.

График изменения реализованной капитализации биткоина с момента минимума цикла. Источник: Glassnode

В отчете говорится: "Широко обсуждаемое снижение балансов на биржах не сигнализирует о резком истощении, если учитывать миграцию предложения в кошельки ETF. Следовательно, утверждение о неминуемом шоке предложения из-за снижения балансов на биржах является неточным."

График ниже показывает, что балансы биткоина на централизованных биржах упали до 2,7 млн BTC, снизившись с 3,1 млн BTC в июле 2024 года. Хотя многие интерпретируют это как форму шока предложения, вызванного массовым выводом монет индивидуальными инвесторами — потенциально создавая восходящее давление на цену — отчет объясняет, что большая часть этого снижения связана с перераспределением монет в кошельки ETF, управляемые кастодианами, такими как Coinbase.

График балансов на биржах (общий). Источник: Glassnode

Вместо этого основным двигателем рыночных циклов остается ротация капитала от долгосрочных держателей к новым инвесторам. После двух волн распределения размер и скорость ротации капитала в текущем цикле аналогичны бычьим рынкам конца 2017 и начала 2021 годов. Это предполагает, что в краткосрочной перспективе может последовать фаза истощения спроса, что потенциально приведет к преобладанию настроений HODL на рынке.

График балансов биткоина на биржах и в ETF. Источник: Glassnode

Что ждет биткоин в феврале?

Биткоин начал год, достигнув нового исторического максимума в $109 588 20 января, завершив месяц с доходностью более 11,00%. Согласно историческим данным по биткоину, BTC обычно приносил третью по величине доходность для трейдеров в феврале, в среднем 15,66%. Трейдеры могут ожидать оптимистичного роста в следующем месяце.

График исторической месячной доходности биткоина. Источник: Coinglass

Бычий тренд биткоина нацелен на новые максимумы

Цена биткоина нашла поддержку в районе 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне $98 845 в понедельник и выросла на 2,69% в четверг, закрывшись выше $104 700 в этот день. На момент написания статьи в пятницу BTC колеблется около $104 000.

Если BTC продолжит восстановление, он может повторно протестировать свой исторический максимум от 20 января в $109 588.

Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике показывает 57, отскочив выше своего нейтрального уровня 50 во вторник и сигнализируя о росте бычьего импульса. Однако индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показывает схождение, указывая на нерешительность среди трейдеров. Если MACD сформирует бычье пересечение на дневной основе, это будет сигналом к покупке и укажет на восходящий тренд.

Дневной график BTC/USDT

Однако если BTC пробьется ниже $100 000 и закроется ниже 50-дневной EMA на дневной основе, это может продлить снижение и протестировать следующую ключевую поддержку в районе $90 000.