Прогноз по EUR/USD: восстановление ожидается временным

• EUR/USD добавил к росту понедельника, преодолев отметку 1,0400.
• Доллар США отдал первоначальные завоевания, так как угрозы тарифов рассеялись. 
• Внимание рынка должно оставаться на заявлениях Трампа на этой неделе.

Евро (EUR) нашел дополнительную поддержку против доллара США (USD) во вторник, вновь поднявшись выше отметки 1,0400, так как доллар потерял восходящий импульс во второй половине сессии. Действительно, индекс доллара США (DXY) в итоге закрепился около 107,60 после снижения с ранее достигнутого максимума в зоне 108,50.

Тем временем, ценовая динамика доллара продолжала почти полностью зависеть от заголовков, связанных с Трампом, особенно тех, которые касаются вероятности торговых тарифов.

Взгляд на прошлую неделю показывает, что возобновление слабости доллара США также усилилось разочаровывающими экономическими данными в календаре США и голубиными комментариями члена совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера, который на прошлой неделе намекнул, что дальнейшее снижение ставок может быть на повестке дня, если экономические условия это потребуют. Эта неопределенность в отношении следующих шагов ФРС заставила инвесторов пересмотреть позицию центрального банка перед заседанием 28-29 января.

Центральные банки формируют повестку

Монетарная политика остается ключевым фокусом для рынков. Сильный отчет по занятости в США за декабрь (+256 тыс. рабочих мест в несельскохозяйственном секторе) первоначально вселил надежды на более стабильную ФРС, и большинство трейдеров теперь ожидают либо небольшого снижения ставки на 25 базисных пунктов, либо отсутствия изменений на предстоящем заседании.

ФРС снизила ставки на 25 базисных пунктов в декабре, доведя их до диапазона 4,25%-4,50%, и обозначила более осторожный путь на 2025 год. Председатель ФРС Джером Пауэлл подтвердил приверженность центрального банка целевому уровню инфляции в 2%, отметив, что инфляция в 2024 году оказалась выше ожиданий. Пауэлл подчеркнул необходимость баланса, особенно в условиях постепенного охлаждения рынка труда.

На другой стороне Атлантики Европейский центральный банк (ЕЦБ), вероятно, продолжит свои усилия по снижению ставок для поддержки роста в еврозоне, особенно в Германии. Инфляция в регионе выросла в декабре, но вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос подчеркнул, что дальнейшие решения по ставкам будут зависеть от того, как будет развиваться инфляция. Он также отметил риски, связанные с глобальными торговыми напряженностями, фискальными изменениями и геополитической неопределенностью.

Торговая политика добавляет нервозности на рынках

Неопределенность вокруг предложенных Трампом торговых тарифов добавляет еще один слой сложности. Если они будут введены, эти тарифы могут разогреть инфляцию в США, что потенциально заставит ФРС сохранять более ястребиный монетарный настрой. Это может укрепить доллар США, создавая дополнительные трудности для EUR/USD.

Технические перспективы: EUR/USD 

Пара EUR/USD сталкивается с ключевой поддержкой на уровне 1,0176, минимуме с начала года, установленном 13 января, и психологически важным уровнем паритета 1,0000. Сопротивление находится на уровне 1,0436 (максимум 2025 года от 6 января), 1,0479 (55-дневная SMA) и 1,0629 (декабрьский пик). 

Более широкий медвежий тренд остается неизменным, пока пара остается ниже 200-дневной SMA на уровне 1,0774. Краткосрочный импульс выглядит смешанным — RSI восстановился до около 55, что указывает на небольшое улучшение, но ADX ослаб ниже 30, сигнализируя о потере силы тренда. 

Дневной график EUR/USD

Проблемы для EUR/USD 

Евро сталкивается с серьезными препятствиями, включая сильный доллар, дивергентные монетарные политики и экономические трудности в еврозоне. Проблемы роста в Германии и продолжающаяся политическая неопределенность в блоке добавляют дополнительный вес. Хотя евро может показать краткосрочное восстановление, устойчивый рост кажется маловероятным на фоне этих постоянных проблем.