Прогноз по GBP/USD: слегка перепроданный RSI требует осторожности от медвежьих трейдеров

• GBP/USD снижается пятый день подряд и достигает самого низкого с ноября 2023 года уровня.
• Опасения по поводу стагфляции и фискальные проблемы Великобритании продолжают давить на фунт на фоне бычьего доллара США. 
• Позитивные данные по занятости в США укрепили ястребиные ожидания в отношении ФРС и подняли доллар до двухлетнего максимума.

Пара GBP/USD привлекает активные продажи пятый день подряд и падает до самого низкого уровня с ноября 2023 года, в район 1.2120 в начале новой торговой недели. Фунт стерлингов (GBP) демонстрирует отставание на фоне риска стагфляции – сочетания высокой инфляции и слабого экономического роста. Кроме того, скачок доходности государственных облигаций Великобритании с момента запуска дебютного бюджетного плана правительства лейбористов в октябре вызвал широкую обеспокоенность тем, что правительство может не выполнить собственные цели по заимствованиям. Это дополнительно подрывает настроения вокруг GBP, что вместе с бычьим долларом США (USD) продолжает оказывать понижательное давление на валютную пару. 

Фактически, индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, уверенно держится около самого высокого уровня за более чем два года на фоне ястребиных ожиданий в отношении Федеральной резервной системы (ФРС). Инвесторы теперь, похоже, убеждены, что центральный банк США приостановит цикл снижения ставок в конце этого месяца, и эти прогнозы были подтверждены позитивными ежемесячными данными по занятости в США, опубликованными в пятницу. Внимательно отслеживаемый отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) показал, что в декабре экономика добавила 256 тыс. рабочих мест, что значительно выше пересмотренного в сторону понижения показателя за предыдущий месяц в 212 тыс. и ожидаемых 160 тыс. Более того, уровень безработицы снизился до 4,1% с 4,2% в ноябре, а средняя почасовая заработная плата снизилась до 3,9% с 4,0%. 

Перспективы более медленного снижения ставок ФРС, а также сохраняющиеся геополитические риски, связанные с конфликтом между Россией и Украиной и напряженностью на Ближнем Востоке, сдерживают аппетит инвесторов к более рискованным активам. Это очевидно из более слабого тона на фондовых рынках, что является еще одним фактором, поддерживающим безопасный доллар. Между тем, фьючерсы на ставки в Великобритании указывают на снижение процентной ставки Банком Англии примерно на 44 базисных пункта (б.п.) к концу 2025 года против -50 б.п. в пятницу. Это, наряду с перепроданностью на дневном графике, помогает паре GBP/USD слегка восстановиться от дневного минимума. Однако фундаментальный фон указывает на то, что любая попытка восстановления все еще может рассматриваться как возможность для продаж и оставаться ограниченной.

Дневной график GBP/USD

Технический прогноз

С технической точки зрения, прорыв на прошлой неделе через горизонтальную поддержку 1.2350 был воспринят как ключевой триггер для медвежьих трейдеров. Последующее падение и закрепление ниже отметки 1.2200 поддерживает перспективы дальнейших потерь. Тем не менее, индекс относительной силы (RSI) на дневном графике опустился ниже отметки 30. Это делает целесообразным дождаться некоторой консолидации или небольшого отскока, прежде чем позиционироваться на продолжение трехмесячного нисходящего тренда. 

В то же время отметка 1.2200 теперь, похоже, выступает в качестве непосредственного препятствия. Последующие покупки выше максимума азиатской сессии в районе 1.2210 могут вызвать движение на покрытие коротких позиций и нацелить пару GBP/USD выше промежуточного препятствия 1.2245-1.2250, на отвоевание круглого уровня 1.2300. Последний должен стать ключевым разворотным уровнем, преодоление которого отменит негативный настрой и сменит краткосрочный настрой в пользу бычьих трейдеров. 

С другой стороны, слабость ниже области 1.2125-1.2120 должна проложить путь к снижению до уровней ниже 1.2100, или минимума ноября 2023 года. Закрепление ниже указанного уровня может сделать пару GBP/USD уязвимой для дальнейшего снижения к минимуму октября 2023 года в районе 1.2035, прежде чем в конечном итоге упасть до психологической отметки 1.2000.