Прогноз по USDJPY: быки проявляют неуверенность на фоне ожиданий повышения ставки Банка Японии и в преддверии данных из США

• USDJPY привлекает свежие покупки во вторник, хотя ей и не хватает бычьей уверенности.
• Сочетание факторов оказывает поддержку JPY и ограничивает рост пары.
• Торговля также выглядит нерешительной в преддверии важных макроэкономических данных из США на этой неделе.

Пара USDJPY восстановила положительную динамику после сильных двусторонних колебаний цены днем ранее и закрепилась в районе психологической отметки 150.00 в начале европейской сессии во вторник. Курс спот, однако, остается вблизи шестинедельного минимума, достигнутого в понедельник, на фоне роста ожиданий повышения процентных ставок Банком Японии (BoJ) в декабре. Ожидания были повышены после того, как на прошлой неделе в Токио был опубликован более сильный ноябрьский индекс потребительских цен (CPI), который показал, что базовая инфляция набирает обороты. В дополнение к этому глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил в субботу, что следующее повышение процентной ставки уже близко, поскольку экономические данные соответствуют ожиданиям. Уэда также добавил, что центральный банк скорректирует степень смягчения денежно-кредитной политики в нужное время, если будет уверен или убежден, что экономика будет развиваться в соответствии с прогнозами и что базовая инфляция поднимется до 2%.

Это, наряду с геополитическими рисками, связанными с обострением конфликта между Россией и Украиной и с тарифными планами избранного президента США Дональда Трампа, поддерживает иену (JPY) как безопасный актив и ограничивает рост USDJPY. Трамп пообещал ввести высокие тарифы против трех крупнейших торговых партнеров Америки - Мексики, Канады и Китая, а также пригрозил 100%-ными тарифами странам БРИКС - Бразилии, России, Индии, Китаю и Южной Африке - если они заменят доллар США на другую валюту для международных транзакций. Это продолжает подогревать спекуляции о том, что политика Трампа приведет к возобновлению инфляции и заставит Федеральную резервную систему (ФРС) удерживать процентные ставки на высоком уровне в течение длительного периода времени, что обеспечит небольшой подъем доходности казначейских облигаций США. Однако рынки по-прежнему закладывают в цены вероятность того, что центральный банк США снизит стоимость заимствований на 25 базисных пунктов на предстоящем заседании по вопросам монетарной политики в конце этого месяца, почти в 75%.

Это еще больше способствует сохранению давления на пару USDJPY. Инвесторы также, похоже, предпочитают подождать выхода ключевых макроэкономических релизов США на этой неделе, включая внимательно следящий за количеством рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP). Кроме того, они обратят внимание на выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла для получения информации о перспективах процентных ставок в США, что, в свою очередь, повлияет на динамику доллара США и придаст значимый импульс валютной паре. Тем не менее, вышеупомянутый фундаментальный фон предполагает, что будет разумнее дождаться активных последующих покупок, прежде чем подтверждать, что цены спот сформировали краткосрочное дно в районе отметки 149,00, и позиционироваться для дальнейшего роста.

Технические перспективы

С технической точки зрения, пара USDJPY сумела отстоять и отскочить от поддержки 100-дневной простой скользящей средней (SMA) вблизи отметки 149.00. Указанный уровень теперь должен стать ключевой разворотной точкой, пробой которой будет рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров. Цены спот могут ускорить падение к уровню 50% коррекции ралли сентября-ноября, в районе 148,20, на пути к отметке 148,00. Нисходящая траектория может продолжиться до уровня 61,8%-ной коррекции Фибоначчи в районе 147,00 с промежуточной поддержкой в районе 147,35.

С другой стороны, любое последующее движение вверх, вероятно, столкнется с сильным сопротивлением вблизи пикового максимума овернайт, в районе 150,75, перед круглым уровнем 151,00. Устойчивое укрепление выше последней отметки может спровоцировать ралли короткого покрытия и поднять пару USDJPY к области 151,65 на пути к отметке 152,00. Последняя представляет собой очень важную точку прорыва 200-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в случае чистого прорыва будет означать, что недавний коррекционный откат от многомесячной вершины исчерпал себя. Это, в свою очередь, сместит ближайшую тенденцию в пользу бычьих трейдеров.

Дневной график USDJPY