Прогноз по GBP/USD: фунт стерлингов под сильным давлением на фоне продолжающейся распродажи британских облигаций
| |Подтвержденный переводСмотрите исходную статью- Пара GBP/USD упала до самого слабого уровня с ноября 2023 года ниже 1,2250 в четверг.
- Доходность 10-летних облигаций Великобритании выросла до самого высокого уровня более чем за 16 лет.
- Пара остается уязвимой, несмотря на техническую перепроданность в краткосрочной перспективе.
После потери почти 1% в среду, пара GBP/USD продолжила падение и достигла самого низкого с ноября 2023 года уровня ниже 1,2250 в начале европейской сессии в четверг. Пара остается глубоко в отрицательной зоне ниже 1,2300, несмотря на небольшое восстановление в последний час.
ЦЕНА фунтf стерлингов на этой неделе
В таблице ниже показано процентное изменение курса фунта стерлингов (GBP) по отношению к перечисленным основным валютам за эту неделю. Британский фунт стерлингов был самым слабым против Канадского доллара.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.08% | 1.11% | 0.63% | -0.45% | 0.42% | 0.51% | 0.24% | |
| EUR | -0.08% | 1.02% | 0.52% | -0.46% | 0.38% | 0.47% | 0.19% | |
| GBP | -1.11% | -1.02% | -0.51% | -1.46% | -0.63% | -0.54% | -0.81% | |
| JPY | -0.63% | -0.52% | 0.51% | -1.06% | -0.17% | -0.08% | -0.16% | |
| CAD | 0.45% | 0.46% | 1.46% | 1.06% | 0.80% | 0.91% | 0.66% | |
| AUD | -0.42% | -0.38% | 0.63% | 0.17% | -0.80% | 0.09% | -0.19% | |
| NZD | -0.51% | -0.47% | 0.54% | 0.08% | -0.91% | -0.09% | -0.27% | |
| CHF | -0.24% | -0.19% | 0.81% | 0.16% | -0.66% | 0.19% | 0.27% |
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать Британский фунт стерлингов из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к Доллару США, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять GBP (базовая валюта)/USD (валюта котировки).
Широкая сила доллара США (USD) и распродажа британских государственных облигаций вызвали резкое падение пары GBP/USD. Доходность 10-летних облигаций Великобритании поднялась до самого высокого уровня более чем за 16 лет, а доходность 30-летних достигла самого высокого уровня с 1998 года в начале четверга.
Оценивая последние события на рынке облигаций Великобритании, стратег по фиксированному доходу RBC Capital Markets Мегум Мухич сказал: "Это глобальное движение, но его возглавляет Великобритания".
"Возможно, причина в том, что технический прорыв более значителен по сравнению с другими юрисдикциями. Великобритания находится на пиках этого цикла, тогда как в Европе и США это не так. Мы находимся на новой неизведанной территории", - добавил Мухич, согласно Reuters.
С другой стороны, доллар США (USD) выиграл от атмосферы бегства от рисков на рынке и оказал дополнительное давление на пару GBP/USD. Ссылаясь на четыре источника, знакомых с ситуацией, CNN сообщила в среду, что Трамп рассматривает возможность объявления национального экономического чрезвычайного положения для введения новой тарифной программы, что возродило опасения по поводу агрессивной тарифной политики, подстегивающей инфляцию.
Фондовые рынки в США останутся закрытыми, а рынки облигаций закроются раньше в четверг в связи с национальным днем траура в честь смерти бывшего президента Джимми Картера.
Позднее сегодня несколько представителей Федеральной резервной системы (ФРС) выступят с речами. В случае если политики подчеркнут необходимость замедления темпов снижения ставок на фоне неопределенности в отношении инфляционных перспектив, доллар США, вероятно, сохранит свою силу. В пятницу Бюро трудовой статистики США опубликует декабрьский отчет по занятости, который будет включать данные по занятости в несельскохозяйственном секторе и уровню безработицы.
Технический анализ GBP/USD
Пара GBP/USD восстановилась после падения ниже нижней границы нисходящего регрессионного канала, построенного с 9 декабря. Между тем индикатор относительной силы (RSI) на 4-часовом графике поднялся немного выше 30, что указывает на то, что медвежий уклон пары сохраняется после технической коррекции от уровней перепроданности.
С точки зрения снижения, статическая поддержка, похоже, сформировалась на уровне 1,2250 перед 1,2200 (статический уровень, круглый уровень) и 1,2140 (статический уровень с ноября 2023 года). С другой стороны, первое сопротивление можно заметить на уровне 1,2350 (бывшая поддержка, статический уровень) перед 1,2400 (круглый уровень, средняя точка нисходящего канала).
Доходность гособлигаций Великобритании - FAQs
Доходность британских гилтов измеряет годовую прибыль, которую инвестор может ожидать от владения государственными облигациями Великобритании, или Gilts. Как и по другим облигациям, по Gilts держателям регулярно выплачиваются проценты, "купон", за которым следует полная стоимость облигации при погашении. Размер купона фиксирован, но доходность варьируется в зависимости от изменения цены облигации. Например, купон на гилты стоимостью 100 фунтов стерлингов может составлять 5,0%. Если бы цена гилтов упала до 98 фунтов, купон по-прежнему составлял бы 5,0%, но доходность гилтов выросла бы до 5,102%, что отражало бы снижение цены.
На доходность гилтов влияют многие факторы, но основными из них являются процентные ставки, сила британской экономики, ликвидность рынка облигаций и стоимость фунта стерлингов. Растущая инфляция, как правило, снижает цены на гилты и приводит к повышению доходности по гилтам, поскольку гилты - это долгосрочные инвестиции, подверженные инфляции, которая снижает их стоимость. Более высокие процентные ставки влияют на текущую доходность гилтов, поскольку купон по вновь выпущенным гилтам будет более высоким и привлекательным. Ликвидность может представлять собой риск, когда возникает нехватка покупателей или продавцов из-за паники или предпочтения более рискованных активов.
Вероятно, самым важным фактором, влияющим на уровень доходности британских облигаций, являются процентные ставки. Они устанавливаются Банком Англии для обеспечения стабильности цен. Повышение процентных ставок ведет к росту доходности и снижению цены облигаций, поскольку новые выпущенные долговые обязательства будут иметь более высокий и привлекательный процент, что снизит спрос на старые облигации, цена которых соответственно снизится.
Инфляция является ключевым фактором, влияющим на доходность британских гособлигаций (Gilts), поскольку она влияет на стоимость основной суммы долга, получаемой держателем в конце срока, а также на относительную стоимость выплат. Более высокая инфляция со временем ухудшает стоимость облигаций Gilts, что отражается в более высокой доходности (более низкой цене). При более низкой инфляции все наоборот. В редких случаях дефляции облигации могут вырасти в цене, что выражается в отрицательной доходности.
Иностранные держатели гилтов подвержены валютному риску, поскольку эти облигации деноминированы в фунтах стерлингов. Если валюта укрепится, инвесторы получат более высокую прибыль, и наоборот. Кроме того, доходность по гилтам сильно коррелирует с курсом фунта стерлингов. Это связано с тем, что доходность отражает процентные ставки и ожидания в отношении процентных ставок, что является ключевым фактором, влияющим на курс фунта стерлингов. Более высокие процентные ставки повышают купон по новым эмиссиям гилтов, что привлекает больше глобальных инвесторов. Поскольку цена на них устанавливается в фунтах стерлингов, это увеличивает спрос на фунт стерлингов.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.